SHANGHAI, 9 Januari (SMM) –
Tembaga
Semalam, tembaga LME dibuka pada $9.020,5/mt, awalnya bergerak turun dalam fluktuasi sempit, mencapai level terendah $8.956/mt. Kemudian berfluktuasi naik, mencapai level tertinggi $9.061/mt menjelang akhir sesi, dan akhirnya ditutup pada $9.051/mt, naik 0,79%. Volume perdagangan mencapai 19.000 lot, dan minat terbuka tercatat 262.000 lot. Semalam, kontrak tembaga SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 74.300 yuan/mt, awalnya mencapai level terendah 74.220 yuan/mt sebelum berfluktuasi naik. Kontrak ini mencapai level tertinggi 74.830 yuan/mt menjelang akhir sesi dan akhirnya ditutup pada 74.780 yuan/mt, naik 0,46%. Volume perdagangan mencapai 24.000 lot, dan minat terbuka tercatat 141.000 lot. Dari sisi makro, data ketenagakerjaan ADP AS untuk Desember tercatat 122.000, di bawah ekspektasi pasar sebesar 140.000, menandai level terendah sejak Agustus 2024. Klaim awal pengangguran minggu lalu tercatat 201.000, terendah sejak minggu 17 Februari 2024. Tanda-tanda pendinginan pasar tenaga kerja dapat menyebabkan AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada Januari meskipun inflasi tetap tinggi. Selain itu, sumber mengungkapkan bahwa Trump sedang mempertimbangkan untuk mendeklarasikan keadaan darurat ekonomi nasional untuk memberikan dasar hukum bagi penerapan tarif yang luas, yang mendorong indeks dolar AS dan secara keseluruhan membatasi kenaikan harga tembaga. Secara fundamental, pasar melihat ketersediaan katoda tembaga spot yang ketat, sementara permintaan hilir di daerah sekitar Shanghai terus melemah, menyebabkan transaksi pasar secara keseluruhan moderat. Premi/diskon spot diperkirakan tetap stabil. Dari segi harga, risalah pertemuan Desember menunjukkan bahwa waktu untuk memperlambat laju pemotongan suku bunga telah tiba atau mendekati. Indeks dolar AS diperkirakan tetap tinggi, membatasi kenaikan harga tembaga.
Aluminium
Pasar Berjangka: Semalam, kontrak aluminium SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 19.670 yuan/mt, mencapai level tertinggi 19.680 yuan/mt, level terendah 19.610 yuan/mt, dan ditutup pada 19.675 yuan/mt, turun 55 yuan/mt atau 0,28%. Kemarin, aluminium LME dibuka pada $2.522/mt, mencapai level tertinggi $2.529/mt, level terendah $2.490/mt, dan ditutup pada $2.508/mt, turun $14,5/mt atau 0,57%.
Ringkasan: Dari sisi makro, pemerintah Tiongkok terus fokus pada peningkatan konsumsi, sementara ketidakpastian atas laju pemotongan suku bunga Fed AS meningkat. Dari sisi fundamental, meskipun beberapa peleburan aluminium di Sichuan dan Guangxi mengurangi produksi pada Desember, dan beberapa kemajuan pemulihan kapasitas terhenti, produksi tetap menunjukkan pertumbuhan tahunan. Dari sisi permintaan, permintaan pasar terus melemah selama musim sepi, dengan tingkat operasi di industri pengolahan aluminium menurun secara stabil. Beberapa pabrik pengolahan aluminium mendekati liburan mereka, dan persediaan sosial ingot aluminium dan billet meningkat. Secara keseluruhan, dari sisi fundamental, tekanan sisi pasokan sedikit mereda, tetapi permintaan yang lemah selama musim sepi dan risiko penumpukan persediaan tetap ada. Dalam jangka pendek, harga aluminium diperkirakan berfluktuasi turun. Dalam jangka panjang, perhatian harus diberikan pada perubahan sikap pemotongan suku bunga Fed AS di masa depan dan laju pemulihan konsumsi.
Timbal
Semalam, timbal LME dibuka pada $1.970/mt, berfluktuasi dalam kisaran sempit selama sesi Asia. Memasuki sesi Eropa, timbal LME pertama naik lalu turun, mencapai level tertinggi $1.972/mt sebelum anjlok. Dengan indeks dolar AS berfluktuasi di level tinggi, timbal LME menghadapi tekanan dan turun ke level terendah $1.928/mt, akhirnya ditutup pada $1.930,5/mt, turun 2,13%.
Semalam, kontrak timbal SHFE 2502 yang paling aktif dibuka lebih rendah dengan celah pada 16.680 yuan/mt, sebentar menyentuh level tertinggi 16.690 yuan/mt di awal sesi. Kontrak ini berfluktuasi dalam kisaran sempit selama sesi, mencapai level terendah 16.625 yuan/mt dan ditutup pada 16.630 yuan/mt, turun 0,72%.
Data ketenagakerjaan ADP AS untuk Desember tercatat 122.000, di bawah ekspektasi pasar sebesar 140.000, menandai level terendah sejak Agustus 2024. Klaim awal pengangguran minggu lalu tercatat 201.000, terendah sejak minggu 17 Februari 2024. Di Tiongkok, dua departemen memperkenalkan 27 langkah untuk memperluas dan mengintensifkan pelaksanaan kebijakan peningkatan peralatan skala besar dan tukar tambah barang konsumsi. Cadangan lithium Tiongkok telah meningkat menjadi terbesar kedua di dunia, dengan pangsa meningkat dari 6% menjadi 16,5%.
Menjelang liburan Tahun Baru Imlek, tambahan perusahaan peleburan timbal telah menghentikan produksi untuk pemeliharaan, memperketat pasokan. Produsen baterai hilir baru-baru ini menunjukkan sentimen penimbunan yang moderat, dan pemasok ingot timbal umumnya melaporkan tekanan dalam transaksi, dengan hanya beberapa yang menunjukkan keinginan pembelian hilir yang moderat. Menjelang pertengahan Januari, perhatian harus diberikan pada apakah tindakan penimbunan oleh dealer baterai hilir dapat merangsang pembelian ingot timbal oleh produsen baterai. Secara keseluruhan, harga timbal kemungkinan akan berfluktuasi dalam kisaran sempit dalam jangka pendek.
Seng
Semalam, seng LME dibuka pada $2.874/mt, awalnya mencapai level tertinggi $2.882/mt. Setelah pembukaan, tren menurun sepanjang rata-rata pergerakan harian, mencapai level terendah $2.810/mt selama sesi malam. Selanjutnya, seng LME berfluktuasi di sekitar $2.825/mt dan akhirnya ditutup lebih rendah pada $2.822,5/mt, turun $56,5/mt atau 1,96%. Volume perdagangan meningkat menjadi 14.595 lot, sementara minat terbuka turun 2.118 lot menjadi 216.000 lot. Semalam, seng LME mencatat candlestick bearish, dengan rata-rata pergerakan 5 hari membentuk resistensi. Persediaan seng LME turun 4.000 mt menjadi 220.525 mt, turun 1,78%. Ketidakpastian yang sedang berlangsung terkait kebijakan tarif AS terus mengganggu pasar, sementara indeks dolar AS semakin menguat, memberikan tekanan pada harga seng. Tren penurunan seng LME berlanjut.
Semalam, kontrak seng SHFE 2502 yang paling aktif dibuka pada 24.070 yuan/mt, awalnya mencapai level tertinggi 24.080 yuan/mt. Setelah pembukaan, kontrak ini dengan cepat turun ke level terendah 23.815 yuan/mt, kemudian rebound dari level terendah untuk berfluktuasi di dekat rata-rata pergerakan harian. Akhirnya ditutup lebih rendah pada 23.950 yuan/mt, turun 275 yuan/mt atau 1,14%. Volume perdagangan meningkat menjadi 99.888 lot, sementara minat terbuka naik 100 lot menjadi 103.000 lot. Semalam, seng SHFE mencatat candlestick bullish, dengan Bollinger Band atas membentuk resistensi. Tertarik oleh tren pasar luar negeri dan pola peningkatan pasokan domestik yang tidak berubah serta penurunan permintaan, seng SHFE terus turun selama sesi malam.
Timah
Selama sesi malam kemarin, timah SHFE berfluktuasi pada level rendah sebelum sedikit rebound, kembali ke posisi 252.000 yuan/mt. Secara keseluruhan, harga pasar spot berfluktuasi secara luas mengikuti harga timah SHFE, dengan premi/diskon spot untuk berbagai merek sedikit berkurang. Meskipun premi/diskon spot menyempit, mengingat masalah harga absolut, transaksi pasar spot tetap biasa-biasa saja kemarin. Sebagian besar perusahaan perdagangan terlibat dalam transaksi tersebar, sementara ingot timah impor masih relatif populer karena harganya yang lebih rendah, dan timah impor spot tetap relatif ketat. Sebagian besar perusahaan perdagangan tidak mempertimbangkan untuk menimbun sebelum liburan dan berencana untuk memasuki liburan setelah menyelesaikan inventaris saat ini. Sebagian besar perusahaan hilir saat ini memiliki inventaris yang cukup untuk mempertahankan produksi hingga awal minggu depan, ketika beberapa kesenjangan permintaan mungkin muncul. Jika harga timah turun selanjutnya, ditambah dengan permintaan penimbunan hilir, pasar spot diperkirakan akan menyaksikan situasi yang hidup.
Nikel
Premi/Diskon Spot: Kisaran kutipan premi spot utama untuk nikel Jinchuan No.1 adalah 3.300-3.600 yuan/mt, dengan rata-rata premi 3.450 yuan/mt, turun 100 yuan. Kisaran kutipan premi/diskon nikel Rusia adalah -200 hingga 100 yuan/mt, dengan rata-rata premi/diskon -50 yuan/mt, turun 50 yuan.
Pasar Berjangka: Pada pagi hari, harga nikel naik lebih dari 1%, meningkat 1.820 yuan menjadi 125.030 yuan, dengan penurunan 1,4%.
Dengan pasar berjangka naik, premi nikel merek Jinchuan sedikit turun kembali, dengan rata-rata premi 3.450 yuan/mt. Dari sisi permintaan, memasuki Januari, transaksi pasar secara keseluruhan tetap lesu baru-baru ini. Dari sisi pasokan, perusahaan papan atas tidak memiliki rencana untuk memangkas produksi pada Januari, dan pasokan produksi secara keseluruhan tetap cukup. Dalam situasi pasokan dan permintaan yang relatif longgar, harga nikel diperkirakan akan berfluktuasi turun dalam jangka pendek.
Penyebaran Harga Nikel Sulfat: Harga briket nikel adalah 124.400-124.900 yuan/mt, naik 2.125 yuan/mt dibandingkan harga spot hari perdagangan sebelumnya. Nikel sulfat tetap pada diskon terhadap nikel olahan.
