[Topik Khusus Impor dan Ekspor Baja SMM] Lompatan Keluar di Bawah Restrukturisasi Permintaan Domestik: Analisis Panoramik Logika Mendalam di Balik Lonjakan Ekspor Baja China pada 2025 (Bagian 1)

[Topik Khusus Impor dan Ekspor Baja SMM] Lompatan ke Luar Negeri di Bawah Restrukturisasi Permintaan Domestik: Analisis Panoramik Logika Mendalam di Balik Lonjakan Ekspor Baja China pada 2025 (Bagian 1)

• Merambah ke Luar, Menata ke Dalam: Kemajuan Lima Tahun Tata Letak Global Perdagangan Baja China

Dalam lima tahun terakhir, ekspor baja China telah mengalami transformasi kualitatif dari "pemulihan fluktuatif" menjadi "lonjakan struktural." Dari 2021 hingga 2022, ekspor tetap berada dalam kisaran tradisional 60-70 juta ton. Namun, mulai 2023, kurva pertumbuhan ekspor melonjak tajam. Pada 2025, total ekspor luas, termasuk baja billet, mencapai rekor baru 134 juta ton, dengan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 14%. Pendorong mendasar dari pertumbuhan eksplosif ini adalah ketidaksesuaian jangka panjang antara pasokan dan permintaan domestik. Saat sektor properti memasuki periode penyesuaian mendalam, konsumsi nyata domestik terus menyusut. Namun, karena inersia dan skala ekonomi dalam proses produksi baja, produksi baja kasar China tidak turun secara proporsional. "Kesenjangan gunting pasokan-permintaan" ini memaksa sumber daya China mengalir ke luar negeri, mencari pasar dengan harga lebih tinggi, keuntungan lebih besar, dan permintaan lebih kuat.

Produk paling menonjol dalam ekspor baja China pada 2025 adalah baja billet. Ekspor baja billet meledak dari hampir tidak signifikan 40.000 ton pada 2021 menjadi 14,83 juta ton pada 2025, meningkat ratusan kali lipat dalam lima tahun. Pertumbuhan tinggi pada 2022 terutama disebabkan pecahnya konflik Rusia-Ukraina, yang menciptakan celah signifikan di pasar yang sebelumnya dipasok oleh billet Rusia dan Ukraina, memberikan peluang substitusi bagi China untuk memperluas ekspor billet-nya. Pertumbuhan pada 2025 sebagian besar berasal dari produk baja jadi yang menghadapi investigasi anti-dumping dan anti-penyelundupan yang semakin ketat di luar negeri. Sebagai produk setengah jadi, baja billet menikmati tarif rendah atau bahkan nol di sebagian besar negara, dan dengan harga rendah China, banyak perusahaan memilih untuk mengekspor billet, memasuki pasar luar negeri dalam bentuk setengah jadi untuk pengolahan lebih lanjut, secara efektif menghindari perlindungan perdagangan pada produk jadi.

Sumber Data: Administrasi Umum Bea Cukai, SMM

Sebaliknya, pasar impor menunjukkan tren yang sepenuhnya berlawanan dibandingkan ekspor. Total impor menurun dari tahun ke tahun dari 27,95 juta ton pada 2021, menyusut menjadi 6,91 juta ton pada 2025, turun lebih dari 75% dalam periode lima tahun. Tingkat pertumbuhan tahunan (YoY) secara konsisten berada dalam kisaran negatif -20% hingga -40%. Alasan utamanya adalah: ① Akselerasi substitusi domestik: Dengan diluncurkannya kapasitas baja khusus dan pelat & lembaran high-end domestik, varietas high-end yang sebelumnya bergantung pada impor mencapai swasembada. ② Melemahnya keunggulan berbasis biaya: Fluktuasi biaya rantai pasokan global dan kelebihan kapasitas domestik mengurangi keunggulan harga baja impor. ③ Transformasi permintaan domestik: Melambatnya pertumbuhan manufaktur hilir domestik ditambah dengan peningkatan industri semakin menekan permintaan akan sumber daya impor tradisional.

Seiring dengan matangnya proses baja tungku listrik domestik dan proses blast furnace standar tinggi, sumber daya primer rendah biaya yang sebelumnya diimpor, seperti baja billet rendah biaya dari luar negeri, kehilangan daya saing dalam hal biaya angkut dan kepatuhan karbon, menyebabkan penurunan pangsa impor secara berturut-turut setiap tahun. Namun, kita juga harus menyadari perlunya memantau secara ketat beberapa varietas high-end yang masih bergantung pada impor, seperti baja cetakan high-end dan baja bantalan kelas atas. Hanya dengan mencapai substitusi yang tepat secepat mungkin, industri baja China dapat menyelesaikan transisi akhir dari "ketergantungan" menjadi "ekspor high-end." Ke depan, perusahaan harus lebih fokus pada kedalaman "substitusi impor" untuk produk bernilai tambah tinggi daripada hanya mengandalkan skala perdagangan.

Sumber Data: Administrasi Umum Bea Cukai, SMM

• Analisis Arus Global: Peran Inti Asia dan Diversifikasi Regional

Sumber Data: Administrasi Umum Bea Cukai, SMM

Berdasarkan data ekspor baja 2025 per benua, distribusi baja global China jelas: ① Pasar Asia tetap menjadi pusat perdagangan absolut (pangsa 61%), menyumbang lebih dari 81,5 juta ton ekspor. Di antaranya, negara-negara ASEAN, yang berada dalam fase akselerasi industrialisasi dan urbanisasi, memiliki permintaan besar untuk baja konstruksi seperti baja tulangan dan kawat, serta pelat & lembaran dasar. Sementara itu, terdapat interaksi mendalam rantai industri di bidang pembuatan kapal dan otomotif antara Tiongkok dan Korea Selatan, dengan baja gulungan panas Tiongkok yang hemat biaya menjadi bahan baku utama untuk manufaktur hilir. Selain itu, keunggulan biaya dalam logistik jarak dekat membuat produk Tiongkok sangat kompetitif di pasar Asia. Per 26 Januari 2026, penawaran FOB ekspor baja gulungan panas Tiongkok sekitar $465/ton, jauh lebih rendah daripada India $480/ton, Jepang $495/ton, dan Turki $535/ton.

② Afrika, Eropa, dan Amerika Selatan berfungsi sebagai lapisan pendukung dengan tiga pemain dominan: Afrika (15%) mencatat Nigeria, Mesir, dan Tanzania sebagai penggerak pertumbuhan utama, didorong oleh konektivitas infrastruktur di bawah Forum Kerja Sama Tiongkok-Afrika dan proyek-proyek kebutuhan hidup setempat, dengan pasar Afrika yang sangat sensitif terhadap harga, di mana baja polos Tiongkok mendominasi. Di Eropa (10%), Turki, dengan impor 4,86 juta ton, menjadi "pusat pemindahan muatan" dan konsumen baja Tiongkok terbesar di kawasan tersebut. Di Amerika Selatan (9%), Brasil, sebagai negara perwakilan, mengimpor 3,67 juta ton baja Tiongkok, menunjukkan permintaan yang kuat, terutama didorong oleh industri berat seperti pertambangan dan mesin pertanian, yang meningkatkan konsumsi baja khusus.

③ Efek "ekor panjang" di pasar Amerika Utara: Dalam peringkat regional, AS (760.000 ton) bahkan berada di bawah Honduras (770.000 ton). Hal ini secara langsung mencerminkan bagaimana ketegangan perdagangan AS-Tiongkok yang semakin sengit dan hambatan tarif tinggi telah meminggirkan perdagangan dengan AS. Namun, risiko dan peluang hadir bersamaan, memaksa baja Tiongkok untuk dipindahkan muatannya melalui Asia Tenggara atau Amerika Latin atau dialihkan ke pasar berkembang di luar hambatan tinggi. Jadi, mari kita lihat lebih dekat negara-negara berkembang mana yang menunjukkan tingkat pertumbuhan dan peningkatan yang luar biasa pada tahun 2025

Pernyataan Hak Cipta dan Kekayaan Intelektual:

Laporan ini dibuat atau disusun secara independen oleh SMM Information & Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut "SMM"), dan SMM secara hukum menikmati hak cipta lengkap dan hak kekayaan intelektual terkait.

Hak cipta, hak merek dagang, hak nama domain, hak properti informasi data komersial, dan hak kekayaan intelektual terkait lainnya dari semua konten yang terkandung dalam laporan ini (termasuk tetapi tidak terbatas pada informasi, artikel, data, bagan, gambar, audio, video, logo, iklan, merek dagang, nama dagang, nama domain, desain tata letak, dll.) dimiliki atau dipegang oleh SMM atau pemegang hak terkaitnya.

Hak-hak di atas dilindungi secara ketat oleh undang-undang dan peraturan terkait Republik Rakyat Tiongkok, seperti Undang-Undang Hak Cipta Republik Rakyat Tiongkok, Undang-Undang Merek Republik Rakyat Tiongkok, dan Undang-Undang Anti-Persaingan Tidak Sehat Republik Rakyat Tiongkok, serta perjanjian internasional yang berlaku.

Tanpa otorisasi tertulis sebelumnya dari SMM, tidak ada lembaga atau individu yang boleh:

1. Menggunakan seluruh atau sebagian laporan ini dalam bentuk apapun (termasuk namun tidak terbatas pada penggandaan, modifikasi, penjualan, transfer, pameran, terjemahan, kompilasi, penyebaran);

2. Mengungkapkan isi laporan ini kepada pihak ketiga manapun;

3. Memberi lisensi atau mengotorisasi pihak ketiga untuk menggunakan isi laporan ini;

4. Untuk setiap penggunaan tanpa izin, SMM akan mengejar tanggung jawab hukum pelaku pelanggaran, menuntut mereka untuk bertanggung jawab termasuk namun tidak terbatas pada tanggung jawab pelanggaran kontrak, pengembalian keuntungan yang tidak sah, dan ganti rugi kerugian ekonomi langsung dan tidak langsung.

Pernyataan Sumber Data:

(Kecuali informasi yang tersedia secara publik, data lain dalam laporan ini berasal dari informasi yang tersedia secara publik (termasuk namun tidak terbatas pada berita industri, seminar, pameran, laporan keuangan perusahaan, laporan broker, data dari Biro Statistik Nasional, data impor-ekspor bea cukai, berbagai data yang diterbitkan oleh asosiasi dan institusi utama, dll.), pertukaran pasar, dan analisis komprehensif serta inferensi yang wajar yang dibuat oleh tim riset berdasarkan model basis data internal SMM. Informasi ini hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran pengambilan keputusan.

SMM menyimpan hak interpretasi akhir atas istilah-istilah dalam pernyataan ini dan hak untuk menyesuaikan dan memodifikasi isi pernyataan sesuai dengan situasi aktual.