[SMM Weekly Review] Rush Instalasi Akhir Tahun dan Kenaikan Harga Bahan Baku Dorong Kenaikan Harga Sel Baterai Ternary Kelas B Aplikasi Second-Life yang Berlanjut (2025.12.15-2025.12.18)

SMM Berita 18 Desember:

Pasar aplikasi baterai bekas pekan ini:

Pekan ini, di pasar aplikasi baterai bekas, harga sel baterai kelas B ternary terus meningkat seperti pada periode sebelumnya. Pergerakan ini merupakan hasil dari efek gabungan dukungan biaya, kontraksi pasokan, dan penyerapan permintaan. Logika pendorong spesifiknya adalah sebagai berikut: Di sisi biaya, kenaikan harga bahan baku memberikan dukungan inti bagi harga sel baterai. Sebagai bahan baku utama untuk produksi sel baterai ternary, harga pasar garam kobalt tetap stabil pada level tinggi, sementara harga bahan kimia lithium meningkat lebih lanjut pekan ini. Jika kedua tekanan biaya ini diteruskan ke tahap produksi sel baterai, maka akan terus menaikkan batas bawah biaya sel baterai kelas B ternary, membentuk faktor fundamental untuk kenaikan harga. Di sisi pasokan, pengetatan pasokan memperburuk ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan. Seiring mendekatnya akhir tahun 2025, pasar ESS (Energy Storage System) mengalami lonjakan instalasi akhir tahun, ditambah dengan pertumbuhan berkelanjutan dalam pesanan luar negeri. Produsen baterai utama mengalihkan output mereka ke sel baterai ESS yang lebih menguntungkan dan sangat diminati serta sel baterai daya kelas A. Penyesuaian kapasitas ini secara langsung menekan skala produksi sel baterai kelas B ternary. Di antaranya, spesifikasi 50-60Ah, yang cocok untuk skenario segmentasi seperti penukaran baterai, mengalami kontraksi pasokan yang lebih signifikan, menjadi pendorong utama untuk kenaikan harga secara keseluruhan. Di sisi permintaan, penyerapan yang stabil memberikan kondisi yang diperlukan untuk kenaikan harga. Permintaan pasar ESS baru-baru ini tetap kuat, dan meskipun permintaan pasar EV tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan, namun tetap stabil. Permintaan rigid dari kedua area inti ini secara efektif menyerap sel baterai kelas B ternary, menyediakan landasan pasar untuk kenaikan harga.

Mengingat lanskap pasar saat ini, permintaan keseluruhan di pasar aplikasi baterai bekas akan tetap stabil dalam jangka pendek, yang merupakan kendala yang jelas bagi kenaikan harga. Oleh karena itu, harga sel baterai tidak mungkin berfluktuasi secara signifikan. Namun, perlu dicatat bahwa meskipun ada keterlambatan dalam penularan tekanan biaya dari kenaikan harga bahan kimia lithium, hal tersebut masih akan memberikan momentum kenaikan bagi harga sel baterai kelas B ternary dalam jangka pendek, meninggalkan ruang untuk kenaikan harga yang sedikit.

Tim Riset Energi Baru SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Lei Yue 021-20707873