Analisis SMM Produksi Lithium Hidroksida China Desember dan Prakiraan Januari

Menurut SMM, produksi lithium hidroksida China pada Desember 2024 mengalami penurunan MoM signifikan sekitar 22%, sementara meningkat 15% YoY.

Dari sisi pasokan, dari perspektif jenis bahan baku, output peleburan menurun sekitar 23% MoM, naik 20% YoY. Di satu sisi, selama dua bulan terakhir, karena proporsi kontrak jangka panjang yang tinggi di pasar, permintaan pesanan spot untuk lithium hidroksida terbatas. Meskipun produsen bahan kimia lithium mempertahankan sikap tegas terhadap penawaran harga, kenaikan harga berjalan lambat. Ditambah dengan harga bahan baku yang tetap tinggi karena tambang tetap tegas pada penawaran harga, kerugian biaya peleburan tidak mengalami perbaikan signifikan, mendorong beberapa pabrik bahan kimia lithium mengurangi produksi untuk fokus hanya pada pasokan kontrak jangka panjang. Di sisi lain, karena permintaan hilir yang lemah, beberapa pabrik bahan kimia lithium utama mengurangi pesanan di bawah perjanjian tol. Dikombinasikan dengan kegiatan pemeliharaan di pabrik bahan kimia lithium sejak Desember, output peleburan menunjukkan penurunan MoM yang signifikan.

Output kaustisasi tetap stabil MoM, karena pesanan di bawah perjanjian tol tidak menunjukkan perubahan signifikan dan peningkatan jalur produksi baru lebih lambat dari yang diharapkan, menjaga pasokan keseluruhan tetap stabil.

Dari sisi permintaan, produksi material katoda ternary pada Desember menurun sekitar 7% MoM. Dengan penurunan berkelanjutan produksi seri-5, pangsa seri-8 meningkat menjadi 40%. Kinerja keseluruhan, didorong oleh lonjakan pemasangan dari pengguna akhir, lebih baik dibandingkan periode yang sama pada tahun-tahun sebelumnya.

Dari sisi ekspor, menurut data bea cukai, ekspor lithium hidroksida China pada November mencapai 5,494 mt, turun sekitar 30% MoM dan 64% YoY. Ekspor ke Korea Selatan dan Jepang masing-masing sebesar 3,609 mt dan 1,615 mt, menyumbang 66% dan 29% dari total ekspor China. Angka-angka ini menunjukkan penurunan MoM sebesar 37,4% dan 4,8%, serta penurunan YoY sebesar 70% dan 36%, menandai level terendah dalam hampir tiga tahun. Penjualan pengguna akhir luar negeri dalam beberapa bulan terakhir tidak memenuhi ekspektasi, ditambah dengan penumpukan inventaris, menyebabkan penurunan volume ekspor yang berkelanjutan.

Secara keseluruhan, dengan pengurangan sisi pasokan yang secara signifikan melampaui pengurangan sisi permintaan pada Desember, terdapat tren pengurangan stok yang mencolok selama bulan tersebut. Melihat jadwal produksi untuk Januari 2025, sebagian besar pabrik bahan kimia lithium diperkirakan akan menjalani pemeliharaan, yang menyebabkan pelemahan pasokan pasar yang berkelanjutan. Produksi Januari diperkirakan menurun lebih dari 10% MoM dan lebih dari 5% YoY, dengan tren pengurangan stok berlanjut sepanjang bulan.