Berita SMM pada 29 Mei: Setelah pembukaan sesi pagi pada 29 Mei, harga kontrak berjangka karbonat litium terus menurun, dengan kontrak karbonat litium utama bahkan turun menjadi 58.460 yuan/mt pada satu titik selama sesi tersebut, menembus ambang batas 60.000 yuan/mt lagi setelah hari perdagangan sebelumnya dan mencapai level terendah baru sejak listing. Dalam hal kontrak untuk produk yang sama, beberapa kontrak seperti karbonat litium 2510, 2511, dan 2506 semuanya jatuh di bawah ambang batas 60.000 yuan/mt.
Dalam hal harga spot, menurut harga spot SMM, harga spot terendah untuk karbonat litium kelas baterai secara resmi jatuh di bawah ambang batas 60.000 yuan/mt hari ini. Hingga harga terbaru pada 29 Mei,karbonat litium kelas bateraiharga spot turun menjadi kisaran 59.500-62.300 yuan/mt, dengan harga rata-rata 60.900 yuan/mt, penurunan 3.900 yuan/mt dari 64.800 yuan/mt pada 15 Mei, yang menunjukkan penurunan sebesar 6,02%.
》Klik untuk melihat harga spot SMM untuk produk energi baru
Mengenai alasan penurunan harga kontrak berjangka dan spot karbonat litium yang terus berlanjut, SMM percaya hal ini terutama terkait dengan surplus pasokan yang terus berlanjut di pasar karbonat litium saat ini. Dalam latar belakang surplus ini, tidak ada momentum kenaikan untuk kenaikan harga karbonat litium jangka pendek. Dari perspektif penawaran dan permintaan, di sisi penawaran, menurut SMM, produsen kimia litium hulu sering melaporkan berita tentang pemeliharaan dan pemotongan produksi minggu lalu. Sebagai tanggapan terhadap perkembangan pasar ini, beberapa perusahaan memang telah menerapkan rencana pemeliharaan dan penghentian, sedangkan jadwal pemeliharaan lainnya masih harus ditentukan lebih lanjut. Secara keseluruhan, meskipun pengurangan output akibat pemeliharaan smelter telah memberikan beberapa tekanan pada total output karbonat litium, pasokan karbonat litium secara keseluruhan tetap berada pada tingkat yang relatif tinggi.
Berbeda dengan tingkat pasokan yang tinggi, sisi permintaan untuk karbonat litium telah menunjukkan kinerja yang relatif stabil. Meskipun ada peningkatan tertentu dalam permintaan hilir pada bulan Mei, pertumbuhan tersebut relatif terbatas. Selain itu, karena proporsi yang signifikan dari volume yang dipasok oleh pelanggan dan volume perjanjian jangka panjang saat ini, dengan penurunan harga karbonat litium yang terus berlanjut, pabrik bahan hilir umumnya mengadopsi sikap menunggu dan melihat yang hati-hati, sehingga sulit bagi pesanan spot untuk mendukung kepercayaan pasar.
Dalam hal persediaan, persediaan sampel karbonat litium mingguan domestik terus meningkat sejak bulan Februari. Per 22 Mei, persediaan sampel karbonat litium mingguan telah mencapai 131.779 metrik ton, mencapai level tertinggi baru sejak 8 Agustus 2024. Tingginya tingkat persediaan yang berkelanjutan juga telah memberikan tekanan pada harga karbonat litium.
》Klik untuk melihat basis data SMM
Di sisi biaya, harga bijih litium terus menurun akhir-akhir ini. Per 29 Mei, harga spot untuk konsentrat spodumen (CIF China) telah turun menjadi US$677/metrik ton, penurunan sebesar US$168/metrik ton dari level terendah US$845/metrik ton pada 5 Maret, yang mencerminkan penurunan sebesar 19,88%. Saat ini, tidak ada tambang yang mengumumkan pengurangan produksi atau penghentian operasi. Penurunan harga bijih litium telah melemahkan dukungan biaya untuk karbonat litium, sehingga semakin menekan harga karbonat litium.
》Klik untuk melihat harga spot SMM untuk produk energi baru
Oleh karena itu, secara keseluruhan, di tengah surplus pasokan, SMM memperkirakan pasar karbonat litium akan tetap lemah dalam jangka pendek, dengan harga yang kemungkinan akan terus menghadapi tekanan penurunan.
Yu Shuo, seorang analis di Chuangyuan Futures, memperkirakan bahwa dengan pelepasan kapasitas di wilayah-wilayah seperti Afrika dan Brasil, ditambah dengan pengurangan biaya yang signifikan pada bijih Australia pada kuartal pertama, biaya tambang utama yang beroperasi di Australia sekarang semuanya telah turun di bawah US$600/metrik ton. Ia menyatakan bahwa selama penurunan harga karbonat litium saat ini, tidak ada pengurangan produksi bijih, dan penambang telah menunjukkan kemauan yang kuat untuk menjual. Sementara itu, telah terjadi penumpukan persediaan bijih litium domestik yang cukup besar, yang menyebabkan penurunan harga bijih yang lancar, yang telah menekan harga karbonat litium.
Yang Fei, seorang peneliti senior di Grup Logam Non-Ferrous dan Bahan Baru di CITIC Futures, juga mencatat bahwa baru-baru ini, setelah harga bijih litium turun di bawah US$700/metrik ton, laju penurunan telah melambat sedikit. Namun, harga bijih saat ini belum mencapai level biaya tambang, dan tidak ada pengurangan produksi yang diamati. Ia menunjukkan bahwa di masa depan, harga bijih mungkin terus menguji dukungan biaya di dekat US$600/metrik ton, yang akan semakin menekan harga karbonat litium.
Analis Chuangyuan Futures Yu Shuo memperkirakan bahwa dalam jangka pendek, harga karbonat litium mungkin menunjukkan tren penurunan yang fluktuatif. Jika harga spodumen jatuh di bawah US$600/mt, hal itu dapat memicu penghentian produksi bijih Australia, yang membentuk dasar sementara. Perhatian harus diberikan pada sinyal pemotongan produksi dari sektor bijih. Namun, pemotongan produksi dari sektor bijih hanya merupakan sinyal penghentian penurunan. Pola pasar jangka panjang kelebihan pasokan akan membatasi potensi pemulihan harga lithium karbonat. Hanya pemotongan produksi bersama oleh penambang atau stimulus kebijakan yang sangat kuat secara tak terduga yang berpotensi memicu pemulihan sementara yang signifikan dalam kontrak berjangka lithium karbonat.
Komentar Lembaga
Industrial Futures menyatakan bahwa saat ini, antusiasme operasional untuk jalur produksi spodumen rendah, sementara kapasitas danau garam terus meningkat. Tingkat pengetatan pasokan relatif terbatas, dan efisiensi transmisi permintaan menurun di setiap tingkatan. Meskipun penjualan ritel kendaraan listrik baru (NEV) telah mendapat manfaat dari stimulus kebijakan, akumulasi persediaan dan penjualan yang buruk dari sel baterai di tautan menengah, serta kenaikan terbatas dalam jadwal produksi untuk perusahaan bahan katoda, telah menghasilkan kemauan pembelian bahan baku yang lemah oleh pembeli hilir. Persediaan dalam pabrik smelter telah mencapai level tertinggi baru, dan situasi fundamental yang longgar terus memberikan tekanan penurunan pada harga lithium.
Dongwu Futures menyatakan bahwa saat ini, pasokan lithium karbonat tetap tinggi, dengan persediaan mendekati level puncak tahun 2024. Sementara itu, harga bijih telah melemah, dan penawaran untuk konsentrat Australia telah diturunkan, yang melemahkan dukungan biaya yang diharapkan. Melihat ke depan, pola kelebihan pasokan lithium karbonat tetap tidak berubah, dan pasar akan terus beroperasi dengan lemah.
Yide Futures menyatakan bahwa di sisi penawaran, penawaran CIF untuk bijih Australia terus jatuh menjadi US$630/mt, sementara harga bijih Afrika telah turun menjadi US$614/mt. Persediaan bijih lithium di pelabuhan telah meningkat, dan jadwal produksi lithium karbonat secara nasional telah menurun dari bulan ke bulan, dengan data produksi mingguan terbaru menunjukkan penurunan. Peleburan spodumen telah berkurang, sementara produksi lepidolit dan danau garam telah meningkat. Di sisi permintaan, jadwal produksi untuk bahan katoda telah meningkat dari bulan ke bulan untuk kedua jenis, yaitu ternary dan LFP. Dari jadwal produksi saat ini, fundamental penawaran dan permintaan masih mempertahankan pola surplus. Dalam hal persediaan, persediaan mingguan terbaru menurun sebesar 141 mt. Analisis menunjukkan bahwa kenaikan tersebut terkonsentrasi pada industri peleburan, sedangkan persediaan industri hilir dan pedagang menurun. Dalam jangka pendek, dengan kombinasi konsumsi yang lebih tinggi di awal periode dan penurunan biaya, pasar berjangka terus mencari titik terendah. Dari perspektif industri jangka panjang, pasar membutuhkan pengurangan sumber daya yang lebih menyeluruh dari pasar. Dalam hal strategi investasi, pemotongan produksi peleburan domestik telah meningkat, tetapi tidak ada tindakan di sisi sumber daya. Kelemahan fundamental tetap tidak berubah, dan pasar berjangka terus menembus level dukungan dan jatuh untuk mencari titik terendah. Perhatian jangka panjang harus diberikan pada apakah akan ada pemotongan produksi di sisi sumber daya di tengah harga yang rendah.
Guoyuan Futures menyatakan bahwa kontrak berjangka karbonat litium yang paling banyak diperdagangkan terus menunjukkan tren lemah pada bulan Mei. Pada awal bulan, pesanan industri hilir untuk bulan Mei tidak sesuai dengan harapan, dengan pertumbuhan jadwal produksi mingguan yang terbatas. Ditambah dengan rilis pasokan tambahan setelah implementasi proyek sumber daya litium pada kuartal pertama, pola surplus karbonat litium terus berlanjut, dan harga litium turun tajam. Pada pertengahan bulan, di tengah fluktuasi kebijakan tarif Tiongkok-AS, sentimen pasar membaik, mendorong sedikit pemulihan harga karbonat litium. Namun, karena pola surplus dalam fundamental karbonat litium tidak berubah, setelah pemulihan jangka pendek, harga litium kembali ke tren yang lesu. Secara keseluruhan, diperkirakan bahwa peningkatan pasokan karbonat litium akan signifikan pada bulan Juni, dan kisaran biaya akan bergeser ke bawah. Di sisi permintaan, penurunan permintaan sel baterai menyeret tren, dengan lintasan penurunan yang jelas dalam jadwal produksi katoda. Dalam hal persediaan, ada ruang yang terbatas untuk pemotongan produksi karbonat litium, dan diperkirakan bahwa tingkat persediaan karbonat litium akan berfluktuasi pada level tinggi. Secara keseluruhan, dengan pasokan yang tetap tinggi dan permintaan yang menyusut, diperkirakan bahwa harga karbonat litium akan mempertahankan tren pembentukan dasar yang fluktuatif pada bulan Juni.
![[Baterai solid-state: produksi elektrolit sulfida 70 mt, Januari-Agustus]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/Bwmed20251217171726.jpg)
![[SMM Analysis] Eropa Mencari Kemandirian Rantai Pasokan Litium, Namun Proyek-Proyeknya Menarik Investor Asia](https://imgqn.smm.cn/usercenter/nVnLo20251217171728.jpg)
