SMM 10 Juli Berita:
Kinerja H1 China Northern Rare Earth diperkirakan melonjak 1.882,54%-2.014,71% YoY, mendorong saham magnet permanen tanah jarang. Ditambah dengan harga spot tanah jarang yang terus tinggi dan ekspektasi pasar yang optimis terhadap sektor tanah jarang, indeks magnet permanen tanah jarang naik 2,04% pada pukul 11:10 tanggal 10 Juli. Di antara saham individual, China Northern Rare Earth dan Jingyuntong mencapai kenaikan harga maksimum, Jiuling Technology naik 9,8%, sementara Zhongke Magnetic Industry, China Rare Earth, Ningbo Yunsheng, dan Shenghe Resources memimpin keuntungan.
Berita Pasar
[Laba H1 China Northern Rare Earth Diperkirakan Melonjak 1.882,54%-2.014,71%]China Northern Rare Earth mengumumkan perkiraan laba H1 2025 pada malam 9 Juli. Perkiraan awal menunjukkan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 900-960 juta yuan, menunjukkan pertumbuhan YoY 1.882,54%-2.014,71%. Laba bersih yang disesuaikan diproyeksikan sebesar 880-940 juta yuan, melonjak 5.538,33%-5.922,76% YoY.
Ningbo Yunsheng menyatakan pada platform interaksi investor pada 9 Juli bahwa perusahaan tidak terlibat dalam bisnis ekspor tanah jarang langsung. Untuk bahan magnet permanen NdFeB yang melibatkan kategori kontrol ekspor, perusahaan mengajukan permohonan kepada otoritas terkait sesuai dengan peraturan nasional dan hanya mengekspor setelah memperoleh izin.
Xiangming Intelligent menanggapi pertanyaan investor pada 4 Juli, mencatat bahwa produknya berfokus pada efisiensi tinggi dan kecerdasan, dengan tanah jarang sebagai bahan baku utama untuk motor efisiensi tinggi dan produk modular. Beberapa produk sudah menggabungkan bahan tanah jarang.
[Zhenghai Magnetic Material: Memperoleh Lisensi Ekspor Tanah Jarang, Memajukan Deklarasi Ekspor secara Stabil]Pada 1 Juli, Zhenghai Magnetic Material mengungkapkan melalui platform interaksi bahwa setelah penerapan kontrol ekspor pada item tanah jarang sedang-berat, perusahaan segera mematuhi peraturan nasional untuk memajukan deklarasi ekspor. Perusahaan termasuk yang pertama kali memperoleh lisensi ekspor. Operasi saat ini berjalan normal, dengan lisensi baru disetujui secara progresif. Perusahaan menjaga komunikasi erat dengan otoritas untuk memastikan operasi ekspor yang sesuai peraturan dan stabilitas operasional.
Menurut akun WeChat resmi China Rare Earth Group, kelompok tersebut mengadakan sesi studi teoritis Komite Partai kelima (diperluas) untuk tahun 2025 pada 30 Juni. Pertemuan menekankan integrasi pembangunan hijau dalam seluruh proses produksi, perencanaan strategis, dan reformasi, dengan fokus pada pertambangan berkelanjutan, restorasi ekologi, konservasi energi, dan inovasi teknologi untuk membangun sistem daur ulang sumber daya dan memajukan industri tanah jarang hijau. Mematuhi strategi nasional, kami memajukan akuntansi emisi karbon di seluruh rantai industri tanah jarang serta penelitian jalur karbon ganda, mempercepat penelitian, pengembangan, dan aplikasi bahan fungsional tanah jarang.
[Xiamen Tungsten: Lisensi Ekspor untuk Produk Tanah Jarang Sudah Diperoleh dan Ekspor Dilakukan]Pada 30 Juni, Xiamen Tungsten menyatakan pada platform interaktif bahwa untuk produk dalam kategori kontrol ekspor tanah jarang, perusahaan telah secara bertahap memperoleh lisensi ekspor dari otoritas nasional terkait dan memulai ekspor setelah menerima lisensi tersebut.
[Kementerian Perdagangan Menjelaskan Persetujuan Ekspor Tanah Jarang ke UE: Sejumlah Aplikasi yang Sesuai Disetujui]Pada sore 26 Juni, Kementerian Perdagangan mengadakan konferensi pers rutin, di mana seorang wartawan bertanya tentang status persetujuan ekspor tanah jarang ke UE. He Yadong, juru bicara Kementerian Perdagangan, menyatakan: Tiongkok selalu menitikberatkan pemeliharaan stabilitas dan keamanan rantai industri dan pasokan global. Sesuai hukum dan peraturan, Tiongkok terus mempercepat peninjauan aplikasi lisensi ekspor untuk produk terkait tanah jarang, secara hukum menyetujui sejumlah aplikasi yang sesuai, dan akan terus memperkuat proses persetujuan untuk aplikasi yang sesuai. Tiongkok bersedia lebih meningkatkan dialog dan komunikasi kontrol ekspor dengan negara-negara terkait dalam hal ini serta secara aktif mempromosikan perdagangan yang mudah dan sesuai.
[JL MAG Rare-Earth: Secara Berurutan Memperoleh Lisensi Ekspor untuk Barang Terkait Tanah Jarang Menengah-Berat dengan Pengiriman ke AS, Eropa, dan Asia Tenggara]JL MAG Rare-Earth mengungkapkan dalam catatan aktivitas hubungan investor bahwa menyusul diperkenalkannya langkah-langkah kontrol ekspor untuk barang terkait tanah jarang menengah-berat, perusahaan telah melakukan deklarasi ekspor sesuai peraturan nasional dan secara berurutan memperoleh lisensi ekspor yang dikeluarkan oleh otoritas nasional, dengan tujuan ekspor mencakup Amerika Serikat, Eropa, dan Asia Tenggara. Perusahaan ini secara aktif berkolaborasi dengan perusahaan teknologi terkenal dunia dalam bidang R&D dan pembangunan kapasitas rotor motor robot tertanam, dengan pengiriman batch kecil telah dilakukan.
[Shenghe Resources: Beberapa Produk Diberikan Lisensi Ekspor Barang Ganda Rare Earth]
Menanggapi pertanyaan investor mengenai apakah Shenghe Resources telah memperoleh lisensi ekspor untuk barang ganda rare earth yang dikeluarkan oleh Kementerian Perdagangan, Shenghe Resources menyatakan pada platform interaktif bahwa perusahaan ini secara ketat mematuhi hukum dan peraturan nasional dalam pengajuan aplikasi lisensi ekspor untuk produk terkait, dengan beberapa produk telah diberikan lisensi ekspor.
[Earth-Panda: Bisnis Ekspor Menyumbang 31,98% dari Pendapatan Q1 2025]Selama survei yang dilakukan pada 26 Juni 2025, Earth-Panda mengindikasikan bahwa perusahaan ini telah memperoleh lisensi ekspor untuk barang dan teknologi ganda yang dikeluarkan oleh Kementerian Perdagangan, dengan wilayah ekspor mencakup Amerika Serikat, Eropa, negara-negara ASEAN, serta wilayah dan teritori lainnya. Pada Q1 2025, pendapatan bisnis ekspor perusahaan mencapai 110 juta yuan, menyumbang 31,98% dari total pendapatan operasional. Secara khusus, pendapatan ekspor ke Amerika Serikat mencapai 6,177 juta yuan, mewakili 10,61% dari total pendapatan operasional. Perusahaan ini mempertahankan kerja sama yang stabil dengan China Northern Rare Earth dan pemasok rare earth lainnya untuk memastikan pasokan bahan baku rare earth yang stabil dan multi-saluran, dengan persediaan bahan baku dipertahankan sekitar dua bulan.
Pasar Spot
》Klik untuk melihat harga spot logam rare earth SMM
》Berlangganan untuk melihat tren harga historis harga spot logam SMM
Pabrik logam mengalami kerugian parah dalam biaya bahan baku, dengan penerimaan pasar yang terbatas untuk oksida dengan harga tinggi. Karena periode puncak perusahaan bahan magnet untuk melakukan restock secara kolektif telah berakhir, harga oksida Pr-Nd yang sebelumnya terus meningkat turun kembali sedikit pada 10 Juli, dengan harga rata-rata 453.500 yuan/mt pada hari itu, penurunan 500 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, atau setara dengan penurunan 0,11%. Sebelumnya, karena pembelian berkelanjutan oleh produsen rare earth utama dan dipengaruhi oleh berita, beberapa perusahaan rare earth mengantisipasi pemotongan produksi, yang meningkatkan kekhawatiran pasar mengenai penurunan produksi oksida. Selain itu, ekspektasi yang meningkat dari perusahaan bahan magnet hilir terhadap pemulihan permintaan pada akhir bulan semakin mendorong harga oksida Pr-Nd dari 3 Juli hingga 8 Juli.
Jika meninjau kembali tren harga tanah langka pada semester pertama tahun ini, dapat dilihat bahwa harga rata-rata oksida Pr-Nd pada 30 Juni adalah 444.500 yuan/ton, dibandingkan dengan harga rata-rata 398.000 yuan/ton pada 31 Desember 2024, yang menunjukkan kenaikan sebesar 11,68% pada semester pertama tahun ini. Pasar tanah langka pada akhir tahun lalu didorong oleh beberapa berita positif, seperti mendapat dorongan, yang menyebabkan harga tanah langka naik dengan cepat. Terutama sebelum Tahun Baru Imlek, harga oksida Pr-Nd pernah melonjak hingga 415.000 yuan/ton, yang menunjukkan kenaikan sekitar 4,3% dibandingkan dengan periode Tahun Baru. Suasana Tahun Baru Imlek tampaknya telah menular ke pasar tanah langka, dengan sentimen pasar yang tetap bullish setelah liburan. Permintaan pembelian hilir juga sangat aktif, yang semakin memicu kenaikan harga tanah langka. Namun, mulai akhir Februari, dengan dimulainya kembali kerja oleh perusahaan bahan magnet, jumlah pesanan baru tidak sesuai dengan harapan, menyebabkan harga tanah langka mengalami sedikit penurunan, seolah-olah menyuntikkan sedikit ketenangan ke pasar yang terlalu panas. Pasar tanah langka pada bulan Maret agak biasa saja. Tanpa campur tangan faktor-faktor baru yang mempengaruhi, harga tanah langka hanya berfluktuasi dalam kisaran yang relatif kecil, menunjukkan tren berfluktuasi dalam kisaran tertentu. Pada bulan April, harga tanah langka turun dengan cepat, dan pasar tampaknya memasuki periode pendinginan singkat. Namun, pada akhir April, dengan pembelian dan penambahan stok oleh pelanggan besar serta pengiriman pesanan perjanjian jangka panjang, harga tanah langka kembali meningkat, menunjukkan tren kenaikan. Pada bulan Mei, dengan kombinasi berbagai faktor, harga tanah langka umumnya terus meningkat, dan pasar juga menunjukkan tingkat aktivitas tertentu. Namun, memasuki bulan Juni, harga tanah langka mulai stabil, tanpa fluktuasi yang signifikan. Alasan di balik hal ini adalah bahwa pasar telah memasuki situasi permintaan dan penawaran yang lemah, dengan kebuntuan yang terbentuk dalam permainan antara hulu dan hilir, sehingga sulit bagi harga untuk mengalami perubahan yang signifikan.
Perspektif Lembaga
GF Securities percaya bahwa di tengah ketidakpastian kebijakan tarif, kuota penambangan tanah langka di Cina diperkirakan akan dikelola lebih ketat, dan nilai strategis magnet permanen tanah langka akan terus meningkat.
Guotai Haitong Securities meninjau kembali kinerja sektor tanah langka dari tahun 2020 hingga 2021 dan menemukan bahwa kenaikan harga saham di sektor tanah langka umumnya terbagi menjadi tiga tahap: (1) Konfirmasi dasar harga komoditas dan perbaikan valuasi forward. (2) Keuntungan berlebih menyerap valuasi, dengan perusahaan terkemuka di industri tumbuh bersama dengan pesanan. (3) Lonjakan sentimen pasar, kenaikan harga yang dipercepat, dan kenaikan harga yang meluas di sektor tersebut. Saat ini, sektor tersebut berada pada tahap kedua, menunggu resonansi kenaikan harga di pasar domestik dan luar negeri. Karena kenaikan harga komoditas tanah jarang di dunia telah relatif kecil sejak Februari 2025, sektor secara keseluruhan telah naik perlahan. Namun, dengan transmisi berikutnya dari permintaan restoking luar negeri dan kedatangan musim puncak untuk kendaraan listrik baru energi (NEV) domestik, harga tanah jarang di dunia diperkirakan akan terus naik, mendorong sektor tersebut untuk beralih ke tahap ketiga (yaitu, kenaikan harga komoditas dan harga saham secara bersamaan). Seiring dengan kenaikan pusat harga tanah jarang di dunia, perusahaan bahan magnet tanah jarang di dunia domestik diperkirakan akan mengalami dorongan ganda dalam kinerja dan valuasi, dengan perusahaan terkemuka di sektor sumber daya dan bahan magnet menjadi yang paling disukai.
Laporan penelitian Guotou Securities menunjukkan: Tingkat pertumbuhan kuota pasokan melambat, dan permintaan magnet permanen di masa depan menjanjikan. Pada 4 April 2025, kontrol ekspor diterapkan pada tanah jarang di dunia menengah-berat, membatasi ekspor tujuh kategori barang, termasuk disprosium dan terbium, yang memicu kepanikan di rantai pasokan luar negeri. Harga disprosium dan terbium di Eropa melonjak, dengan selisih harga antara pasar domestik dan luar negeri melebihi tiga kali lipat. Seiring dengan perusahaan bahan magnet secara bertahap memperoleh izin ekspor pada bulan Mei, ekspor secara bertahap dilanjutkan, dan harga oksida Pr-Nd naik secara ringan. Saat ini, rantai industri menunggu penerapan kuota. Guotou Securities memperkirakan bahwa tingkat pertumbuhan tahunan kuota tanah jarang di dunia akan melambat pada tahun 2025. Di sisi permintaan, telah terjadi peningkatan berkelanjutan dalam permintaan untuk NEV, tenaga angin, peralatan rumah tangga, dll. Diperkirakan bahwa robot humanoid akan memasuki produksi massal dalam waktu dekat, dengan cepat menjadi area aplikasi penting untuk NdFeB berkinerja tinggi. Saat ini, perusahaan bahan magnet terkemuka telah mulai memasok pesanan. Dengan pertumbuhan permintaan yang terus-menerus, pasokan dan permintaan Pr-Nd dapat meningkatkan. Guotou Securities memperkirakan bahwa akan ada kesenjangan permintaan di pasar oksida Pr-Nd global di masa depan, dan harga Pr-Nd diperkirakan akan terus naik. Seiring dengan pemulihan ekspor secara bertahap, perbedaan harga antara tanah jarang langka medium-berat domestik dan luar negeri diperkirakan akan menyempit, dan ada optimisme tentang kenaikan harga oksida disprosium dan oksida terbium domestik.
Guoyuan Securities menunjukkan bahwa karena dampak konflik geopolitik global, kebijakan tarif, kebijakan beberapa negara, dan faktor lainnya, telah terjadi kekurangan pada sisi pasokan beberapa logam, memperburuk sentimen pasar. Dalam dua minggu terakhir, harga kobalt telah berkinerja baik. Di luar negeri, Kongo mengumumkan larangan sementara pada ekspor kobalt, dengan sisi pasokan terus mengerut. Di dalam negeri, kebijakan kontrol dan ekspor tanah jarang langka China terus diperbarui. Perhatian harus diberikan pada perbedaan dalam tren harga tanah jarang langka. Baru-baru ini, dianjurkan untuk fokus pada peluang investasi dalam logam mulia dan tanah jarang langka.
Dongguan Securities menunjukkan bahwa pada konferensi pers rutin yang diadakan oleh Kementerian Perdagangan pada 26 Juni, juru bicara menyatakan: China selalu sangat memperhatikan menjaga stabilitas dan keamanan rantai industri dan pasokan global. China telah terus mempercepat peninjauan aplikasi lisensi ekspor yang berkaitan dengan tanah jarang langka sesuai dengan undang-undang dan peraturan, dan telah menyetujui sejumlah aplikasi yang sesuai. China akan terus memperkuat pekerjaan persetujuan untuk aplikasi yang sesuai. China bersedia untuk lebih memperkuat komunikasi dan dialog dengan negara-negara terkait mengenai kontrol ekspor dan secara aktif mempromosikan perdagangan yang nyaman dan sesuai. Saat ini, permintaan ekspor secara bertahap pulih, dan bidang-bidang baru seperti robot humanoid membuka ruang pertumbuhan bagi tanah jarang langka. Dalam jangka menengah hingga pendek, pemulihan kemakmuran industri terus menjanjikan.
Dongfang Securities menyatakan bahwa dalam jangka menengah, diuntungkan dari terusnya optimasi struktur pasokan industri tanah jarang langka, perusahaan peleburan dan pengolahan hulu, karena kelangkaan kuota, diperkirakan akan mendominasi distribusi keuntungan dalam rantai industri, mencapai pembangunan berkualitas tinggi dengan jumlah produk yang dapat dikendalikan, kenaikan harga yang ringan, dan pertumbuhan keuntungan yang stabil. Ada kesenjangan kognitif yang signifikan di pasar mengenai hal ini, dan dianjurkan untuk memperhatikan kelompok rantai industri tanah jarang langka global yang terkemuka.
![Fluktuasi biaya terbatas dan pemulihan permintaan ringan menjaga harga ADC12 sebagian besar stabil [Tinjauan Harian Harga ADC12]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/mLwgx20251217171723.jpeg)
![[SMM Rangkuman Rapat Pagi Kobalt] Permintaan Musim Puncak Tidak Sesuai Harapan, Persaingan Rantai Industri Terus Meningkat](https://imgqn.smm.cn/usercenter/eGQFu20251217171723.jpeg)
