Pada 24 April, di Konferensi dan Pameran Industri Tembaga CCIE-2025SMM (ke-20) - Forum Pengembangan Berkualitas Tinggi untuk Bahan Baru Berbasis Tembaga, yang diselenggarakan oleh SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), Shanghai Nonferrous Metals Trading Center, dan Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., dengan Jiangxi Copper Corporation dan Yingtan Inland Port Holdings Co., Ltd. sebagai sponsor utama, Shandong Humon Smelting Co., Ltd. sebagai ko-penyelenggara khusus, dan New Huang Group serta Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. sebagai ko-penyelenggara, Manajer Riset Senior SMM, Shaoxue Yu, menyampaikan presentasi bertema "Lanskap Industri dan Prospek Pasar Folium Tembaga Global 2025."
1. Kondisi Saat Ini Pasar Folium Tembaga Global
Distribusi Kapasitas Folium Tembaga Global pada 2024
Hingga akhir 2024, kapasitas folium tembaga global diperkirakan mencapai dua juta empat ratus dua ribu metrik ton, termasuk satu juta empat ratus tiga puluh enam ribu metrik ton folium tembaga baterai lithium dan sembilan ratus delapan puluh lima ribu metrik ton folium tembaga sirkuit elektronik. Kapasitas folium tembaga China akan mencapai satu juta sembilan ratus empat puluh ribu metrik ton, atau 80% dari total global. Provinsi Jiangxi, Guangdong, dan Taiwan di China merupakan pusat produksi global utama untuk folium tembaga.
Analisis Kapasitas dan Produksi Folium Tembaga Global, 2023-2025E
Kapasitas folium tembaga sirkuit elektronik dan folium tembaga baterai lithium diperkirakan akan tumbuh setiap tahun, dengan folium tembaga baterai lithium berkembang pesat. Hingga akhir 2024, kapasitas folium tembaga baterai lithium global diperkirakan mencapai satu juta empat ratus empat puluh ribu metrik ton, dengan produksi delapan ratus empat puluh ribu metrik ton, naik 25,4% YoY. Kapasitas folium tembaga sirkuit elektronik global diperkirakan mencapai sembilan ratus delapan puluh ribu metrik ton, dengan produksi lima ratus sembilan puluh ribu metrik ton, naik 5% YoY.
►Analisis SMM:
Dalam beberapa tahun terakhir, kapasitas folium tembaga baterai lithium telah berkembang pesat. Dalam kondisi overkapasitas yang parah, perang harga telah pecah, meningkatkan persaingan pasar dan tekanan operasional bagi perusahaan. Pertumbuhan kapasitas di masa depan diperkirakan akan melambat secara signifikan.
Industri folium tembaga sirkuit elektronik memiliki fondasi yang relatif stabil, dengan ekspansi pasar yang lebih lambat. Namun, ada kekurangan kapasitas untuk folium tembaga PCB fleksibel dan folium tembaga sirkuit frekuensi tinggi, kecepatan tinggi, sehingga mengandalkan impor.
Tren Penumpukan Stok Bahan Baku Hilir pada Q2 2025, Tingkat Operasi Folium Tembaga Melambat
SMM memperkirakan tingkat operasi keseluruhan perusahaan folium tembaga pada April 2025 sebesar 72,77%, naik 0,95 poin persen MoM dan 1,86 poin persen YoY. Tingkat operasi folium tembaga baterai lithium pada April diperkirakan 69,77%, naik 0,39 poin persen MoM dan 2,47 poin persen YoY. Tingkat operasi folium tembaga sirkuit elektronik pada April diperkirakan 78,60%, naik 2,04 poin persen MoM dan 1,07 poin persen YoY.
Tarif Akan Mempengaruhi Konsumsi Hilir Jangka Menengah dan Panjang
Pada Maret 2025, SMM melaporkan stok sel baterai sebesar 216,0 GWh, naik 1,6% MoM, dengan penumpukan stok lebih lanjut diperkirakan pada April.
►Analisis SMM:
Permintaan akhir telah pulih, dengan peningkatan produksi sel baterai LFP dan ternary. Dalam jangka panjang, gangguan dari dinamika kebijakan AS-China diperkirakan akan menurunkan proyeksi permintaan tenaga listrik dan ESS.
Dari Maret hingga April, permintaan akhir pulih ke level sebelum liburan, dengan peningkatan produksi dan pengiriman sel baterai, dan penurunan rasio stok terhadap penjualan. Pada Mei, tarif timbal balik yang dikenakan AS diperkirakan akan mempengaruhi sebagian permintaan akhir, menyebabkan penumpukan stok sel baterai berlanjut dan pertumbuhan tingkat operasi folium tembaga baterai lithium terbatas.
Tarif AS Mempengaruhi Rantai Otomotif Global
Pada 2024, ekspor NEV China ke AS hanya kurang dari 2% dari total ekspor NEV China. Namun, AS tetap menjadi pasar ekspor baterai terbesar China, yang akan menekan konsumsi baterai lithium.
Harapan Optimis untuk Industri NEV Menurun Akibat Tarif
Dengan penerapan luas tarif timbal balik AS, SMM telah menurunkan proyeksi penjualan mobil AS pada 2025. Namun, pasar China tetap optimis, didukung oleh kebijakan untuk mendorong permintaan domestik dan sirkulasi internal.
►Analisis SMM:
Pasar China: Dengan pelaksanaan bertahap kebijakan subsidi nasional dan lokal serta kebijakan pergantian lama dengan baru, pasar mobil akhir telah menunjukkan tanda-tanda pemulihan.
Pasar Luar Negeri: Sebagai ekspor NEV dari Eropa, Jepang, dan Korea Selatan ke AS juga terpengaruh oleh tarif, SMM telah merevisi turun proyeksi pertumbuhan penjualan NEV AS menjadi 3% (sebelumnya 6%).
Industri Folium Tembaga China Menghadapi Persaingan Sengit, Biaya Proses Turun di Bawah Biaya
Dengan pelepasan terus-menerus kapasitas baru, overkapasitas parah telah muncul, meningkatkan persaingan pasar dan praktik-praktik tidak sehat. Perusahaan telah menurunkan biaya proses untuk bersaing mendapatkan pesanan, menyebabkan penurunan berkelanjutan biaya proses folium tembaga.
►Analisis SMM:
Percepatan restrukturisasi industri dan keluaran kapasitas.
Pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi, inovasi industri.
Industri Folium Tembaga Memasuki "Periode Kesulitan" pada Akhir 2023, Perusahaan Secara Umum Beralih dari Keuntungan ke Rugi
Dengan pelepasan terus-menerus kapasitas baru, overkapasitas parah telah muncul, meningkatkan persaingan pasar dan praktik-praktik tidak sehat. Untuk bersaing mendapatkan pesanan, perusahaan telah menurunkan biaya proses. Di balik pertumbuhan pendapatan tanpa peningkatan keuntungan terdapat ketidakseimbangan pasokan dan permintaan yang parah di pasar folium tembaga.
►Analisis SMM:
Menatap 2025, di satu sisi, seiring permintaan baterai lithium terus tumbuh pesat, biaya proses folium tembaga diperkirakan akan rebound sedikit. Di sisi lain, industri akan memasuki fase seleksi alam, dengan potensi merger dan akuisisi serta eliminasi sebagian kapasitas.
Dampak Tarif terhadap Permintaan Ekspor Rantai Industri Folium Tembaga
Dari bahan baku hingga produk setengah jadi hingga penggunaan akhir, seluruh rantai industri folium tembaga bergantung pada ekspor. Kebijakan tarif domestik dan luar negeri akan memiliki dampak tertentu terhadap konsumsi folium tembaga.
2. Tren Pengembangan Folium Tembaga Baterai Lithium Global, 2025-2030E
Perubahan Ketebalan Folium Tembaga Baterai Lithium dan Analisis Produksi Baterai Masa Depan
Seiring permintaan NEV untuk jarak tempuh yang lebih jauh, desain ringan dan tipis menjadi tren utama. Namun, penggunaan folium tembaga per GWh juga akan berkurang secara signifikan.
►Analisis SMM:
Sektor Tenaga: Didorong oleh "Target Iklim 2030" UE, pembangunan kapasitas baterai di Eropa berlangsung cepat. Karena tarif, tingkat utilitas kapasitas rantai pasokan lokal AS juga akan meningkat, namun restrukturisasi rantai pasokan akan membutuhkan waktu lama.
Sektor ESS: Didorong oleh proyek besar di China, AS, Eropa, dan Timur Tengah, rasio alokasi penyimpanan energi angin dan surya global akan terus meningkat.
Sektor Elektronik Konsumen: Dengan munculnya produk baru seperti smartphone AI dan tablet AI, serta implementasi kebijakan subsidi terkait, industri elektronik konsumen menunjukkan tanda-tanda pemulihan.
Pertumbuhan Produksi Folium Tembaga Baterai Lithium Global Akan Melambat Secara Signifikan
Dengan perkembangan terus-menerus NEV, sistem penyimpanan energi, dan perangkat elektronik portabel, folium tembaga baterai lithium akan terus tumbuh dalam skala, dan tingkat utilitas kapasitas akan terus meningkat.
Di Balik Kesulitan yang Dihadapi Perusahaan Folium Tembaga Baterai Lithium Terdapat Ketidakseimbangan Pasokan dan Permintaan yang Parah
Analisis keseimbangan pasokan dan permintaan folium tembaga baterai lithium global dilakukan dari perspektif produksi baterai lithium global, permintaan total, permintaan baterai tenaga, permintaan elektronik konsumen, permintaan ESS, penggunaan folium tembaga per bateri secara komprehensif, permintaan folium tembaga baterai lithium global, dan pasokan folium tembaga baterai lithium global.
3. Tren Pengembangan Folium Tembaga Sirkuit Elektronik Global, 2025-2030E
Dengan ekspansi industri baru, laju pertumbuhan produk bernilai tambah tinggi akan meningkat secara signifikan.
Munculnya PC AI dan smartphone AI juga akan menciptakan peluang pasar baru bagi industri CCL, mendorong pengembangan CCL substrat khusus.
►Analisis SMM:
Dengan perkembangan terus-menerus industri komunikasi, otomotif, dan AI, serta kemajuan teknologi, pasar penjualan CCL global memiliki potensi pertumbuhan tertentu.
Di masa depan, produk bernilai tambah tinggi akan tumbuh pesat. Misalnya, peningkatan server AI dan switch akan mendorong permintaan untuk CCL kecepatan tinggi, sementara munculnya PC AI dan smartphone AI juga akan mendorong pengembangan CCL substrat khusus.
Setelah mengalami penurunan dalam beberapa tahun terakhir, pasar folium tembaga sirkuit elektronik global mulai memanas.
Hingga 2030, didorong oleh pembangunan IDC, komunikasi data, elektronik konsumen, dan NEV, produksi folium tembaga sirkuit elektronik global diperkirakan mencapai 950.000 metrik ton.
Di masa depan, laju substitusi domestik untuk folium tembaga sirkuit elektronik high-end akan meningkat.
Surplus Folium Tembaga Sirkuit Elektronik Global Akan Bertahap Mereda
SMM memperkirakan bahwa setelah 2027, surplus folium tembaga sirkuit elektronik global akan mereda secara signifikan. Dengan dukungan kebijakan kuat, pasar China akan tetap pulih secara stabil, sementara pasar baru di Asia Tenggara memiliki potensi pertumbuhan signifikan.
►Analisis SMM:
Industri Komunikasi: Perkembangan terus-menerus komunikasi 5G dan penelitian pengembangan teknologi 6G akan mendorong peningkatan infrastruktur komunikasi, meningkatkan pangsa CCL frekuensi tinggi, kecepatan tinggi.
Industri Elektronik Otomotif: Dengan sistem elektronik otomotif yang semakin kompleks, pengembangan teknologi seperti pengemudi otonom, kokpit cerdas, dan koordinasi kendaraan-jalan akan meningkatkan permintaan untuk PCB, sehingga mendorong pertumbuhan stabil permintaan CCL.
