Pembaruan Mingguan Pasar Seng/Timah - 2025/8/22

Indeks Konsentrat Seng Impor SMM untuk minggu ini adalah $92,5/dmt, dengan kenaikan mingguan sebesar 2,44%.

Rata-rata TC spot Konsentrat Timbal Impor SMM untuk minggu ini adalah $-90/dmt, turun sebesar 12,5% mingguan.

Pembaruan Pasar Spot & Tender

• Diskusi dengan beberapa peleburan minggu ini menunjukkan bahwa beberapa di antara mereka beralih ke konsentrat seng impor untuk pengiriman September, karena pasokan domestik sekarang sangat terbatas dan tidak ekonomis. Masih tampaknya ada ruang untuk negosiasi mengenai ketentuan spot impor. Kenaikan tajam baru-baru ini dalam biaya pengolahan konsentrat seng (TC) mulai melambat, sementara pasar konsentrat timbal masih ketat, dengan TC terus menurun.

• Satu peleburan melaporkan bahwa untuk pengiriman akhir September dari tambang Bisha, penjual saat ini menawarkan harga $95/dmt, tetapi belum ada kesepakatan yang dicapai. Mereka memang membeli pengiriman 5.000 ton dari Peru dengan harga $110/dmt, dikemas dalam kontainer, yang dijadwalkan untuk pengiriman akhir September hingga awal Oktober.

• Peleburan lain mengatakan bahwa mereka telah menerima tender dari New Century, dengan harga di bawah $70/dmt untuk pengiriman Oktober. Tidak ada penawaran yang didengar di pelabuhan Tiongkok, sementara Antamina masih menawarkan harga $80/dmt.

• Sebuah perusahaan produksi mengkonfirmasi telah mendengar tentang tender New Century juga, dengan harga mendekati $70/dmt untuk dua muatan (September dan November), masing-masing sekitar 10.000 ton. Trafigura dan Mercuria dilaporkan masing-masing mengambil satu muatan. Iran telah mengekspor sekitar 280.000 ton konsentrat seng ke Tiongkok sejak awal tahun ini, dengan perkiraan mencapai 400.000 ton pada tahun 2026. Pasokan Endeavor sebagian besar dikontrak oleh Trafigura, sekitar 50.000 ton per tahun. Ada juga tender Bisha sebesar 40.000 ton, dengan hasil yang diperkirakan akan keluar pada bulan September, mencakup 10.000 ton per kuartal.

Wawasan Tambang & Peleburan Global

• Nexa Resources telah mengumumkan pada tanggal 19 Agustus, pemulihan penuh operasi di Kompleks Cerro Pasco di Peru. Tambang Atacocha dan El Porvenir telah kembali ke tingkat pemanfaatan kapasitas normal setelah berakhirnya protes ilegal oleh sekelompok kecil dari masyarakat San Juan de Milpo, yang sempat memblokir akses ke lokasi tersebut. Gangguan tersebut mengakibatkan kerugian produksi yang diperkirakan sekitar 1,2kt seng. (produksi selama 1 minggu). Nexa berharap dapat memulihkan volume ini dalam sebulan ke depan dan mengonfirmasi bahwa panduan produksi tahun penuh 2025 tetap tidak berubah. Kompleks Cerro Pasco memproduksi sekitar 1.200 ton seng per minggu. Berdasarkan panduan produksi terbaru perusahaan untuk 2025, El Porvenir diperkirakan akan memproduksi 53–62 ribu ton seng dalam konsentrat dan 21–26 ribu ton timbal dalam konsentrat, sementara Atacocha diperkirakan akan memproduksi 10–12 ribu ton seng dalam konsentrat dan 13 ribu ton timbal dalam konsentrat.

• Pada tanggal 18 Agustus, Hindustan Zinc Ltd (HZL) mengumumkan bahwa Dewan Direksinya telah menyetujui pembangunan pabrik reprocessing tailing seng pertama di India di Rampura Agucha, Rajasthan. Fasilitas ini akan memiliki kapasitas desain 10 juta ton per tahun dengan investasi ₹3.823 crore, ditargetkan selesai dalam 28 bulan dari tanggal mulai. Pabrik ini akan memulihkan logam berharga seperti seng dan perak dari tailing, menandai langkah kunci dalam strategi perusahaan untuk menggandakan kapasitas produksi, meningkatkan efisiensi sumber daya, dan mempromosikan ekonomi sirkular. Pada Juni 2025 lalu, HZL menyetujui fase pertama ekspansi di Debari, melibatkan smelter terpadu baru 250 ribu ton per tahun dan ekspansi tambang serta konsentrator terkait. Proyek ini, yang ditargetkan selesai dalam 36 bulan, diperkirakan akan meningkatkan total kapasitas seng dan timbal dari saat ini sekitar 1,13 juta ton per tahun menjadi lebih dari 2 juta ton per tahun, sambil meningkatkan output perak hingga 1.500 ton per tahun.

• Sibanye-Stillwater melaporkan bahwa produksi di operasi retreatment seng Century mencapai 51.3 ribu ton seng yang dapat dibayar pada paruh pertama 2025, peningkatan 22% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Output pada H1 2024 terpengaruh oleh curah hujan tinggi di wilayah tersebut, sehingga angka terbaru menunjukkan pemulihan yang signifikan dan menempatkan operasi ini sesuai dengan panduan tahunan.

• Pada tanggal 1 Agustus, Volcan Compañía Minera mengumumkan bahwa proyek seng Romina di wilayah Lima, Peru, telah mencapai 50% penyelesaian. Perusahaan berharap proyek ini akan mulai beroperasi pada kuartal kedua 2026. Romina diposisikan sebagai pengembangan kunci bagi sektor pertambangan Peru, bertujuan untuk meningkatkan output seng dan mendukung perekonomian lokal. Milestone ini menegaskan komitmen Volcan untuk meningkatkan kapasitas produksi dan menyoroti peran Peru sebagai kekuatan yang tumbuh di pasar seng global, didorong oleh permintaan yang meningkat dari industri konstruksi, energi terbarukan, dan elektronik.

• Menurut SMM, dengan pendekatan perayaan Hari Nasional dan persiapan parade militer, tambang seng dan timbal di utara China belum terpengaruh oleh tindakan kontrol peledak, meskipun inspeksi keselamatan telah menjadi lebih sering. Di Tianjin, pembatasan lingkungan tetap berlaku. Kendaraan di bawah standar emisi China V saat ini dilarang memasuki pabrik. Perusahaan galvanis yang dinilai sebagai Kategori B diminta untuk mengurangi produksi sebesar 50%, sementara produsen Kategori C telah sepenuhnya dihentikan. Fasilitas Kategori A masih tidak terpengaruh untuk saat ini. Tindakan-tindakan ini diperkirakan akan berlangsung hingga 4 September. Secara keseluruhan, dampak terhadap operasi pertambangan dan produksi galvanis di utara China tetap terbatas.

Data Mingguan SMM

• Pekan ini, stok konsentrat seng di pelabuhan utama China mencapai 388.500 ton, naik sebanyak 34.500 ton dari pekan lalu. Sebanyak 40.000 ton konsentrat seng dari Timur Tengah baru-baru ini tiba di Pelabuhan Lianyungang, China. Hingga Kamis, survei SMM terhadap inventaris sosial di tujuh wilayah di China mencapai 132.900 ton, dengan penurunan mingguan sebesar 2.500 ton dan kenaikan WoW sebesar 3.700 ton. Dengan harga yang turun dalam seminggu, minat beli meningkat, lebih banyak pembelian oleh pihak downstream menyebabkan penurunan kecil dalam inventaris sosial dalam seminggu.

• Pekan ini, stok konsentrat timbal di pelabuhan utama China mencapai 26.200 ton, naik sebanyak 18.200 ton dari pekan lalu. 16.000 ton konsentrat timbal impor baru-baru ini tiba di Pelabuhan Qinzhougang, China. Hingga Kamis, inventaris sosial di tujuh wilayah di China berada pada 69.900 ton, dengan penurunan mingguan sebesar 1.800 ton dan penurunan WoW sebesar 1.100 ton. Dengan harga timbal yang menurun pekan ini, beberapa pembeli downstream melakukan restocking berdasarkan permintaan aktual dan mengambil pengiriman dari gudang dekat daerah konsumsi, menyebabkan penurunan lebih lanjut dalam inventaris sosial batangan timbal.

Penulis: Yueang He, Analis Seng & Timbal SMM UK

Kontak: yueanghe@smm.cn | +44 (0)7522 173725