(Lin Ziya) SMM: Analisis Profitabilitas dalam Daur Ulang Baterai Litium Tiongkok serta Peluang dan Tantangan di Bawah Reformasi Kebijakan [KTT Energi Baru]

Pada Forum Daur Ulang Baterai Lithium dalam Pameran Industri Energi Baru (10th) 2025 yang diselenggarakan oleh SMM Information & Technology Co., Ltd., Lin Ziya, analis industri daur ulang baterai lithium SMM, membahas tema "Menembus 2025: Analisis Keuntungan Daur Ulang Baterai Lithium di Tiongkok, serta Peluang dan Tantangan di Tengah Reformasi Kebijakan". Ia menyatakan bahwa didorong oleh proses netralitas karbon global, pasar tenaga dan penyimpanan energi mengalami pertumbuhan yang pesat, dan permintaan akan baterai lithium tetap optimis, meskipun tingkat pertumbuhan marginalnya melambat. Mengingat masalah biaya dan keamanan, tingkat penetrasi sistem LFP akan terus meningkat secara stabil di seluruh dunia. Saat ini, pasar daur ulang Tiongkok masih berada dalam tahap kelebihan kapasitas, yang secara bertahap mencapai pembersihan kapasitas.

Ikhtisar Pasar Daur Ulang dan Ukuran Pasar Baterai Bekas Global
Metode Penentuan Skala Daur Ulang Baterai Lithium-ion Global
Pasar energi baru mempertahankan tren pertumbuhan, tetapi tingkat pertumbuhan marginal baik sektor tenaga maupun penyimpanan energi secara bertahap melambat.
SMM memperkirakan bahwa tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata (CAGR) penjualan kendaraan listrik baru global akan mencapai sekitar 9% dari 2025 hingga 2028.
Menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi pertumbuhan pasar kendaraan listrik baru di Tiongkok, Amerika Utara, dan Eropa, di Tiongkok, pasar ini didukung oleh kebijakan trade-in; di Amerika Utara, pasar kendaraan listrik baru terhambat oleh kenaikan tarif AS, yang telah meningkatkan harga produk dan bahan baku terkait energi baru, meningkatkan biaya dan menghambat pengembangan energi baru jangka panjang; di Eropa, pengembangan pasar kendaraan listrik baru didorong terutama oleh penilaian emisi karbon.
Di pasar penyimpanan energi, SMM memperkirakan bahwa CAGR pasar penyimpanan energi akan mencapai sekitar 16% dari 2024 hingga 2028.
Menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi pertumbuhan pasar kendaraan listrik baru di Tiongkok, Amerika Utara, dan Eropa, di Tiongkok, pasar ini didorong oleh reformasi pasar tenaga dan permintaan penyimpanan energi baru; di Amerika Utara, pasar kendaraan listrik baru terhambat oleh kenaikan tarif AS, yang telah meningkatkan harga produk dan bahan baku terkait energi baru, meningkatkan biaya dan menghambat pengembangan energi baru jangka panjang; di Eropa, Renewable Energy Directive RED III bertujuan untuk meningkatkan pangsa energi terbarukan dalam konsumsi energi akhir Uni Eropa menjadi 42,5% pada 2030.
Kandungan Logam Lithium-ion Teoritis Global dan Daur Ulang
Menurut SMM, saat ini, baterai yang telah mencapai akhir masa pakai utamanya berasal dari limbah produksi; setelah 2028, kandungan logam teoritis yang dapat didaur ulang dari baterai bekas akan secara bertahap melampaui kandungan dari limbah produksi.
SMM memperkirakan bahwa dari 2024 hingga 2030, CAGR global daur ulang baterai lithium-ion teoritis dari baterai yang telah mencapai akhir masa pakai masyarakat diperkirakan akan mencapai sekitar 48%, dari limbah produksi sekitar 14%, dan dari baterai yang telah mencapai akhir masa pakai dalam persediaan sekitar 8%.
Dalam hal kandungan logam teoritis global yang dapat didaur ulang, pada 2030, kandungan logam yang dapat didaur ulang dari baterai yang telah mencapai akhir masa pakai masyarakat diperkirakan akan mencapai sekitar 1,06 juta mt, dari limbah produksi sekitar 670.000 mt, dan dari baterai yang telah mencapai akhir masa pakai dalam persediaan sekitar 66.000 mt.
Status Saat Ini Pasar Daur Ulang Baterai Lithium Tiongkok: Keuntungan dan Produksi
Ikhtisar Industri Daur Ulang Tiongkok - Status Pasar
Menurut data SMM, volume black mass dari daur ulang baterai lithium bekas di Tiongkok diperkirakan akan meningkat secara tahunan selama tiga bulan berturut-turut pada bulan Februari, Maret, dan April tahun ini dibandingkan dengan periode yang sama pada 2024.
Rincian Nilai Berbagai Jenis Produk Bekas yang Belum Dihancurkan
Saat ini, produk utama setelah pengolahan baterai bekas dan kutub adalah black mass, yang menyumbang sekitar 57% dari nilai berbagai jenis baterai.
Menurut analisis SMM, pasar baterai sel bekas dan kutub saat ini masih dinilai berdasarkan berat, dengan pembeli dan penjual menegosiasikan jumlah lump sum (yuan/mt), dengan black mass, bubuk tembaga, dan bubuk aluminium merupakan komponen utama biaya baterai sel bekas, sehingga harga black mass sangat berkorelasi dengan perubahan harga tembaga dan aluminium dalam biaya bahan bekas.
Keuntungan dan Biaya Baterai Bekas yang Belum Dihancurkan yang Dibeli dari Luar di Hulu Rantai Industri Daur Ulang Baterai Tenaga - Ujung Penggilingan
Kapasitas, Produksi, dan Perkiraan Nikel, Kobalt, dan Garam Litium Sekunder Tiongkok (2022-2025E)
Proporsi pasokan logam sekunder masih relatif rendah, tetapi seiring dengan surutnya gelombang dan pengetatan peraturan ESG, proporsi daur ulang akan meningkat secara stabil.
SMM memperkirakan bahwa pada 2026, kapasitas nikel sulfat sekunder Tiongkok diperkirakan akan melampaui 200.000 mt/tahun, dengan produksi yang diperkirakan akan mencapai sekitar 100.000 mt; dari 2025 hingga 2026, proporsi pasokan nikel sulfat sekunder diperkirakan akan tetap berada di antara 15% dan 20%;
Dalam hal kobalt sulfat sekunder, diperkirakan bahwa pada 2026, kapasitas kobalt sulfat sekunder Tiongkok diperkirakan akan melampaui 80.000 mt/tahun, dengan produksi yang diperkirakan akan mencapai sekitar 20.000 mt/tahun; pada 2026, proporsi pasokan kobalt sulfat sekunder diperkirakan akan mendekati 25%;
Dalam hal karbonat litium sekunder, diperkirakan bahwa pada 2026, kapasitas karbonat litium sekunder diperkirakan akan mendekati 600.000 mt, dengan produksi yang diperkirakan akan mencapai sekitar 100.000 mt; dari 2024 hingga 2026, proporsi pasokan karbonat litium sekunder akan terus meningkat, dan pada 2026, diperkirakan akan mendekati sekitar 25%.
Keuntungan dan Biaya Black Mass yang Dibeli dari Luar di Hulu Rantai Industri Daur Ulang Baterai Tenaga - Ujung Proses Basah
Klik untuk Melihat Kutipan Spot Produk Energi Baru SMM
Menurut analisis SMM, dari November 2024 hingga Maret 2025: Karena penurunan persediaan karbonat litium sebelumnya, harga karbonat litium sedikit meningkat, sementara memperbaiki keuntungan dari limbah LFP proses basah. Namun, dengan dimulainya kembali produksi di tambang Ningde setelah liburan yang menyebabkan surplus dalam penawaran dan permintaan karbonat litium, harga garam litium terus menurun, dan limbah LFP menunjukkan inversi yang berkelanjutan.
Klik untuk Melihat Kutipan Spot Produk Energi Baru SMM
Dari November 2024 hingga Maret 2025: Karena penurunan harga nikel sulfat dan kobalt sulfat sebelumnya, keuntungan dari limbah ternary dan LCO proses basah terus mengalami inversi, tetapi karena pembatasan DRC terhadap impor dan ekspor produk kobalt perantara, harga garam kobalt melonjak, memperbaiki keuntungan dari limbah ternary dan LCO, dengan keuntungan limbah LCO di atas garis surplus.
Analisis Kebijakan Industri Daur Ulang Baterai Lithium Tiongkok
Industri Daur Ulang: Baik UE maupun Amerika Utara masih berada dalam tahap awal, sedangkan pasar daur ulang Tiongkok memasuki periode kritis
Subsidi Daur Ulang Kendaraan Tiongkok - Kebijakan Trade-in
Kebijakan nasional "trade-in" untuk industri otomotif, diikuti oleh kebijakan lokal, bertujuan untuk merangsang penjualan melalui peningkatan kendaraan dan meningkatkan volume daur ulang kendaraan bekas.
Kebijakan Black Mass Tiongkok - Kebijakan Impor Black Mass Daur Ulang untuk Baterai Lithium-ion
Pada 2025, negara tersebut merilis rancangan untuk komentar mengenai kebijakan "impor dan ekspor black mass", dengan komentar ditutup pada 20 Maret. Rancangan tersebut menentukan berbagai persyaratan indeks untuk black mass.
Menurut analisis SMM, black mass daur ulang baterai lithium-ion yang memenuhi syarat tidak dianggap sebagai limbah padat dan dapat diimpor secara bebas. Black mass tidak boleh dicampur dan harus diklasifikasikan. Persyaratan indeks dalam spesifikasi impor dan ekspor black mass konsisten dengan persyaratan black mass Kelas II dalam "GBT 45203-2024 Lithium-ion Battery Recycled Black Mass". Pada Oktober 2024, UE merilis "Rancangan Revisi Daftar Limbah", menambahkan residu limbah dan produk perantara dari daur ulang baterai lithium bekas dan baterai nikel sebagai bahan berbahaya. Setelah revisi disetujui, ekspor limbah berbahaya ke negara-negara non-OECD, termasuk Asia Tenggara dan Tiongkok, akan dilarang.
Buku Putih Kebijakan Daur Ulang Baterai Lithium, Mencakup Standar Kebijakan untuk Semua Pemain dalam Proses Daur Ulang Baterai Lithium
Ringkasan
Permintaan Akhir Penggunaan:
Didorong oleh proses netralitas karbon global, pasar tenaga dan penyimpanan energi mengalami pertumbuhan yang pesat, dan permintaan akan baterai lithium tetap optimis, meskipun tingkat pertumbuhan marginalnya melambat.
Mengingat masalah biaya dan keamanan, tingkat penetrasi sistem LFP akan terus meningkat secara stabil di seluruh dunia.
Pasar Daur Ulang Tiongkok:
Integrasi secara bertahap semakin dalam, dan dengan peningkatan baterai yang telah mencapai akhir masa pakai masyarakat dan jadwal produksi sel baterai, total volume pengadaan dan output limbah pasar secara bertahap meningkat.
Keuntungan: Keuntungan dari ujung proses basah telah lama berada di bawah garis surplus, dan ujung penggilingan sedikit lebih baik daripada proses basah tetapi masih menunjukkan inversi.
Kebijakan Daur Ulang:
Kebijakan baru seperti trade-in, impor dan ekspor black mass, serta persyaratan spesifikasi black mass telah menjadi fokus perhatian.
Alokasi kapasitas di wilayah-wilayah seperti UE dan Amerika Utara masih tidak merata, terutama terkonsentrasi pada pra-perlakuan penggilingan hulu.
Peluang dan Tantangan:
Dengan gelombang baterai yang telah mencapai akhir masa pakai masyarakat dalam skala besar dan pembukaan impor dan ekspor black mass, pasokan black mass akan secara bertahap meningkat.
Saat ini, pasar daur ulang Tiongkok masih berada dalam tahap kelebihan kapasitas, yang secara bertahap mencapai pembersihan kapasitas.
Klik untuk Melihat Laporan Khusus Pameran Industri Energi Baru (10th) 2025