Penangguhan Tarif Memicu Kenaikan Berjangka Karbonat Litium Lebih dari 3%; Dapatkah Ekspor yang Diperkirakan Meningkat Membantu Karbonat Litium "Bangkit"? [SMM News Flash]

Berita SMM pada 14 Mei: Hari ini, didorong oleh perkembangan kebijakan yang positif, kontrak berjangka utama lithium karbonat menunjukkan tren kenaikan yang fluktuatif secara keseluruhan setelah dibuka, melonjak lebih dari 3% pada satu titik selama sesi. Pada penutupan sesi siang hari, kontrak utama ditutup naik 3% pada 65.200 yuan/mt, naik 2.640 yuan/mt dari level terendah 62.560 yuan/mt yang dicatat selama sesi pada 12 Mei, yang merupakan kenaikan 4,22%.

Dalam hal harga spot, menurut kutipan spot SMM, harga spot lithium karbonat kelas baterai juga sedikit naik 100 yuan/mt hari ini, diperdagangkan pada 63.600-65.800 yuan/mt, dengan harga rata-rata 64.700 yuan/mt.

》Klik untuk melihat kutipan spot SMM untuk produk energi baru

Mengenai alasan kenaikan harga kontrak berjangka lithium karbonat, SMM percaya hal ini terutama terkait dengan berita kebijakan yang positif. Pada 12 Mei, situs web Kementerian Perdagangan merilis pernyataan bersama tentang Pembicaraan Ekonomi dan Perdagangan China-AS di Jenewa, yang menyatakan bahwa tarif timbal balik 24% AS terhadap produk China akan ditangguhkan selama 90 hari awal. Menurut berita terbaru hari ini, penyesuaian tarif ini telah diterapkan sementara. SMM memahami bahwa, secara keseluruhan, karena pengecualian untuk kendaraan listrik baru (NEV) dan komponennya sebelum dan setelah penyesuaian tarif timbal balik ini, perubahan tarif timbal balik akan berdampak lebih besar pada ekspor baterai sistem penyimpanan energi (ESS). Hal ini dapat mendorong ekspektasi terkait lonjakan ekspor sel baterai ESS China, sehingga meningkatkan permintaan akan lithium karbonat.

Mulai 14 Mei, tarif untuk produk akhir energi baru yang diekspor dari China ke AS adalah sebagai berikut:

SMM memperkirakan bahwa, mengingat permintaan lonjakan pemasangan untuk penyimpanan ESS yang disebutkan dalam Dokumen No. 136 China mengenai tenggat waktu koneksi jaringan "31 Mei", sel baterai ESS yang diproduksi pada bulan Mei mungkin tidak akan dapat memenuhi permintaan lonjakan pemasangan tepat waktu bulan ini. Oleh karena itu, pasar sebelumnya memperkirakan bahwa volume produksi sel baterai ESS pada bulan Mei mungkin akan menurun 5-10% MoM dibandingkan dengan April. Namun, dipengaruhi oleh periode jendela ekspor emas yang dibawa oleh perubahan tarif AS, dan mempertimbangkan bahwa dibutuhkan waktu sekitar satu bulan untuk transportasi dan pelupusan bea cukai dari China ke AS, diperkirakan bahwa jadwal produksi sel baterai ESS untuk perusahaan kelas atas akan tetap pada tingkat yang tinggi pada bulan Mei dan Juni, dan tingkat pertumbuhan produksi sel baterai ESS diperkirakan akan berubah dari negatif menjadi positif MoM. 》Klik untuk melihat detailnya

Kembali ke dinamika penawaran dan permintaan pasar karbonat litium, harga karbonat litium saat ini masih berada di dekat level terendah baru-baru ini. Di bawah tekanan kerugian biaya, pabrik kimia litium hulu telah menunjukkan sentimen yang kuat untuk bertahan pada harga yang ditawarkan. Saat ini, hanya ada tingkat aktivitas perdagangan tertentu antara pedagang dan perusahaan hilir. Ekspektasi positif terhadap peningkatan permintaan penggunaan akhir yang didorong oleh perkembangan kebijakan yang disebutkan di atas mungkin, sampai batas tertentu, mendorong pemulihan harga karbonat litium. Namun, perlu juga dicatat bahwa meskipun persediaan karbonat litium telah sedikit berkurang setelah liburan Hari Buruh, tingkat persediaan kumulatif karbonat litium saat ini masih tinggi. Selain itu, harga bijih terus turun ke level terendah baru, dengan dukungan biaya yang terus melemah. Oleh karena itu, harga keseluruhan karbonat litium akan terus menunjukkan tren fluktuatif pada level rendah.

Karena harga berjangka dan spot karbonat litium naik bersama, saham perusahaan logam energi, termasuk Tengyuan Cobalt, Huayou Cobalt, YOUNGY, Zhongkuang Resources, Weiling Co., Ltd., dan Tianqi Lithium, juga "naik", dengan beberapa saham meningkat lebih dari 1%.

Dazhong Mining juga merespons hari ini di platform interaksi investor mengenai kemajuan terowongan tambang litium di Hunan. Perusahaan menyatakan bahwa hingga saat ini, terowongan tambang litium di Hunan telah selesai, meletakkan dasar tertentu untuk pengoperasian awal penambangan dan pengayaan. Menurut "Laporan Eksplorasi Litium pada Bagian Bijih Tongtianmiao di Wilayah Pertambangan Jijiaoshan, Kabupaten Linwu, Provinsi Hunan" yang ditinjau dan diajukan oleh perusahaan untuk cadangan sumber dayanya, mineral terkait dari tambang litium Jijiaoshan di Hunan termasuk logam seperti rubidium, niobium, tantalum, timah, dan wolfram.

Komentar Lembaga

Xinhu Futures berkomentar bahwa tidak ada faktor positif yang jelas dalam fundamental jangka pendek, sehingga sulit bagi harga litium untuk membalikkan trennya. Namun, pada tingkat harga saat ini, perlu waspada terhadap ekspektasi meningkatnya gangguan di sisi penawaran dan faktor yang didorong modal di tengah valuasi rendah. Mengingat tingkat persediaan saluran yang relatif tinggi di sektor hulu, menengah, dan hilir, ruang pemulihan untuk harga litium juga akan terbatas.

Yide Futures menyatakan bahwa, di sisi penawaran, harga CIF bijih Australia telah turun menjadi $687,5/mt, sedangkan harga bijih Afrika tetap stabil di $637/mt. Persediaan bijih litium di pelabuhan telah meningkat, dan rencana produksi litium karbonat secara nasional untuk bulan Mei telah meningkat dari bulan sebelumnya, dengan data produksi mingguan terbaru menunjukkan peningkatan yang signifikan. Di sisi permintaan, rencana produksi bahan katoda, termasuk ternary dan LFP, telah meningkat dari bulan sebelumnya. Berdasarkan jadwal produksi saat ini, fundamental penawaran dan permintaan masih mempertahankan pola surplus. Dalam hal persediaan, persediaan mingguan terbaru telah menurun sebesar 464 mt. Secara khusus, peningkatan yang signifikan dalam produksi smelter belum ditransfer ke hilir atau ke pedagang, yang menyebabkan peningkatan persediaan yang cukup besar di pihak mereka, sedangkan persediaan pedagang hilir telah menurun. Dalam jangka pendek, kombinasi konsumsi yang dimajukan dan biaya yang jatuh telah menyebabkan penurunan harga litium karbonat yang signifikan. Dari perspektif industri jangka panjang, pasar membutuhkan keluarnya sumber daya yang lebih menyeluruh.

SDIC Futures menyatakan bahwa total persediaan pasar telah menurun sebesar 500 mt menjadi 132.000 mt, dengan persediaan hilir menurun sebesar 3.000 mt menjadi 42.000 mt dan persediaan smelter meningkat sebesar 3.800 mt menjadi 55.000 mt. Tautan menengah secara aktif mengurangi persediaan. Dalam hal struktur persediaan, ada kemauan yang lemah untuk mengisi kembali persediaan di hilir, sedangkan di hulu mengalami pengisian kembali persediaan secara pasif, yang mencerminkan perbedaan dalam sentimen pasar. Penawaran terbaru untuk bijih Australia adalah $700, dengan penurunan lebih dari 15% dalam sebulan terakhir, yang pada dasarnya mencerminkan pergeseran pusat harga ke bawah. Produksi menengah telah pulih dengan cepat, dengan peningkatan produksi sebesar 28% dari bulan sebelumnya pada minggu pertama setelah liburan, dan peningkatan penawaran dan permintaan masih perlu ditunggu. Harga berjangka litium karbonat berada dalam saluran penurunan, dan kepemilikan posisi short terus berlanjut.