[Analisis SMM] SQM Chile Melampaui Proyeksi Laba Q2 di Tengah Ketatnya Pasokan-Permintaan Lithium, Penjualan Naik 59% QoQ

Rantai pasokan manufaktur baterai India masih sangat bergantung pada impor di setiap tahap, mulai dari bahan baku mineral hingga produksi sel, dengan kapasitas domestik hanya mencakup kurang dari 1% permintaan jangka pendek. Hingga tahun 2026, India hanya memiliki kapasitas manufaktur sel lithium-ion yang beroperasi sebesar 2 GWh, sementara pipa permintaan dari tender kompetitif pada periode yang sama mencapai sekitar 260 GWh—sebuah kesenjangan yang mencerminkan kerentanan struktural, bukan kekurangan sementara dalam pembangunan penyimpanan energi negara tersebut. Di hulu, bahan baku kritis seperti litium, kobalt, nikel, dan grafit hampir 100% bergantung pada impor. India memiliki cadangan domestik litium kelas baterai yang terbatas dan saat ini kekurangan infrastruktur pemurnian untuk mengolah apa yang tersedia, sehingga negara ini sepenuhnya terekspos pada harga global litium dan bahan baku baterai serta ketersediaan ekspor dari kawasan produsen di luar negeri. Di tengah, komponen kimia hulu—bahan aktif katoda, anoda, separator, dan elektrolit—hampir seluruhnya dipasok dari produsen China dan Korea, termasuk bahan baku yang digunakan di fasilitas yang mengklaim sebagai produsen domestik. China sendiri menyuplai sekitar 63%-85%+ impor sel lithium-ion India dan menguasai 85%-98% kapasitas global di setiap simpul utama rantai pasokan baterai. Artinya, bahkan basis perakitan paket baterai India yang terus berkembang tetap terikat secara struktural pada segelintir pemasok komponen luar negeri. Di hilir, perakitan paket baterai adalah satu-satunya segmen di mana India telah mengembangkan aktivitas lokal yang berarti, meskipun ini hanya mencakup sebagian kecil dari total nilai rantai pasokan—pekerjaan dengan margin tinggi dan kompleksitas tinggi masih terkonsentrasi di tingkat sel dan komponen, di mana ketergantungan impor hampir mutlak. Total tagihan impor baterai dan sel India mencapai sekitar $2,8-3,1 miliar pada tahun 2023-2024, yang menunjukkan besarnya nilai yang masih mengalir ke luar negeri pada tahap sel. Sel yang diproduksi secara domestik saat ini memiliki premi biaya 25%-40% dibandingkan impor, didorong oleh skala produksi yang tidak memadai, biaya pembiayaan yang lebih tinggi, dan ekosistem pemasok domestik untuk bahan baku sel yang belum berkembang. Hal ini memaksa produsen India untuk membeli bahan prekursor dengan harga spot atau kontrak, bukan dengan harga diskon volume yang tersedia bagi produsen luar negeri yang terintegrasi secara vertikal. Skala ekonomi memperparah kondisi ini: fasilitas yang beroperasi sekitar 5 GWh berjalan dengan EBITDA sekitar -10%, titik impas hanya tercapai mendekati 10 GWh, dan margin positif membutuhkan 20 GWh atau lebih—ambang batas yang sebagian besar dari pipa kapasitas 226 GWh yang diumumkan India hingga tahun 2035 belum tercapai. Strategi rantai pasokan jangka pendek India memprioritaskan lokalisasi hilir—kontainer baterai, sistem manajemen energi, infrastruktur SCADA, dan perakitan paket—yang didukung oleh persyaratan konten domestik sebesar 20% pada tender sistem penyimpanan energi baterai skala jaringan. Menaikkan persyaratan tersebut mendekati 100% akan meningkatkan total belanja modal sekitar 30% untuk sistem BESS berkapasitas 100 MW dengan durasi 2 jam, yang menyoroti ketegangan biaya langsung antara percepatan lokalisasi rantai pasokan dan menjaga proyek penyimpanan tetap layak secara komersial. Peta jalan bertahap memberi kerangka ke depan: lokalisasi perakitan dan komponen hilir dapat dicapai dalam 0-3 tahun; peningkatan skala manufaktur sel hingga ambang viabilitas 10-20 GWh membutuhkan waktu 3-10 tahun, dengan ketergantungan pada teknologi dan input hulu yang tetap bertahan; dan integrasi rantai pasokan penuh—termasuk pemurnian mineral kritis domestik dan pengurangan ketergantungan pada bahan katoda, anoda, dan elektrolit impor—diperkirakan baru akan tercapai setelah 10-15+ tahun. Pandangan SMM: Kesenjangan rantai pasokan baterai India paling akut terjadi di tahap hulu dan tengah, di mana pengadaan bahan baku dan prekursor hampir sepenuhnya berasal dari luar negeri, terlepas dari pengumuman pabrik gigafactory di hilir. Profil struktural ini menempatkan India sebagai pasar permintaan jangka panjang yang besar untuk litium dan bahan baku baterai, termasuk eksportir spodumene dan prekursor dari Afrika, asalkan harga dan logistik dapat bersaing dengan hubungan pasokan yang sudah mapan di sekitar rantai input China dan Korea.

Republik Demokratik Kongo (DRC) memajukan rencana untuk mendirikan pusat manufaktur prekursor baterai utama di provinsi Lualaba, memposisikan dirinya dalam rantai pasokan bahan baku baterai litium-ion seiring upaya negara tersebut untuk melampaui ekspor mineral mentah. Pemerintah menyetujui Kawasan Ekonomi Khusus Musompo sebagai proyek prioritas pada Februari 2026, menandai langkah menuju integrasi basis mineral DRC ke dalam rantai bahan aktif katoda. Skala dan Garis Waktu Investasi: Kawasan ini diperkirakan akan menarik investasi swasta sekitar $2 miliar setelah dikembangkan sepenuhnya, dengan konstruksi awal membutuhkan lebih dari $200 juta. Proyek seluas 900 hektare ini disetujui sebagai proyek prioritas pada Februari 2026 untuk memproduksi bahan prekursor baterai NMC, dengan perkiraan biaya konstruksi lebih dari $200 juta dan diperkirakan akan menarik investasi swasta sekitar $2 miliar serta menciptakan sekitar 25.000 lapangan kerja langsung dan 60.000 lapangan kerja tidak langsung. Peran DRC dalam Rantai Bahan Baku Baterai Litium: Permintaan baterai litium-ion global terus berkembang seiring adopsi kendaraan listrik dan pertumbuhan penyimpanan energi, mempertahankan permintaan tinggi untuk bahan baku katoda NMC dan LFP. Meskipun DRC sendiri bukan produsen litium, posisi pasokan kobaltnya memberikan relevansi langsung ke segmen NMC pasar bahan baku baterai litium, yang bersaing dengan LFP (semakin banyak dipasok oleh produsen kimia litium daripada kobalt) untuk pangsa produksi sel. Secara historis, tahap prekursor dan bahan aktif katoda dalam rantai ini—di mana bahan kimia kobalt, nikel, dan litium diubah menjadi bahan siap pakai baterai—terkonsentrasi di luar Afrika, terutama di Tiongkok. Musompo dimaksudkan untuk memindahkan sebagian kapasitas midstream tersebut ke benua Afrika. Rantai Litium dan Bahan Baku Baterai Afrika Masih Kurang Berkembang: Basis sumber daya litium dan kobalt mentah Afrika masih jauh di depan kapasitas bahan baku baterai hilirnya. Zimbabwe telah memajukan produksi konsentrat spodumene dan bergerak menuju benefisiasi tahap awal, sementara Zambia dan DRC mengejar kerja sama regional pada penambahan nilai mineral baterai. Musompo menambahkan simpul tahap prekursor ke lanskap yang sedang berkembang ini, meskipun tidak menutup siklus dengan pasokan kimia litium domestik—setiap output prekursor NMC masih membutuhkan litium karbonat/hidroksida yang bersumber dari luar, kemungkinan besar dari pemurni Tiongkok mengingat proyek litium Afrika saat ini sebagian besar mengekspor konsentrat spodumene daripada mengolahnya secara lokal. Kesimpulan: Musompo mewakili langkah berarti dalam dorongan DRC untuk menangkap lebih banyak nilai dari rantai pasokan baterai litium-ion, khususnya di sisi prekursor NMC. Keberhasilannya bergantung pada pelaksanaan: ketersediaan listrik dan pembangunan infrastruktur di Lualaba tetap menjadi kendala utama, dan dampaknya terhadap gambaran bahan baku baterai litium Afrika yang lebih luas akan terbatas kecuali dipasangkan dengan kemajuan kapasitas konversi litium domestik di tempat lain di benua ini, misalnya Zimbabwe, Mali. Pandangan SMM: Musompo memperkuat sisi kobalt/nikel dari kapasitas prekursor NMC Afrika tetapi tidak secara langsung mengatasi kesenjangan konversi litium di benua ini—konsentrat spodumene dari Zimbabwe, Mali, dan Namibia masih sebagian besar diekspor untuk dikonversi menjadi bahan kimia litium di luar negeri. Perkembangan yang lebih berdampak bagi rantai nilai bahan baku baterai litium Afrika adalah apakah proyek benefisiasi di sisi litium (bukan sisi kobalt) dapat mencapai momentum investasi yang didukung KEK serupa.

[Zhang Xue Mengunjungi Ampace Hari Ini, Mengatakan Sepeda Motor Listrik Zhang Xue Bisa Masuk Produksi Massal Paling Cepat Tahun Depan] Pendiri ZXMOTO, Zhang Xue, melakukan kunjungan lapangan dan diskusi ke Ampace pada 20 Agustus. Zhang Xue menyatakan bahwa sepeda motor listrik Zhang Xue dapat memasuki produksi massal paling cepat tahun depan. Pada bulan Mei tahun ini, Ampace dan ZXMOTO sudah mulai membahas rencana kerja sama spesifik. Ampace adalah perusahaan baterai lithium yang didirikan bersama oleh CATL dan ATL.