Harga Lithium dan Nikel Terus Merosot, Memperburuk Laporan Keuangan Penambang Australia; Tanda-tanda Konsolidasi Industri Muncul

Setelah musim laporan keuangan yang suram, penambang lithium dan nikel diperkirakan menghadapi gelombang pengurangan biaya dan potensi konsolidasi dalam setahun ke depan, karena sektor logam baterai tidak menunjukkan tanda-tanda pemulihan jangka pendek.

Tiga penambang lithium yang berbasis di Australia—PLS Ltd. (sebelumnya Pilbara Minerals), IGO Ltd., dan Mineral Resources Ltd.—melaporkan kerugian semester pertama terbesar mereka dalam lebih dari enam tahun dan semuanya memutuskan untuk tidak membagikan dividen kepada pemegang saham.

Sementara itu, Nickel Industries Ltd., yang mengoperasikan tambang nikel berbiaya rendah di Indonesia, mencatat kerugian tahunan sebesar $169 juta, sementara South32 Ltd. mengumumkan sedang mempertimbangkan potensi divestasi dari proyek nikel Kolombia miliknya.

Penurunan laba juga tercermin dalam tren penurunan harga lithium dan nikel. Sejak 2022, harga lithium telah anjlok lebih dari 80%, sementara harga nikel turun setengahnya sejak awal 2023.

Dalam laporan yang dirilis pada hari Senin, Nickel Industries memperingatkan, "Jika margin tetap rendah untuk jangka waktu yang lama, penurunan nilai buku lebih lanjut mungkin diperlukan."

Direktur Utama perusahaan, Justin Werner, menyebutkan dalam panggilan konferensi bahwa lingkungan saat ini "sangat menantang" dan bahwa "seluruh pasar nikel berada pada titik terendah dalam beberapa tahun terakhir."

Analis Barrenjoey Markets, Richard Knights, menggemakan sentimen ini, dengan menyatakan, "Hal ini telah berlangsung sejak penurunan harga lithium dan nikel, dengan setiap perusahaan berusaha meminimalkan operasi proyek-proyek ini sebanyak mungkin."

Karena harga logam tetap rendah, nilai perusahaan yang lebih rendah dapat menghadirkan peluang untuk kesepakatan. Tahun lalu, raksasa pertambangan Rio Tinto mengakuisisi Arcadium Lithium. Analis percaya bahwa akuisisi aset lithium dapat meningkatkan konsentrasi industri dan mengurangi potensi penurunan harga lithium.

Knights dari Barrenjoey mencatat bahwa konsolidasi lebih lanjut kemungkinan terjadi tahun ini, terutama di sektor lithium. Whiteside berkomentar, "Aktivitas M&A biasanya meningkat selama periode stabilitas harga. Dengan valuasi saat ini, mengakuisisi penambang lain lebih murah daripada membangun tambang nikel."