JL MAG Rare-Earth: Mengirimkan produk dalam jumlah kecil untuk sektor robotika dan pesawat rendah, dengan tingkat pemanfaatan kapasitas melebihi 90% pada kuartal pertama

Pada 26 Mei, JL MAG Rare-Earth mengumumkan bahwa Ganzhou Geshuo, pelaku yang bersinergi dengan pemegang saham pengendali, telah menggadaikan 1,8 juta saham yang dimilikinya, yang mencakup 20,92% dari total kepemilikannya dan 0,13% dari total modal saham perusahaan. Hingga tanggal pengumuman, Ganzhou Geshuo telah menggadaikan secara kumulatif 3,8 juta saham, yang mewakili 44,17% dari total kepemilikannya dan 0,28% dari total modal saham perusahaan.

Laporan Q1 yang sebelumnya dirilis oleh JL MAG Rare-Earth menunjukkan bahwa pada kuartal pertama tahun ini, perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 1,754 miliar yuan, naik 14,19% YoY; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan publik adalah 161 juta yuan, naik 57,85% YoY; dan laba bersih setelah dikurangi laba/rugi tidak berulang adalah 106 juta yuan, naik sebesar 331,10% YoY. Pada malam 27 April, JL MAG Rare-Earth juga mengumumkan bahwa perusahaan berencana untuk membeli kembali saham senilai 100 juta hingga 200 juta yuan untuk pembatalan dan pengurangan modal terdaftar. Harga pembelian kembali tidak akan melebihi 31,18 yuan per saham.

Laporan Q1 JL MAG Rare-Earth menunjukkan bahwa perusahaan merupakan perusahaan terkemuka dalam industri magnet permanen tanah jarang global, yang terutama bergerak dalam bidang R&D, produksi, dan penjualan bahan magnet permanen NdFeB berkinerja tinggi, komponen magnet, rotor motor untuk robot berwujud, serta daur ulang dan pemanfaatan komprehensif bahan magnet permanen tanah jarang. Pada Q1 2025, manajemen perusahaan secara aktif mengeksplorasi pasar dan secara bersamaan memperluas kapasitas, mempertahankan operasi yang stabil. Perusahaan terus fokus pada sektor energi baru dan hemat energi serta perlindungan lingkungan, berkonsentrasi pada bidang aplikasi inti seperti kendaraan listrik baru (NEV) dan suku cadang otomotif, AC inverter hemat energi, pembangkit listrik tenaga angin, robot dan motor servo industri, produk 3C, dan pesawat rendah. Perusahaan juga secara aktif berkolaborasi dengan perusahaan teknologi terkenal internasional dalam R&D dan pembangunan kapasitas rotor motor untuk robot berwujud, dengan pengiriman batch kecil dilakukan secara berurutan. Selama periode pelaporan, perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 1,754 miliar yuan, naik 14,19% YoY; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan publik adalah 161 juta yuan, naik 57,85% YoY; dan laba bersih setelah dikurangi laba/rugi tidak berulang adalah 106 juta yuan, naik 331,10% YoY. 1. Pada Kuartal 1 2025, kapasitas baru perusahaan terus dilepaskan, dengan tingkat pemanfaatan kapasitas melebihi 90%. Produksi bahan baku bahan magnetik mencapai sekitar 8.770 metrik ton, produksi bahan magnetik jadi mencapai sekitar 6.600 metrik ton, dan penjualan bahan magnetik jadi mencapai sekitar 6.024 metrik ton, semuanya menunjukkan pertumbuhan lebih dari 40% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. 2. Perusahaan ini merupakan pemasok terkemuka di berbagai bidang aplikasi global seperti kendaraan listrik energi baru (NEV) dan AC inverter hemat energi. Pada kuartal pertama 2025, pendapatan perusahaan dari sektor NEV dan suku cadang otomotif mencapai 882 juta yuan, menyumbang 50,28% dari pendapatan operasional; pendapatan dari sektor AC inverter hemat energi mencapai 513 juta yuan, menyumbang 29,25% dari pendapatan operasional. Selain itu, pendapatan dari penjualan ekspor selama periode pelaporan mencapai 312 juta yuan, menyumbang 17,76% dari pendapatan operasional, di mana pendapatan dari penjualan ekspor ke AS mencapai 122 juta yuan, menyumbang 6,94% dari pendapatan operasional.

Selain itu, catatan survei lembaga yang diungkapkan oleh JL MAG Rare-Earth pada 22 Mei membahas kinerja operasional perusahaan pada kuartal pertama 2025, perkembangan bisnis robotika tertanam dan pesawat rendah, serta pemanfaatan kapasitas dan struktur pendapatan selama kuartal pertama 2025.

1. Tolong jelaskan secara singkat kinerja operasional perusahaan pada kuartal pertama 2025.

JL MAG Rare-Earth menjawab: Pada kuartal pertama 2025, manajemen secara proaktif memperluas jangkauan pasar sambil meningkatkan kapasitas, menjaga operasional yang stabil. Perusahaan terus berfokus pada sektor energi baru dan perlindungan lingkungan hemat energi, dengan spesialisasi dalam aplikasi inti termasuk NEV & suku cadang otomotif, AC inverter hemat energi, pembangkit listrik tenaga angin, robotika & motor servo industri, produk 3C, dan pesawat rendah. Perusahaan juga berkolaborasi dengan perusahaan teknologi terkenal internasional dalam R&D dan pembangunan kapasitas untuk rotor motor robotika tertanam, mencapai pengiriman batch kecil. Pada kuartal pertama 2025, perusahaan mencatat pendapatan sebesar 1,754 miliar yuan (naik 14,19% YoY), laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 161 juta yuan (naik 57,85% YoY), dan laba bersih yang telah disesuaikan setelah dikecualikan item non-berulang sebesar 106 juta yuan (naik 331,10% YoY).

2. Apakah ada pembaruan mengenai bisnis robotika tertanam dan pesawat rendah?

JL MAG Rare-Earth menjawab:Perusahaan secara aktif mendukung perusahaan teknologi terkemuka global dalam R&D dan pembangunan kapasitas untuk rotor motor robotika tertanam, dengan pengiriman batch kecil sedang berlangsung.Saat ini, fasilitas, peralatan, dan tim khusus telah dikerahkan sesuai dengan persyaratan klien, membentuk kemampuan produksi massal awal. Rencana masa depan mencakup peningkatan investasi R&D di sektor ini dan memajukan dukungan industrialisasi untuk memenuhi permintaan pasar yang terus meningkat. Selain itu, pengiriman batch kecil telah dimulai di segmen pesawat rendah.

3. Apakah tingkat pemanfaatan kapasitas dan struktur pendapatan pada Q1 2025?

JL MAG Rare-Earth menjawab:Pada Q1 2025, kapasitas baru terus ditingkatkan dengan tingkat pemanfaatan melebihi 90%. Produksi mencapai sekitar 8.770 ton bahan baku magnetik dan 6.600 ton produk jadi, sementara penjualan produk jadi mencapai sekitar 6.024 ton, semuanya menunjukkan pertumbuhan lebih dari 40% secara tahunan.

Perusahaan merupakan pemimpin global dalam memasok NEV dan AC inverter hemat energi. Pada Q1 2025, pendapatan dari NEV & suku cadang mobil mencapai 882 juta yuan (50,28% dari total), dengan AC inverter hemat energi menyumbang 513 juta yuan (29,25%). Selain itu, pendapatan penjualan ekspor selama periode pelaporan adalah 312 juta yuan, yang menyumbang 17,76% dari pendapatan operasional. Di antara jumlah tersebut, pendapatan penjualan ekspor ke AS adalah 122 juta yuan, yang menyumbang 6,94% dari pendapatan operasional.

4. Bisakah Anda memberikan update tentang kemajuan rencana perusahaan untuk membeli kembali saham A pada tahun 2025?

JL MAG Rare-Earth menjawab: Berdasarkan keyakinan terhadap prospek pengembangan masa depan perusahaan dan pengakuan terhadap nilainya, dewan direksi perusahaan telah memutuskan untuk membeli kembali saham A melalui transaksi penawaran terpusat menggunakan dana perusahaan sendiri atau dana yang dihimpun sendiri (termasuk pinjaman khusus untuk pembelian kembali saham). Dana yang dihimpun sendiri (termasuk pinjaman khusus untuk pembelian kembali saham) akan menyumbang tidak lebih dari 90% dari total dana pembelian kembali. Jumlah total dana untuk pembelian kembali saham tidak akan kurang dari 100 juta yuan (termasuk) dan tidak lebih dari 200 juta yuan (termasuk). Semua saham yang dibeli kembali dalam transaksi ini akan dibatalkan sesuai dengan hukum untuk mengurangi modal terdaftar. Pelaksanaan rencana pembelian kembali saham A ini tunduk pada persetujuan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 2024 perusahaan.

5. Bisakah Anda memberikan informasi tentang situasi pasokan bahan baku perusahaan?

JL MAG Rare-Earth menjawab: Perusahaan telah membangun fasilitas produksi di Ganzhou, Provinsi Jiangxi, produsen utama tanah jarang berat, dan di Baotou, Mongolia Dalam, produsen utama tanah jarang ringan. Perusahaan telah menjalin hubungan kerja sama strategis jangka panjang dengan pemasok bahan baku tanah jarang utama, termasuk China Northern Rare Earth Group dan China Rare Earth Group. Pada tahun 2024, jumlah pengadaan perusahaan dari China Northern Rare Earth Group dan China Rare Earth Group menyumbang 63% dari total jumlah pengadaan tahunan perusahaan.

Sementara itu, perusahaan memprioritaskan pengadaan tanah jarang daur ulang yang ramah lingkungan. Melalui investasinya di Bayannaoer Yinhai New Materials Co., Ltd., sebuah perusahaan daur ulang tanah jarang, dan setelah melalui audit ketat oleh SCS Global Services, sebuah otoritas yang diakui secara global dalam sertifikasi kandungan daur ulang, perusahaan telah mendiversifikasi pasokan bahan baku tanah jarangnya dan mencapai produk rendah karbon. Pada tahun 2024, perusahaan menggunakan 2.575 metrik ton bahan baku tanah jarang daur ulang (termasuk magnet bekas daur ulang), yang menyumbang 30,4% dari total bahan baku tanah jarang yang digunakan sepanjang tahun.

Dipandu oleh nilai-nilai perusahaan yaitu "berorientasi pada pelanggan dan menciptakan nilai bersama," perusahaan secara konsisten menjalankan kontrak dengan jujur untuk memastikan pengiriman kepada klien. Untuk itu, perusahaan telah membentuk mekanisme pengadaan bahan baku tanah jarang yang komprehensif untuk mengantisipasi risiko. Di masa mendatang, perusahaan akan secara seksama memantau tren harga bahan baku tanah jarang dan secara fleksibel serta hati-hati menyesuaikan strategi persediaan dan pengadaan.

Pada pertemuan presentasi pendapatan,JL MAG Rare-Earth menyatakan ketika memperkenalkan kinerja tahunan perusahaan untuk tahun 2024: Pada tahun 2024, dipimpin oleh tim manajemen di bawah bimbingan nilai-nilai inti perusahaan yaitu "berorientasi pada pelanggan dan menciptakan nilai bersama," perusahaan tetap fokus pada bisnis utamanya, mengatasi faktor-faktor yang tidak menguntungkan seperti penurunan signifikan dan mencapai titik terendah harga bahan baku tanah jarang sejak tahun 2022. Perusahaan secara aktif memperluas bisnisnya dan berusaha untuk memperluas dan meningkatkan kapasitas sesuai dengan rencana strategis yang dirumuskan oleh dewan direksi. Pada tahun 2024, harga bahan baku tanah jarang menunjukkan tren penurunan secara tahunan. Keterlambatan penyesuaian biaya bahan baku, ditambah dengan persaingan industri yang semakin ketat dan faktor-faktor tidak menguntungkan lainnya, berdampak negatif terhadap kinerja operasional perusahaan. Manajemen dengan segera menerapkan langkah-langkah kontra efektif, secara aktif memperluas kehadiran pasar sambil secara bersamaan meningkatkan kapasitas, menjaga operasi yang stabil. Selama periode pelaporan, perusahaan terus fokus pada sektor energi baru dan perlindungan lingkungan hemat energi, dengan spesialisasi dalam bidang aplikasi inti seperti kendaraan listrik energi baru (NEV) dan suku cadang mobil, pendingin udara hemat energi dengan frekuensi variabel, pembangkit listrik tenaga angin, robot dan motor servo industri, produk 3C, serta pesawat rendah. Pada tahun 2024, perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 6,763 miliar yuan, naik 1,13% YoY. Pendapatan penjualan domestik mencapai 5,541 miliar yuan (naik 1,88% YoY), sedangkan pendapatan penjualan luar negeri mencapai 1,222 miliar yuan, termasuk sekitar 418 juta yuan dari ekspor ke Amerika. Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan publik adalah 291 juta yuan, turun 48,37% YoY. Arus kas bersih dari aktivitas operasional mencapai 508 juta yuan.

Mengenai produksi, penjualan, dan struktur produk perusahaan untuk tahun penuh 2024: JL MAG Rare-Earth menanggapi dalam briefing laba: Pada tahun 2024, tingkat pemanfaatan kapasitas perusahaan melebihi 90%, dengan produksi magnet blank berkinerja tinggi mencapai sekitar 29.300 mt (naik 39,48% YoY) dan penjualan magnet berkinerja tinggi jadi mencapai 20.900 mt (naik 37,88% YoY), mencetak rekor tinggi baik dalam volume produksi maupun penjualan. Menurut statistik industri yang tersedia secara publik, perusahaan telah menjadi perusahaan peringkat atas dalam hal volume produksi dan penjualan di industri magnet permanen logam langka, baik secara domestik maupun global. Pendapatan penjualan perusahaan pada tahun 2024 di sektor NEV, pendingin udara dengan frekuensi variabel, dan pembangkit listrik tenaga angin adalah sebagai berikut:

Mengenai alasan utama penurunan laba bersih YoY pada tahun 2024: JL MAG Rare-Earth menanggapi dalam briefing laba: Pada tahun 2024, harga bahan baku logam langka menunjukkan tren penurunan YoY. Keterlambatan dalam penyesuaian biaya bahan baku, ditambah dengan persaingan industri yang semakin ketat dan faktor-faktor tidak menguntungkan lainnya, berdampak buruk pada kinerja operasional perusahaan. Pada tahun 2024, dengan memanfaatkan pesanan yang relatif cukup banyak, perusahaan secara aktif merencanakan tata letaknya, memperluas kapasitas, mengkoordinasikan sumber daya grup, dan memajukan proyek-proyek seperti JL MAG Ningbo Technology dan Jin Cheng Permanent Magnet, membuat persiapan yang luas untuk mencapai produksi penuh. Hal ini menyebabkan kenaikan sementara dalam biaya satuan produk dan biaya manajemen di anak perusahaan-anak perusahaan tersebut, yang berdampak pada laba bersih. Hanya JL MAG Ningbo Technology yang berkontribusi sekitar -57,56 juta yuan terhadap laba bersih konsolidasi. Meskipun terdapat dampak negatif dari penurunan harga bahan baku logam tanah jarang, perusahaan terus melakukan investasi dalam penelitian dan pengembangan, secara aktif memperluas bisnis ke sektor komponen magnet robot humanoid, serta mempromosikan informatisasi dan otomatisasi manajemen produksi untuk mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi. Selain itu, pelaksanaan pesanan dengan harga tetap yang ditandatangani dengan beberapa klien ketika harga bahan baku logam tanah jarang masih berada pada tingkat yang relatif tinggi secara bertahap dimulai setelah kuartal ketiga, yang mengarah pada peningkatan bertahap dalam profitabilitas selama kuartal ketiga dan keempat.

Baru-baru ini, beberapa perusahaan sekuritas telah menerbitkan laporan penelitian tentang JL MAG Rare-Earth, dengan beberapa isinya sebagai berikut:

Huayuan Securities menerbitkan laporan penelitian pada 22 Mei, yang merekomendasikan peringkat "Beli" untuk JL MAG Rare-Earth. Alasan untuk peringkat tersebut meliputi: 1) Perusahaan memiliki atribut siklus dan pertumbuhan, dengan perluasan permintaan yang berkelanjutan untuk magnet permanen logam tanah jarang berkinerja tinggi; 2) Setelah mengalami siklus dan menikmati pertumbuhan, perusahaan kelas atas dalam magnet permanen logam tanah jarang terus memberikan kinerja; 3) Tahun pertama industri robot humanoid telah dimulai, dan proyek Meksiko membuka peluang pertumbuhan jangka panjang. Peringatan risiko: Risiko fluktuasi permintaan, risiko pembangunan proyek yang tidak sesuai dengan harapan, risiko fluktuasi bahan baku, risiko perluasan bisnis baru yang tidak sesuai dengan harapan, dan risiko penyimpangan dalam perkiraan ruang pasar.

Ping An Securities menerbitkan laporan penelitian pada 30 April, yang merekomendasikan peringkat "Beli" untuk JL MAG Rare-Earth. Alasan untuk peringkat tersebut meliputi: 1) Pemulihan yang cepat dalam produksi dan penjualan bahan magnet berkinerja tinggi; 2) Peningkatan bertahap dalam profitabilitas kuartalan; 3) Kemajuan yang stabil dalam perluasan kapasitas. Peringatan risiko: (1) Kemajuan proyek yang tidak sesuai dengan harapan. Jika proyek yang sedang dibangun saat ini berjalan lebih lambat dari yang diharapkan, hal itu dapat mempengaruhi laju pertumbuhan pendapatan perusahaan di masa depan. (2) Permintaan hilir yang tidak sesuai dengan harapan. Jika permintaan menyusut secara signifikan karena pengaruh pengguna akhir, penjualan produk perusahaan dapat terpengaruh sampai batas tertentu. (3) Persaingan industri yang semakin ketat. Peningkatan signifikan dalam persaingan industri dapat menyebabkan penjualan produk perusahaan tidak sesuai dengan harapan.

Sinolink Securities menerbitkan laporan penelitian pada 28 April, yang merekomendasikan rating "Beli" untuk JL MAG Rare-Earth. Alasan rating tersebut meliputi: 1) Volume dan harga meningkat, dengan kinerja yang melebihi harapan; 2) Pengendalian biaya secara keseluruhan baik, dan biaya R&D terus meningkat; 3) Perhatian diberikan pada kenaikan harga keseluruhan logam tanah jarang, yang diharapkan akan menguntungkan perusahaan. Peringatan risiko: Permintaan tidak sesuai dengan harapan; Fluktuasi harga logam tanah jarang; Penawaran bahan magnet melebihi harapan.

Meninjau tren harga paduan Pr-Nd pada kuartal pertama tahun ini dan 2024, dapat dilihat bahwa:

》Klik untuk melihat harga spot logam tanah jarang SMM

》Berlangganan untuk melihat tren harga historis spot logam SMM

Meninjau tren harga paduan Pr-Nd pada kuartal pertama tahun ini, dapat dilihat bahwa: Harga rata-rata paduan Pr-Nd pada 31 Maret 2025 adalah 543.000,00 yuan/mt, meningkat 54.000 yuan/mt dibandingkan dengan harga rata-rata 489.000 yuan/mt pada 31 Desember 2024, yang merupakan kenaikan sebesar 11,04%. Harga rata-rata harian paduan Pr-Nd pada kuartal pertama tahun ini adalah 528.017,54 yuan/mt, meningkat 55.965,82 yuan/mt dibandingkan dengan harga rata-rata harian 472.051,72 yuan/mt pada kuartal pertama 2024, yang merupakan kenaikan sebesar 11,86%.

Meninjau tren harga paduan Pr-Nd pada tahun 2024, dapat dilihat bahwa: Harga rata-rata paduan Pr-Nd pada 31 Desember 2024 adalah 489.000 yuan/mt, menurun 53.000 yuan/mt dibandingkan dengan harga rata-rata 542.000 yuan/mt pada 29 Desember 2023, yang merupakan penurunan sebesar 9,78% pada tahun 2024. Harga rata-rata harian tahunan paduan Pr-Nd pada tahun 2024 adalah 484.704,55 yuan/mt. Dibandingkan dengan harga rata-rata harian tahunan 645.330,58 yuan/mt pada tahun 2023, harga rata-rata harian tahunan turun sebesar 160.626,03 yuan/mt, yang merupakan penurunan tahunan sebesar 24,89%.

Menurut kutipan SMM, pada 26 Mei, harga paduan Pr-Nd turun ke kisaran 534.000-537.000 yuan/mt, dengan harga rata-rata 535.500 yuan/mt, naik 1,61% dari hari perdagangan sebelumnya. Dibandingkan dengan harga rata-rata 489.000 yuan/mt pada 31 Desember 2024, harga tersebut meningkat sebesar 46.500 yuan/mt, atau naik 9,51%. Dibandingkan dengan harga rata-rata 543.000 yuan/mt pada 31 Maret, harga tersebut sedikit turun sebesar 7.500 yuan/mt, atau turun 1,38%. Dilaporkan bahwa pembelian bahan baku baru-baru ini oleh produsen utama telah meningkatkan kepercayaan beberapa pemasok, yang menyebabkan persediaan dengan harga rendah di pasar menjadi semakin ketat, yang pada gilirannya mendukung kenaikan harga logam tanah jarang. Mengingat biaya bahan baku yang relatif tinggi, produsen logam juga telah menaikkan penawaran mereka sesuai. Saat ini, ada sentimen menunggu dan melihat yang kuat di pasar, dengan pembeli hilir yang berhati-hati dalam pembelian mereka. Karena pemain hulu dan hilir masih dalam kebuntuan, pasar di masa depan perlu terus memantau situasi impor bijih adsorpsi ion setelah Asia Tenggara secara bertahap memasuki musim hujan, serta kemajuan permintaan penggunaan akhir yang secara bertahap muncul dari luar musim sepi.