Pada tahun 2024, Harga Berjangka dan Spot Lithium Karbonat Anjlok Lebih dari 20%, Membuat Penambang "Menderita." Akankah 2025 Membawa Secercah Harapan?

Telah Terbit: Jan 8, 2025 08:24

Simpan

Melihat kembali tahun 2024, "kelebihan pasokan" menjadi sinonim utama untuk pasar litium. Dalam latar belakang surplus pasokan secara keseluruhan di industri, harga litium karbonat sesekali naik pada awal 2024 karena keketatan pasokan sementara, tetapi turun ke level terendah hampir tiga tahun sebesar 72.250 yuan/mt pada 9 September 2024, setelah pasokan pulih. Ini menandai penurunan sebesar 495.250 yuan/mt dari puncaknya di 567.500 yuan/mt, turun 87,27%. Per 31 Desember 2024, harga spot rata-rata litium karbonat grade baterai dilaporkan sebesar 75.050 yuan/mt, turun 21.850 yuan/mt dari 96.900 yuan/mt pada 29 Desember 2023, yang mewakili penurunan tahunan sebesar 22,55%.

Melihat kembali tahun 2024, "kelebihan pasokan" menjadi label utama untuk pasar litium. Dalam latar belakang surplus pasokan secara keseluruhan di industri, harga litium karbonat sempat mengalami kenaikan sesaat pada awal 2024 karena keketatan pasokan sementara, tetapi turun ke level terendah hampir tiga tahun sebesar 72.250 yuan/mt pada 9 September 2024 setelah pasokan pulih. Ini menandai penurunan sebesar 495.250 yuan/mt dari puncaknya di 567.500 yuan/mt, atau turun 87,27%. Per 31 Desember 2024, harga spot rata-rata litium karbonat grade baterai adalah 75.050 yuan/mt, turun 21.850 yuan/mt dari 96.900 yuan/mt pada 29 Desember 2023, mencerminkan penurunan tahunan sebesar 22,55%.

》Klik untuk melihat harga spot produk energi baru SMM

Di pasar berjangka, kontrak berjangka litium karbonat mulai diperdagangkan pada 21 Juli 2023, ditutup dengan batas bawah pada hari perdagangan pertama. Pada akhir 2023, penurunan tahunan mencapai 56,22%. Memasuki 2024, penurunan kontrak berjangka litium karbonat menyempit secara signifikan dibandingkan dengan "penurunan tajam" pada 2023, meskipun harga terendah tetap turun ke 68.250 yuan/mt. Pada akhir tahun, kontrak berjangka litium karbonat mencatat penurunan tahunan sebesar 27,71%.

Meninjau pasar litium karbonat pada 2024, perubahan harga spot dapat dibagi menjadi beberapa fase berikut:

Pertama,Januari hingga awal Februari 2024:Selama periode ini, harga berjangka jangka pendek lebih tinggi daripada harga spot, mendorong beberapa pabrik kimia litium untuk mentransfer ke gudang pengiriman dan memperkuat sentimen untuk bertahan pada penawaran harga. Pada akhir Januari, beberapa pabrik katoda, dengan mempertimbangkan gangguan logistik selama Tahun Baru Imlek, melakukan pengisian stok terbatas sebelum liburan, sedikit meningkatkan harga kimia litium.

Akhir Februari hingga awal April 2024:Pemeriksaan perlindungan lingkungan di Jiangxi, dikombinasikan dengan pemeliharaan dan pengurangan produksi di pabrik kimia litium utama di Sichuan, menyebabkan ekspektasi pengurangan pasokan jangka pendek pasca-liburan. Selain itu, perang harga di sektor EV dan lonjakan permintaan yang didorong oleh model mobil baru pada bulan Maret secara signifikan meningkatkan harga spot kimia litium. Beberapa perusahaan kimia litium juga bertahan pada penawaran harga dan enggan menjual, mengakibatkan kelangkaan barang berharga rendah di pasar spot litium karbonat dan harga yang terus meningkat.

Akhir April hingga akhir Agustus 2024:Pasokan kimia litium hulu tetap pada tingkat tinggi, tetapi perlambatan pertumbuhan permintaan terminal energi baru menyebabkan pengurangan jadwal produksi di pabrik katoda. Sebagian besar pabrik katoda mempertahankan tingkat inventaris kimia litium yang tinggi pada Q2, dengan kontrak jangka panjang dan volume yang disuplai pelanggan pulih secara signifikan dari Mei hingga Juli. Pesanan spot terutama dilakukan dengan pengadaan tepat waktu, tanpa rencana pengisian stok. Pasar perdagangan spot litium karbonat relatif sepi, dan harga spot terus menurun.

Akhir Agustus hingga akhir November 2024:Selama musim puncak tradisional, jadwal produksi hilir di pasar litium karbonat meningkat secara signifikan. Meskipun produksi pabrik kimia litium hulu berfluktuasi, total output tetap tinggi. Dengan mempertimbangkan dinamika pasokan-permintaan aktual dan tingkat inventaris kumulatif, harga spot litium karbonat terus menurun. Pada bulan September, pengurangan produksi yang signifikan di pabrik kimia litium utama di Jiangxi memengaruhi pasokan pelanggan hilir, dikombinasikan dengan peningkatan jadwal produksi hilir yang berkelanjutan dan pengisian stok sebelum liburan untuk Hari Nasional, yang meningkatkan permintaan pesanan spot untuk litium karbonat. Penurunan harga spot melambat, disertai dengan fluktuasi dan rebound. Pada akhir Oktober, didorong oleh lonjakan pemasangan akhir tahun di perusahaan terminal, baik pabrik material hilir maupun smelter hulu meningkatkan jadwal produksi, membuat transaksi spot litium karbonat relatif aktif dan sedikit mengangkat pusat harga transaksi spot.

Memasuki Desember 2024:Didorong oleh permintaan hilir, output litium karbonat domestik terus meningkat, naik 9% MoM pada bulan Desember. Meskipun produksi material katoda hilir dan sel baterai melemah, tetap lebih baik dibandingkan periode yang sama di tahun-tahun sebelumnya. Inventaris pabrik kimia litium tetap relatif rendah, dengan sentimen kuat untuk bertahan pada penawaran harga. Pabrik material hilir mulai mengisi stok sebelum liburan setelah menerima panduan yang lebih jelas tentang pesanan selanjutnya. Pedagang, menghadapi tingkat inventaris yang tinggi, bertujuan untuk mengurangi stok dan memulihkan dana pada akhir tahun, mempromosikan transaksi dengan pembeli hilir pada titik harga yang relatif rendah, yang mendorong harga spot litium karbonat terus menurun pada bulan Desember.

Harga Litium Karbonat Turun Setengah YoY, Penambang Litium Hulu Berjuang

Secara keseluruhan, harga spot rata-rata litium karbonat pada 2024 turun secara signifikan dibandingkan 2023. Menurut harga spot SMM, harga rata-rata pada 2024 adalah 90.509 yuan/mt, dibandingkan 258.794 yuan/mt pada 2023, penurunan YoY sebesar 168.285 yuan/mt atau 65,03%.

Di tengah penurunan tajam YoY harga litium karbonat, banyak penambang litium menghadapi tekanan signifikan pada kinerja mereka di 2024. "Duo baterai litium," Ganfeng Lithium dan Tianqi Lithium, melaporkan kerugian bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan publik sebesar 640 juta yuan dan 5,701 miliar yuan, masing-masing, dalam tiga kuartal pertama 2024. Kedua perusahaan mengaitkan kerugian tersebut dengan siklus penurunan industri litium, dengan harga jual utama produk litium jauh lebih rendah dibandingkan 2023.

Namun, terkait kerugian substansial Tianqi Lithium sebesar 5,7 miliar yuan, perusahaan menjelaskan bahwa dalam tiga kuartal pertama 2024, harga pasar konsentrat litium grade kimia menurun, dan harga konsentrat litium yang baru dibeli dari Talison juga menurun. Karena konsentrat litium berbiaya rendah yang baru dibeli secara bertahap disimpan dan inventaris yang ada dikonsumsi, biaya konsentrat litium grade kimia yang digunakan dalam produksi di berbagai basis secara bertahap sejalan dengan harga pembelian terbaru. Ketidaksesuaian dalam mekanisme penetapan harga konsentrat litium juga secara bertahap berkurang. Kerugian Tianqi Lithium pada Q2 dan Q3 2024 menurun secara berurutan. Selain itu, didukung oleh peningkatan kapasitas pabrik baru yang stabil, volume produksi dan penjualan senyawa litium dan turunannya mencapai pertumbuhan YoY dan MoM dalam tiga kuartal pertama dan Q3 2024.

Demikian pula, Chengxin Lithium melaporkan kerugian bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan publik sebesar 462 juta yuan dalam tiga kuartal pertama, dibandingkan laba sebesar 1,095 miliar yuan pada periode yang sama tahun lalu. Canmax melaporkan laba bersih sebesar 923 juta yuan, turun 49,31% YoY, sementara Yahua Group melaporkan laba bersih sebesar 155 juta yuan, turun 80,24% YoY.

Namun, di antara laporan kinerja yang menurun YoY untuk tiga kuartal pertama, Salt Lake Co. menonjol dengan laba bersih sebesar 3,141 miliar yuan, meskipun turun 43,91% YoY. Perlu dicatat, produksi litium karbonat Salt Lake Co. dalam tiga kuartal pertama meningkat hampir 5.000 mt dibandingkan periode yang sama pada 2023. Perusahaan juga menyoroti bahwa penurunan harga beberapa bahan baku lebih lanjut meningkatkan keunggulan biaya dalam produksi litium karbonat.

Pada 2024, perusahaan yang membeli konsentrat lepidolit dan spodumene dari luar menghadapi kinerja laba yang kurang optimis di tengah penurunan harga litium karbonat. Secara khusus, untuk lepidolit, sejak September 2023, smelter lepidolit non-terintegrasi secara konsisten beroperasi mendekati tingkat dukungan biaya. Konsumsi energi produksi yang tinggi dan biaya perlindungan lingkungan menimbulkan kondisi yang tidak menguntungkan untuk biaya produksi di perusahaan semacam itu.Korelasi tinggi antara pergerakan harga lepidolit dan litium karbonat membuat smelter lepidolit non-terintegrasi memiliki margin laba yang terbatas.

Untuk spodumene:Pada awal 2024, penambang luar negeri beralih dari penetapan harga triwulanan ke bulanan, memperkuat hubungan antara harga spodumene dan harga litium karbonat domestik. Ini mempersempit margin kerugian untuk pabrik kimia litium non-terintegrasi, yang terus beroperasi mendekati tingkat dukungan biaya. Pada bulan November, ketika harga litium karbonat sedikit terkoreksi, jeda dalam perubahan harga antara tambang dan kimia litium memungkinkan smelter spodumene non-terintegrasi domestik mencapai margin laba tertentu selama periode tertentu. Di tengah ekspektasi pesimis untuk harga litium karbonat di masa depan, beberapa tambang luar negeri menyesuaikan panduan produksi mereka ke bawah, secara signifikan mengurangi surplus spodumene. Penambang luar negeri juga menaikkan ekspektasi harga dasar mereka.

Meskipun demikian, produksi litium karbonat pada 2024 tetap substansial. Menurut data SMM, produksi litium karbonat Tiongkok meningkat sekitar 46% YoY pada 2024. Melihat ke Januari 2025, SMM memperkirakan produksi litium karbonat domestik akan menurun secara signifikan karena permintaan hilir yang lebih lemah dan pemeliharaan jalur produksi sekitar Tahun Baru Imlek, dengan output Januari diproyeksikan turun 9%-11% MoM. Mengenai impor, ekspor litium karbonat Chili ke Tiongkok diperkirakan tetap stabil pada tingkat tinggi, dan dengan mempertimbangkan siklus pengiriman, impor litium karbonat Tiongkok pada Januari juga diperkirakan tetap tinggi.

Sisi permintaan: Kebijakan trade-in domestik dan lonjakan pemasangan luar negeri terus mendorong produksi hilir. Meskipun jadwal produksi Januari mungkin menurun, tetap diperkirakan lebih baik dibandingkan periode yang sama di tahun-tahun sebelumnya. Dengan mempertimbangkan pengisian stok sebelum liburan oleh pabrik material hilir, puncak pengadaan jangka pendek diperkirakan terjadi pada Januari, meskipun volume pengadaan mungkin sebagian telah didistribusikan pada Desember 2024. Secara keseluruhan, Januari diperkirakan akan melihat surplus pasokan meskipun terjadi pengurangan baik dalam pasokan maupun permintaan, dengan akumulasi inventaris yang terus berlanjut.

Prospek Pasar Litium 2025

Mengenai prediksi perkembangan masa depan untuk industri litium, SMM memperkirakan perusahaan terminal domestik akan fokus pada lonjakan ekspor pemasangan pada H1 2025 karena ketidakpastian dalam kebijakan AS selanjutnya. Dirangsang oleh permintaan, produksi litium karbonat domestik juga diperkirakan meningkat secara signifikan pada H1 2025. Sementara itu, kapasitas baru akan mulai beroperasi baik di dalam maupun luar negeri. Dengan perkembangan yang relatif lambat di pasar terminal luar negeri, volume besar litium karbonat surplus dari luar negeri diperkirakan akan diimpor ke Tiongkok.Di bawah ekspektasi surplus signifikan karbonat litium domestik pada tahun 2025, harga mungkin menghadapi tekanan penurunan.

Laporan riset Dongwu Securities memprediksi bahwa industri memiliki potensi pengisian ulang pada tahun 2025, dengan pertumbuhan aktual diperkirakan mendekati 30%. Surplus pasokan diperkirakan menyempit, dan harga litium kemungkinan kembali ke pusat harga 80.000-85.000 yuan/mt. Namun, pembalikan nyata dalam pola penawaran-permintaan akan membutuhkan waktu lebih lama. Permintaan untuk penyimpanan energi diperkirakan meningkat 31% YoY pada tahun 2025, dengan rantai industri mengalami permintaan yang lebih baik dari perkiraan pada musim sepi Q1. Pada akhir November, inventaris karbonat litium setara dengan permintaan 1,2 bulan, berada di persentil ke-10 dari tingkat inventaris 2021-2024, menunjukkan beberapa potensi pengisian ulang. Jika inventaris tetap pada 1,2 bulan, permintaan karbonat litium diperkirakan mencapai 1,4 juta mt pada tahun 2025, naik 23% YoY, dengan surplus pasokan hampir 150.000 mt, sedikit lebih rendah YoY. Jika inventaris meningkat menjadi 1,3 bulan, surplus pasokan akan menyempit menjadi 100.000 mt; jika naik menjadi 1,5 bulan, pasokan dan permintaan akan seimbang. Berdasarkan kurva biaya tunai, permintaan 2025 sesuai dengan garis biaya sekitar 73.000 yuan/mt LCE, setara dengan harga litium termasuk pajak sekitar 82.000 yuan/mt. Fase keketatan pasokan mungkin terjadi pada H2 2025, berpotensi mengangkat pusat harga.Namun, menurut rencana pengembangan proyek saat ini, surplus pasokan sekitar 300.000 mt diperkirakan pada 2026-2027, membutuhkan waktu lebih lama untuk pembalikan pola yang nyata. Jika lebih banyak keluarnya sisi pasokan terjadi, titik balik industri mungkin tiba lebih awal.

Guangfa Futures percaya bahwadalam hal prospek harga, harga karbonat litium pada tahun 2025 mungkin kesulitan untuk beralih dengan cepat ke fase kenaikan yang mulus dan kemungkinan berfluktuasi dalam rentang lemah, dengan pusat harga diperkirakan berfluktuasi antara 70.000 yuan/mt dan 100.000 yuan/mt. Saat ini, waktu titik balik tetap tidak jelas, tetapi perubahan marginal menunjukkan bahwa tingkat harga saat ini mungkin mendekati titik terendah, dengan dukungan biaya yang kuat di bawah 70.000 yuan. Tanda-tanda awal perubahan marginal yang menunjukkan titik balik mungkin muncul setelah H2 2025.

Menurut Futures Daily, permintaan sumber daya litium global pada tahun 2025 diperkirakan mencapai 1,46 juta mt LCE, tumbuh 15%, sementara pertumbuhan pasokan diperkirakan melambat, dengan surplus pasokan 135.000 mt LCE secara global, termasuk 34.000 mt di Tiongkok. Meskipun ada surplus pasokan, permintaan diperkirakan tetap tumbuh kuat di bawah dukungan kebijakan.Dalam skenario optimis, harga litium mungkin rebound pada H2 2025, dengan rentang harga inti diperkirakan 65.000-100.000 yuan/mt LCE.

Pada 2 Januari, Ganfeng Lithium merespons investor, menyatakan bahwafluktuasi terbaru dalam harga karbonat litium dipengaruhi oleh perubahan dalam penawaran dan permintaan pasar. Perusahaan tetap optimis terhadap permintaan industri litium jangka menengah dan panjang, mengharapkan perbaikan marginal dalam permintaan di masa depan untuk menstabilkan harga karbonat litium secara bertahap, dengan persaingan pasar menjadi lebih rasional. Perusahaan telah membangun tata letak strategis terintegrasi di seluruh rantai industri baterai litium dan mengharapkan bisnis kimia litium dan baterai litium-nya mendapat manfaat dari perkembangan pesat industri baterai litium. Perusahaan akan terus memantau perubahan dalam lingkungan pasar eksternal, berupaya meningkatkan manajemen operasional, meningkatkan kualitas dan profitabilitas operasional, memperkuat sinergi di seluruh segmen bisnis, dan mempercepat ekspansi pasar untuk memberikan imbal hasil yang lebih baik kepada investor.

Pernyataan Sumber Data: Kecuali informasi yang tersedia untuk publik, semua data lainnya diproses oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan mengandalkan model database internal SMM. Hanya untuk referensi dan tidak menjadi rekomendasi pengambilan keputusan.

Untuk pertanyaan atau informasi lebih lanjut, silakan hubungi: lemonzhao@smm.cn

Untuk informasi lebih lanjut tentang cara mengakses laporan penelitian kami, hubungi:service.en@smm.cn

Berita Terkait

37 menit yang lalu

[Analisis SMM] Rantai Pasok Baterai India Sangat Bergantung pada Impor; Kemandirian Diperkirakan dalam 10-15 Tahun

Baca Selengkapnya

[Analisis SMM] Rantai Pasok Baterai India Sangat Bergantung pada Impor; Kemandirian Diperkirakan dalam 10-15 Tahun

Rantai pasokan manufaktur baterai India masih sangat bergantung pada impor di setiap tahap, mulai dari bahan baku mineral hingga produksi sel, dengan kapasitas domestik hanya mencakup kurang dari 1% permintaan jangka pendek. Hingga tahun 2026, India hanya memiliki kapasitas manufaktur sel lithium-ion yang beroperasi sebesar 2 GWh, sementara pipa permintaan dari tender kompetitif pada periode yang sama mencapai sekitar 260 GWh—sebuah kesenjangan yang mencerminkan kerentanan struktural, bukan kekurangan sementara dalam pembangunan penyimpanan energi negara tersebut. Di hulu, bahan baku kritis seperti litium, kobalt, nikel, dan grafit hampir 100% bergantung pada impor. India memiliki cadangan domestik litium kelas baterai yang terbatas dan saat ini kekurangan infrastruktur pemurnian untuk mengolah apa yang tersedia, sehingga negara ini sepenuhnya terekspos pada harga global litium dan bahan baku baterai serta ketersediaan ekspor dari kawasan produsen di luar negeri. Di tengah, komponen kimia hulu—bahan aktif katoda, anoda, separator, dan elektrolit—hampir seluruhnya dipasok dari produsen China dan Korea, termasuk bahan baku yang digunakan di fasilitas yang mengklaim sebagai produsen domestik. China sendiri menyuplai sekitar 63%-85%+ impor sel lithium-ion India dan menguasai 85%-98% kapasitas global di setiap simpul utama rantai pasokan baterai. Artinya, bahkan basis perakitan paket baterai India yang terus berkembang tetap terikat secara struktural pada segelintir pemasok komponen luar negeri. Di hilir, perakitan paket baterai adalah satu-satunya segmen di mana India telah mengembangkan aktivitas lokal yang berarti, meskipun ini hanya mencakup sebagian kecil dari total nilai rantai pasokan—pekerjaan dengan margin tinggi dan kompleksitas tinggi masih terkonsentrasi di tingkat sel dan komponen, di mana ketergantungan impor hampir mutlak. Total tagihan impor baterai dan sel India mencapai sekitar $2,8-3,1 miliar pada tahun 2023-2024, yang menunjukkan besarnya nilai yang masih mengalir ke luar negeri pada tahap sel. Sel yang diproduksi secara domestik saat ini memiliki premi biaya 25%-40% dibandingkan impor, didorong oleh skala produksi yang tidak memadai, biaya pembiayaan yang lebih tinggi, dan ekosistem pemasok domestik untuk bahan baku sel yang belum berkembang. Hal ini memaksa produsen India untuk membeli bahan prekursor dengan harga spot atau kontrak, bukan dengan harga diskon volume yang tersedia bagi produsen luar negeri yang terintegrasi secara vertikal. Skala ekonomi memperparah kondisi ini: fasilitas yang beroperasi sekitar 5 GWh berjalan dengan EBITDA sekitar -10%, titik impas hanya tercapai mendekati 10 GWh, dan margin positif membutuhkan 20 GWh atau lebih—ambang batas yang sebagian besar dari pipa kapasitas 226 GWh yang diumumkan India hingga tahun 2035 belum tercapai. Strategi rantai pasokan jangka pendek India memprioritaskan lokalisasi hilir—kontainer baterai, sistem manajemen energi, infrastruktur SCADA, dan perakitan paket—yang didukung oleh persyaratan konten domestik sebesar 20% pada tender sistem penyimpanan energi baterai skala jaringan. Menaikkan persyaratan tersebut mendekati 100% akan meningkatkan total belanja modal sekitar 30% untuk sistem BESS berkapasitas 100 MW dengan durasi 2 jam, yang menyoroti ketegangan biaya langsung antara percepatan lokalisasi rantai pasokan dan menjaga proyek penyimpanan tetap layak secara komersial. Peta jalan bertahap memberi kerangka ke depan: lokalisasi perakitan dan komponen hilir dapat dicapai dalam 0-3 tahun; peningkatan skala manufaktur sel hingga ambang viabilitas 10-20 GWh membutuhkan waktu 3-10 tahun, dengan ketergantungan pada teknologi dan input hulu yang tetap bertahan; dan integrasi rantai pasokan penuh—termasuk pemurnian mineral kritis domestik dan pengurangan ketergantungan pada bahan katoda, anoda, dan elektrolit impor—diperkirakan baru akan tercapai setelah 10-15+ tahun. Pandangan SMM: Kesenjangan rantai pasokan baterai India paling akut terjadi di tahap hulu dan tengah, di mana pengadaan bahan baku dan prekursor hampir sepenuhnya berasal dari luar negeri, terlepas dari pengumuman pabrik gigafactory di hilir. Profil struktural ini menempatkan India sebagai pasar permintaan jangka panjang yang besar untuk litium dan bahan baku baterai, termasuk eksportir spodumene dan prekursor dari Afrika, asalkan harga dan logistik dapat bersaing dengan hubungan pasokan yang sudah mapan di sekitar rantai input China dan Korea.

37 menit yang lalu

42 menit yang lalu

[Analisis SMM] SQM Chile Melampaui Proyeksi Laba Q2 di Tengah Ketatnya Pasokan-Permintaan Lithium, Penjualan Naik 59% QoQ

Baca Selengkapnya

[Analisis SMM] SQM Chile Melampaui Proyeksi Laba Q2 di Tengah Ketatnya Pasokan-Permintaan Lithium, Penjualan Naik 59% QoQ

Pada 20 Agustus, SQM, produsen litium terbesar kedua di dunia, melaporkan laba bersih sebesar $660 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada Juni, jauh di atas perkiraan $553,9 juta dan naik lebih dari 600% dibandingkan tahun sebelumnya, didorong oleh kombinasi harga realisasi yang lebih kuat dan peningkatan tajam dalam volume pengiriman. Pendapatan pada kuartal tersebut mencapai $2,47 miliar, di atas perkiraan $2,29 miliar. Volume penjualan setara litium karboant (LCE) melonjak 59% dari kuartal ke kuartal, menerminkan baik pengambilan downstream yang lebih kuat maupun kemampuan SQM untuk memindahkan volume yang lebi tinggi melaui rantai pasokan yang berbas di Ataca. Harga litium reali-sasi rata-rata naik dari sekitar $17,8/kg yang dicatat pada Q1, sesuai dengan panduan perusahan seblumnya. Pada Mei 2026, SQM menaikan panduan pertumbuhan volume penjualan litium setaun penuh menjadi sekitar 15%, naik dari sebelumnya sekitar 10%, dengan alasan permintaan downstream yang kuat. CEO SQM Ricardo Ramos mengatakan bahwa kekuatan harga pada kuartal kedua sesuai dengan prospek perusahaan sebelumnya, didukung oleh permintaan pasar yang melebihi ekspektasi. Hulu, produksi litium SQM tetap berakar pada ekstraksi air asin dari dataran garam Atacama, salah satu basis sumber daya litium terbesar dan berbiaya terendah di dunia. Perusahaan terus memajukan kemitraan ekstraksinya dengan penambang tembaga negara Codelco di Atacama, sebuah langkah struktural yang bertujuan untuk mengamankan akses sumber daya hulu jangka panjang dan mendukung pertumbuhan volume di masa depan melampaui kapasitas saat ini. Midstream, lonjakan volume penjualan menunjukkan hasil konversi yang berkelanjutan di fasilitas pemrosesan litium karbonat dan hidroksida SQM, dengan kapasitas konversi berjalan pada tingkat yang cukup untuk menyerap pertumbuhan produksi air asin kuartal tersebut tanpa penumpukan persediaan yang belum dikonversi – sebuah sinyal bahwa kapasitas pemrosesan telah mengimbangi ekstraksi hulu. Hilir, nilai ekspor litium nasionl Chili hamir tiga kali lipat pada semster pertama 2026 dibandingkan tahn seblumnya, menerminkan efk gabungan dari haga yang lebih kuaat, volume pengirim yang lbi tinggi, dan tarikan pemnitaan yang berkelanjutan dari produsen baterai dan bahan katoda. Sala peningkatan ekspor menunjukkan kapasitas pelabuhan dan logistik di sepanjang koridor ekspor Chili menyerap volume yang lebih tinggi tnpa hamatan matrial pada slus ini, mendukung pandangan bahwa kendala saat ini pada pertumbuhan rantai pasokan litium lebih terletak pada sisi permintaan dan haarga daripada logistik fsiik. Hasil ini menandai pemulihan berkelanjutan untuk pasar litium global setelah penurunan berkepanjangan yang dorong oleh kelebihan paokan dan pertumbuhan mina EV yang lebi emah dari perkiraan. Pandangan SMM: Skala pemulihan volume SQM bersamaan dengan kenaikan harga meunjukkan bahwa pasokan litium Chili diserap oleh pasar lebih cepat dari yang diperkirakan pada awal tahun, mengindikasikan bahwa kelebihan pasokan global dari penurunan sebelumnya telah menyempit secara signifikan. Denan ekstraksi hulu, konversi midtream, dan logistik ekspor hilir yang semuanya meningkat secara bersamaan pada kuartal ini, rntai pasokan litum Chili saat ini tampaknya memiliki kapasitas cadangan untuk merespons potensi kenaikan permntaan lebih lanjut tanpa hambatan jangka pendek.

42 menit yang lalu

1 jam yang lalu

[Analisis SMM] DRC Memajukan Zona Prekursor Baterai Musompo Senilai $2 Miliar untuk Memperkuat Rantai Pasokan Litium-Ion Afrika

Baca Selengkapnya

[Analisis SMM] DRC Memajukan Zona Prekursor Baterai Musompo Senilai $2 Miliar untuk Memperkuat Rantai Pasokan Litium-Ion Afrika

Republik Demokratik Kongo (DRC) memajukan rencana untuk mendirikan pusat manufaktur prekursor baterai utama di provinsi Lualaba, memposisikan dirinya dalam rantai pasokan bahan baku baterai litium-ion seiring upaya negara tersebut untuk melampaui ekspor mineral mentah. Pemerintah menyetujui Kawasan Ekonomi Khusus Musompo sebagai proyek prioritas pada Februari 2026, menandai langkah menuju integrasi basis mineral DRC ke dalam rantai bahan aktif katoda. Skala dan Garis Waktu Investasi: Kawasan ini diperkirakan akan menarik investasi swasta sekitar $2 miliar setelah dikembangkan sepenuhnya, dengan konstruksi awal membutuhkan lebih dari $200 juta. Proyek seluas 900 hektare ini disetujui sebagai proyek prioritas pada Februari 2026 untuk memproduksi bahan prekursor baterai NMC, dengan perkiraan biaya konstruksi lebih dari $200 juta dan diperkirakan akan menarik investasi swasta sekitar $2 miliar serta menciptakan sekitar 25.000 lapangan kerja langsung dan 60.000 lapangan kerja tidak langsung. Peran DRC dalam Rantai Bahan Baku Baterai Litium: Permintaan baterai litium-ion global terus berkembang seiring adopsi kendaraan listrik dan pertumbuhan penyimpanan energi, mempertahankan permintaan tinggi untuk bahan baku katoda NMC dan LFP. Meskipun DRC sendiri bukan produsen litium, posisi pasokan kobaltnya memberikan relevansi langsung ke segmen NMC pasar bahan baku baterai litium, yang bersaing dengan LFP (semakin banyak dipasok oleh produsen kimia litium daripada kobalt) untuk pangsa produksi sel. Secara historis, tahap prekursor dan bahan aktif katoda dalam rantai ini—di mana bahan kimia kobalt, nikel, dan litium diubah menjadi bahan siap pakai baterai—terkonsentrasi di luar Afrika, terutama di Tiongkok. Musompo dimaksudkan untuk memindahkan sebagian kapasitas midstream tersebut ke benua Afrika. Rantai Litium dan Bahan Baku Baterai Afrika Masih Kurang Berkembang: Basis sumber daya litium dan kobalt mentah Afrika masih jauh di depan kapasitas bahan baku baterai hilirnya. Zimbabwe telah memajukan produksi konsentrat spodumene dan bergerak menuju benefisiasi tahap awal, sementara Zambia dan DRC mengejar kerja sama regional pada penambahan nilai mineral baterai. Musompo menambahkan simpul tahap prekursor ke lanskap yang sedang berkembang ini, meskipun tidak menutup siklus dengan pasokan kimia litium domestik—setiap output prekursor NMC masih membutuhkan litium karbonat/hidroksida yang bersumber dari luar, kemungkinan besar dari pemurni Tiongkok mengingat proyek litium Afrika saat ini sebagian besar mengekspor konsentrat spodumene daripada mengolahnya secara lokal. Kesimpulan: Musompo mewakili langkah berarti dalam dorongan DRC untuk menangkap lebih banyak nilai dari rantai pasokan baterai litium-ion, khususnya di sisi prekursor NMC. Keberhasilannya bergantung pada pelaksanaan: ketersediaan listrik dan pembangunan infrastruktur di Lualaba tetap menjadi kendala utama, dan dampaknya terhadap gambaran bahan baku baterai litium Afrika yang lebih luas akan terbatas kecuali dipasangkan dengan kemajuan kapasitas konversi litium domestik di tempat lain di benua ini, misalnya Zimbabwe, Mali. Pandangan SMM: Musompo memperkuat sisi kobalt/nikel dari kapasitas prekursor NMC Afrika tetapi tidak secara langsung mengatasi kesenjangan konversi litium di benua ini—konsentrat spodumene dari Zimbabwe, Mali, dan Namibia masih sebagian besar diekspor untuk dikonversi menjadi bahan kimia litium di luar negeri. Perkembangan yang lebih berdampak bagi rantai nilai bahan baku baterai litium Afrika adalah apakah proyek benefisiasi di sisi litium (bukan sisi kobalt) dapat mencapai momentum investasi yang didukung KEK serupa.

1 jam yang lalu

Berita Terkait

[Analisis SMM] Rantai Pasok Baterai India Sangat Bergantung pada Impor; Kemandirian Diperkirakan dalam 10-15 Tahun

Aug 20, 2026 22:33

[Analisis SMM] SQM Chile Melampaui Proyeksi Laba Q2 di Tengah Ketatnya Pasokan-Permintaan Lithium, Penjualan Naik 59% QoQ

Aug 20, 2026 22:28

[Analisis SMM] DRC Memajukan Zona Prekursor Baterai Musompo Senilai $2 Miliar untuk Memperkuat Rantai Pasokan Litium-Ion Afrika

Aug 20, 2026 22:06

Zhang Xue Kunjungi Ampace Hari Ini, Sebut Sepeda Motor Listrik Zhang Xue Bisa Masuk Produksi Massal Paling Cepat Tahun Depan

Aug 20, 2026 20:37