【Analisis SMM】Ketika Peluang Baterai Natrium-Ion Muncul pada 2026: Analisis Status Industri dan Tantangan Pasar

Lithium karbonat, sebagai bahan baku inti dalam rantai industri baterai lithium, telah mengalami fluktuasi harga baru-baru ini yang mendorong kenaikan biaya produksi baterai lithium, sekaligus secara signifikan meningkatkan perhatian pasar terhadap industri baterai sodium-ion (selanjutnya disebut sebagai "baterai sodium-ion") yang sebelumnya berada dalam fase persiapan. Perusahaan-perusahaan baterai sodium-ion umumnya melaporkan peningkatan yang signifikan dalam pertanyaan pelanggan dan kolaborasi baru-baru ini, dengan banyak perusahaan baterai lithium ternama tradisional secara proaktif terlibat dalam rantai pasokan material hulu untuk baterai sodium-ion. Aktivitas pasar untuk baterai sodium-ion telah mengalami pemulihan bertahap. Namun, di balik antusiasme ini, industri baterai sodium-ion masih menghadapi beberapa tantangan, termasuk hambatan kapasitas, terobosan teknologi yang belum tercapai, dan kendala dalam pengurangan biaya. Proses industrialisasi masih perlu mengatasi beberapa rintangan.

I. Kenaikan Harga Lithium Karbonat Sebagai Katalis, Pemanasan Berkelanjutan Permintaan Pasar Baterai Sodium-Ion

Industri baterai lithium telah berkembang selama bertahun-tahun dengan ketergantungan yang sangat tinggi pada lithium karbonat, dan tren harga lithium karbonat yang fluktuatif selalu menjadi faktor kunci yang membatasi stabilitas biaya baterai lithium. Sejak semester kedua 2025, faktor-faktor seperti pemeliharaan peralatan dan pembatasan produksi atau penghentian untuk pemeliharaan di perusahaan-perusahaan kimia lithium hulu telah menyebabkan penyusutan pasokan lithium karbonat. Ditambah dengan permintaan yang kuat secara struktural dari sistem penyimpanan energi (ESS) hilir dan baterai daya, hal ini mendorong pemulihan cepat harga lithium karbonat pada akhir tahun.

Dalam latar belakang ini, baterai sodium-ion, sebagai jalur teknologi pelengkap penting untuk baterai lithium, sekali lagi menyoroti keunggulannya: kelimpahan sumber daya sodium di kerak bumi dan biaya rendah. Hal ini menjadikannya pilihan penting bagi perusahaan untuk mengimbangi tekanan biaya baterai lithium.

Pemanasan permintaan pasar tercermin langsung dalam peningkatan aktivitas pertanyaan pelanggan dan keterlibatan kolaborasi. Perusahaan material baterai sodium-ion mengungkapkan bahwa baru-baru ini, tidak hanya pertanyaan dari perusahaan-perusahaan ESS kecil dan menengah serta produsen EV kecepatan rendah meningkat, tetapi beberapa produsen baterai lithium besar tradisional juga secara proaktif mencari kolaborasi.

Tujuan utamanya adalah memastikan pasokan stabil bahan kunci seperti katode dan anode baterai natrium-ion. Tren ini sangat terlihat dalam strategi perusahaan tingkat atas, yang keikutsertaannya tidak hanya membuktikan nilai pasar baterai natrium-ion tetapi juga diharapkan mempercepat proses penskalaan industri.

II. Status Industri: Di Tengah Meningkatnya Permintaan, Kemampuan Produksi dan Hambatan Teknologi di Berbagai Segmen Menjadi Menonjol

Meskipun perhatian pasar terus meningkat, industri baterai natrium-ion saat ini masih berada pada tahap awal industrialisasi. Segmen inti termasuk katode, anode, dan sel baterai menghadapi hambatan kapasitas dan tantangan teknologi yang signifikan, serta belum mengembangkan kemampuan pasokan yang sesuai dengan pertumbuhan permintaan.

(I) Bahan Katode: Jalur Teknis Utama Sudah Jelas namun Kapasitas Terbatas, Gelombang Ekspansi Diperkirakan Segera Dimulai

Saat ini, bahan katode baterai natrium-ion telah membentuk tiga jalur teknis utama: polianion (diwakili oleh NFPP), oksida berlapis, dan Prussian blue (putih). Di antaranya, NFPP telah membentuk posisi dominan berkat kinerja dan potensi biayanya yang seimbang, mencapai transisi dari produksi percobaan skala kecil-menengah ke jalur produksi massal tingkat 10 ribu ton. Namun, dalam hal skala kapasitas, kapasitas yang dapat dimanfaatkan secara aktual dari bahan katode baterai natrium-ion domestik masih relatif terbatas, dengan kapasitas keseluruhan tidak melebihi 100.000 ton, sehingga sulit memenuhi permintaan besar potensial.

Menghadapi permintaan pasar yang meningkat, perusahaan bahan katode telah merencanakan ekspansi kapasitas. Industri umumnya percaya bahwa kapasitas skala besar adalah kunci untuk mengamankan pesanan baterai volume tinggi yang stabil, menjadikan tahun 2026 sebagai periode terkonsentrasi untuk ekspansi kapasitas katode baterai natrium-ion. Perlu dicatat, harga produksi massal NFPP saat ini masih lebih tinggi dari harapan industri, dengan harga transaksi borongan terkonsentrasi pada kisaran 20.000-25.000 yuan/ton, masih berjarak dari target mencapai biaya di bawah 20.000 yuan/ton. Kenaikan harga baru-baru ini di pasar besi fosfat semakin meningkatkan tekanan penurunan biaya pada NFPP—didorong oleh kenaikan harga bahan baku seperti MAP tingkat industri, asam fosfat, dan ferrous sulfat, harga besi fosfat telah meningkat sekitar 10% belakangan ini.

Namun, volume pembelian perusahaan katode baterai natrium-ion jauh lebih rendah dibandingkan perusahaan LFP, mengakibatkan daya tawar yang lemah dalam rantai industri dan kesulitan dalam meneruskan kenaikan biaya bahan baku, menambah hambatan lain bagi kemajuan penurunan biaya NFPP.

(II) Anode Karbon Keras: Kesenjangan Kapasitas Signifikan, Rute Teknis Perlu Pengoptimalan

Material karbon keras saat ini merupakan satu-satunya pilihan anode untuk aplikasi baterai natrium-ion komersial, tetapi hambatan kapasitasnya lebih menonjol daripada katode.

Meskipun produksi karbon keras diperkirakan mencapai pertumbuhan lebih dari 90% secara bulanan pada 2025, kapasitas produksi stabil berkualitas tinggi tetap terbatas, sulit mengimbangi pertumbuhan material katode. Saat ini, kapasitas anode karbon keras yang dapat dimanfaatkan secara aktual di China juga tidak melebihi 100.000 ton, dan karena faktor seperti ketidakstabilan biaya bahan baku dan proses produksi yang kompleks, pelepasan kapasitas berjalan lambat.

Di sisi teknis, rute proses untuk anode karbon keras belum sepenuhnya mapan. Rute utama berbasis cangkang kelapa menghadapi tekanan keberlanjutan terkait bahan baku, sementara rute alternatif seperti berbasis batubara, bambu, dan biomassa masih memerlukan peningkatan lebih lanjut dalam kinerja produk.

Ketidakpastian dalam rute teknis tidak hanya mempengaruhi efisiensi pelepasan kapasitas tetapi juga menimbulkan tantangan bagi produsen sel baterai hilir dalam pencocokan produk, menjadi kelemahan utama yang membatasi pengembangan industri baterai natrium-ion.

(III) Segmen Sel Baterai: Skala Kapasitas Rendah, Perusahaan Mengandalkan Bisnis Baterai Lithium untuk Menyeimbangkan Operasi

Sel baterai merupakan pembawa inti untuk industrialisasi baterai natrium-ion, tetapi skala kapasitasnya tetap relatif rendah. Saat ini, kapasitas sel baterai natrium-ion aktual di China kurang dari 10 GWh, jauh di bawah skala kapasitas baterai lithium yang sering mencapai ratusan GWh. Karena faktor seperti ukuran pesanan baterai natrium-ion yang terbatas dan profitabilitas yang tidak memadai, beberapa produsen sel baterai natrium-ion, sambil memastikan pengiriman pesanan baterai natrium-ion, harus menerima pesanan baterai lithium untuk mempertahankan operasi perusahaan yang normal. Dari perspektif aplikasi pasar, fokus pengiriman sel baterai natrium-ion saat ini terkonsentrasi pada segmen ceruk seperti kendaraan roda dua listrik dan catu daya start-stop, sementara kemajuan komersialisasi di area utama seperti ESS dan NEV belum memenuhi harapan.

Hal ini sebagian disebabkan oleh fakta bahwa metrik kinerja seperti kepadatan energi dan masa pakai siklus baterai natrium-ion masih memerlukan peningkatan, dan juga terkait dengan kurangnya daya saing absolut dalam harga sel baterai natrium-ion—mengambil sel baterai ESS prismatik 280Ah sebagai contoh, harga sel baterai natrium-ion tetap jauh lebih tinggi daripada sel baterai lithium, sehingga sulit untuk membangun keunggulan substitusi di pasar ESS skala besar.

III. Ringkasan dan Outlook: Peluang dan Tantangan Hadir Bersamaan, 2026 Menjadi Periode Kritis untuk Komersialisasi

Secara keseluruhan, fluktuasi harga lithium karbonat baru-baru ini telah menghadirkan peluang pasar yang langka bagi industri baterai natrium-ion. Masuknya raksasa baterai lithium tradisional semakin meningkatkan perhatian industri, mempercepat transisi baterai natrium-ion dari "verifikasi teknis" ke "verifikasi pasar." Namun, dari perspektif industri saat ini, sektor baterai natrium-ion masih menghadapi beberapa tantangan: kesenjangan kapasitas yang signifikan dalam bahan inti, rute teknis yang belum matang untuk anoda karbon keras; hambatan pengurangan biaya untuk katoda NFPP, daya saing harga sel baterai yang tidak memadai; skenario aplikasi tetap terkonsentrasi di area ceruk, dengan penetrasi yang lambat ke pasar utama.

Melihat ke depan hingga 2026, dengan perluasan produksi bahan katoda dan optimasi berkelanjutan teknologi anoda karbon keras, efek skala rantai industri baterai natrium-ion diharapkan secara bertahap muncul, dan biaya di berbagai segmen mungkin mengalami penurunan bertahap. Logika inti pengembangan industri akan bergeser dari "pembangunan kapasitas" ke "persaingan biaya" dan "verifikasi pasar." Peluncuran proyek ESS, eksplorasi pasar suhu rendah luar negeri, dan penerapan teknologi sinergi lithium-natrium dapat menjadi arah kunci untuk terobosan dalam komersialisasi baterai natrium-ion. Penting untuk dicatat bahwa baterai natrium-ion bukanlah pengganti baterai lithium melainkan suplemen penting. Perkembangan industri yang sehat tetap akan bergantung pada inovasi teknologi untuk menembus hambatan kinerja, menurunkan biaya melalui produksi skala besar, dan pada akhirnya membangun daya saing inti dalam skenario yang berbeda.