Angin Segar Makro Domestik dan Global, Banyak Faktor Mendukung Harga Aluminium Tetap Kuat dalam Jangka Pendek [Ringkasan Pagi SMM Aluminium]

SMM 9.16 Briefing Pagi Aluminium:

Di pasar berjangka, kontrak aluminium SHFE 2510 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20.995 yuan/ton selama sesi malam, mencapai harga tertinggi 21.095 yuan/ton dan harga terendah 20.955 yuan/ton, ditutup pada 21.060 yuan/ton, naik 40 yuan/ton dari penutupan sebelumnya, dengan kenaikan 0,19%. Volume perdagangan mencapai 48.200 lot, dan posisi terbuka sebanyak 178.000 lot. LME dibuka pada $2.698/ton, mencapai harga tertinggi $2.705/ton dan harga terendah $2.680/ton, ditutup pada $2.704,5/ton.

Di sisi makro, sentimen keseluruhan cenderung bullish. Secara domestik, data BPS menunjukkan bahwa output industri pada Agustus meningkat 5,2% tahun-ke-tahun dan 0,37% bulan-ke-bulan, dengan kenaikan 6,2% tahun-ke-tahun untuk periode Januari-Agustus, mendukung permintaan aluminium. Juru bicara Fu Linghui juga mencatat bahwa ekonomi pada Agustus stabil dan pembangunan berkualitas tinggi bergerak maju, meningkatkan kepercayaan pasar terhadap permintaan aluminium, mendorong harga dari sisi permintaan. Pada Senin, Trump menyerukan kepada Ketua Fed Powell untuk memotong suku bunga dengan "margin lebih besar" dan menyebutkan pasar properti. Menurut alat FeWatch CME, pedagang telah sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga 25 basis points pada rapat FOMC tanggal 16-17 September, dengan probabilitas 5% untuk pemotongan 50 basis points, memberikan kondisi pendukung bagi harga aluminium.

Secara fundamental, seiring memasuki musim puncak tradisional pada September, proporsi aluminium cair diperkirakan pulih sedikit. Meskipun biaya mingguan menurun karena dukungan alumina yang lebih lemah, sisi permintaan menunjukkan tanda-tanda pemulihan, dengan banyak perusahaan ekstrusi melaporkan situasi pesanan yang membaik. Tingkat operasi perusahaan ekstrusi aluminium terkemuka domestik naik 1 persentase point bulan-ke-bulan menjadi 54%. Dalam hal inventaris, meskipun arus keluar dari gudang membaik pada September, premi dan diskon tetap berada di bawah tekanan. Dilaporkan bahwa meskipun kargo dalam perjalanan diperkirakan berkurang, penurunannya tidak signifikan. Data inventaris pada Senin kembali menunjukkan penumpukan stok, dan apakah destocking akan berbalik pada pertengahan September masih perlu diamati. Secara keseluruhan, baik data industri domestik maupun ekspektasi pemotongan suku bunga internasional bersifat bullish bagi harga aluminium, memberikan momentum naik. Ditambah dengan perbaikan keseluruhan dalam fundamental, SMM memperkirakan harga aluminium akan bertahan dengan baik dalam jangka pendek.

[Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak membentuk saran langsung untuk keputusan penelitian investasi. Klien harus membuat keputusan yang bijaksana dan tidak hanya mengandalkan informasi ini, karena setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]