SHANGHAI, 23 Okt (SMM) –
Tembaga
Indeks Dolar AS Mencapai Tertinggi Dua Bulan, Harga Tembaga Diperkirakan Menghadapi Resistensi [Komentar Pagi Tembaga SMM]
LME tembaga dibuka pada $9,630/mt semalam, berfluktuasi luas di awal dan mencapai tertinggi $9,646.5/mt. Kemudian berfluktuasi turun, mencapai terendah $9,578.5/mt di akhir sesi, sebelum sedikit rebound untuk ditutup pada $9,619/mt, naik 0,6%. Volume perdagangan mencapai 15,000 lot, dan open interest sebesar 278,000 lot. Kontrak tembaga SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 77,210 yuan/mt semalam, awalnya mencapai tertinggi 77,280 yuan/mt sebelum berfluktuasi turun ke terendah 76,860 yuan/mt. Sedikit rebound di akhir sesi untuk ditutup pada 77,030 yuan/mt, turun 0,06%. Volume perdagangan mencapai 22,000 lot, dan open interest sebesar 160,000 lot. Dari sisi makro, NDRC akan mempercepat penelitian dan revisi katalog industri yang diperluas dengan investasi asing yang didorong dan merumuskan pedoman untuk mengoptimalkan dan menyesuaikan tata letak ekonomi milik negara. Hampir setengah dari kebijakan tambahan telah diimplementasikan, dengan lebih banyak kebijakan "dalam perjalanan." Selain itu, pada sore hari tanggal 22 Oktober waktu setempat, Presiden Xi Jinping bertemu dengan Presiden Rusia Vladimir Putin di Kazan, secara resmi memulai KTT BRICS. Selain itu, indeks dolar AS melanjutkan tren naiknya, mencapai tertinggi dua bulan, yang memberikan tekanan pada harga tembaga. Secara fundamental, kedatangan barang meningkat, dan persediaan sosial katoda tembaga mulai meningkat lagi. Sementara itu, harga tembaga yang tinggi membuat pemegang sulit untuk bertahan pada penawaran, dan konsumsi secara bertahap mendingin setelah memasuki akhir Oktober. Secara keseluruhan, pasar mengharapkan lebih banyak kebijakan yang menguntungkan, tetapi dalam jangka pendek, konsumsi yang lemah diperkirakan akan menekan harga tembaga. Selain itu, indeks dolar AS mencapai tertinggi dua bulan dan melanjutkan tren naiknya, menunjukkan bahwa harga tembaga diperkirakan akan menghadapi beberapa resistensi hari ini.
Aluminium
Pasokan Pasar Spot Ketat, Harga Alumina Tetap Tinggi [Ringkasan Pertemuan Pagi Aluminium SMM 23 Okt]
Semalam, kontrak aluminium SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 20,930 yuan/mt, mencapai tertinggi 21,010 yuan/mt dan terendah 20,875 yuan/mt, dan ditutup pada 20,915 yuan/mt, naik 170 yuan/mt atau 0,82% dari penutupan sebelumnya. Pada hari Selasa, aluminium LME dibuka pada $2,591.5/mt, mencapai tertinggi $2,647.5/mt, terendah $2,588/mt, dan ditutup pada $2,637/mt, naik $41.5/mt atau 1,60%.
Ringkasan: Dari sisi makro, kebijakan domestik terus mendorong pasar, sementara situasi di Timur Tengah dan antara Korea Selatan dan Korea Utara tetap tidak pasti. Dari sisi fundamental, krisis pasokan bauksit telah mendorong harga alumina ke tingkat tinggi, secara signifikan meningkatkan biaya di industri aluminium. Secara keseluruhan, ketidaksesuaian pasokan-permintaan di pasar aluminium tidak menonjol, tetapi ketidakpastian di sisi makro dan biaya dapat mendukung harga aluminium untuk berfluktuasi naik.
Timbal
Perdagangan Jangka Pendek Timbal: Pasokan Bahan Baku? Ekspektasi Konsumsi? [Komentar Pagi Timbal SMM]
Semalam, timbal LME dibuka pada $2,054/mt. Pada siang hari, dengan latar belakang pengurangan persediaan ingot timbal, timbal LME berfluktuasi naik. Namun, indeks dolar AS terus menguat, mencapai hampir tertinggi dua bulan di 104.16, yang menghambat pergerakan naik timbal LME, menyebabkan penurunan kembali ke sekitar $2,055/mt. Pada akhir sesi, timbal LME memulihkan sebagian keuntungannya, akhirnya ditutup pada $2,078/mt, naik 1,39%.
Semalam, persediaan warrant gudang timbal SHFE melanjutkan tren penurunan sedikitnya. Kontrak timbal SHFE 2411 yang paling banyak diperdagangkan dibuka lebih tinggi pada 16,810 yuan/mt, tetapi berita pasar tentang fundamental biasa-biasa saja, menyebabkan timbal SHFE bergerak turun setelah pembukaan lebih tinggi. Terutama di bagian akhir sesi perdagangan, terjadi kebuntuan antara bull dan bear, dengan timbal SHFE berkonsolidasi sekitar 16,750 yuan/mt untuk waktu yang lama, akhirnya ditutup pada 16,755 yuan/mt, turun 0,18%. Open interest mencapai 30,241 lot, penurunan 1,212 lot dari hari perdagangan sebelumnya. Baru-baru ini, open interest kontrak timbal SHFE 2411 secara bertahap menurun dan beralih ke kontrak 2412. Perhatian harus diberikan pada rollover kontrak yang paling banyak diperdagangkan.
Dari sisi makro, IMF mempertahankan perkiraan pertumbuhan ekonomi global tahun ini sebesar 3,2%, tetapi menurunkan perkiraan pertumbuhan ekonomi global tahun depan menjadi 3,2%, memperingatkan bahwa risiko seperti konflik perang dan proteksionisme perdagangan semakin meningkat, dengan risiko penurunan yang signifikan. Pemilihan AS dapat menyebabkan pengulangan penjualan besar-besaran di pasar pada bulan Agustus.
Dari sisi fundamental, pada bulan Oktober, ingot timbal menunjukkan tren peningkatan pasokan dan permintaan, dan ketidaksesuaian pasokan-permintaan di pasar tidak menonjol, sehingga harga timbal mungkin terus berkonsolidasi. Saat ini, masih ada masalah dengan pasokan bahan baku yang ketat, seperti dukungan biaya yang kuat dari skrap baterai. Pada saat yang sama, konsentrat timbal akan disimpan untuk periode musim dingin, dan penutupan tak terduga di tambang timbal-seng domestik dan internasional terjadi, membuat smelter sulit untuk bernegosiasi TCs. Selain itu, pemulihan musiman dalam konsumsi timbal terbatas, membuat sulit bagi ingot timbal untuk didestok dalam jumlah besar dalam jangka pendek.
Seng
Gangguan Fundamental Meningkat, Seng LME Berfluktuasi di Tertinggi [Komentar Pagi Seng SMM 23 Okt]
Semalam, IMF memproyeksikan tingkat pertumbuhan ekonomi global sebesar 3,2% untuk tahun ini dan tahun depan, dengan risiko penurunan menjadi lebih signifikan; penggunaan operasi reverse repo semalam Fed AS turun ke level terendah sejak 2021; sumber mengatakan Israel sedang mempertimbangkan gencatan senjata dua minggu dengan Hamas; militer Israel mengklaim bahwa penerus pemimpin Hezbollah Nasrallah telah meninggal; Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional menyatakan bahwa hampir setengah dari kebijakan tambahan telah diimplementasikan, dengan batch lain "dalam perjalanan"; Administrasi Valuta Asing Negara mencatat bahwa sejak akhir September, keinginan investor asing untuk mengalokasikan aset RMB semakin meningkat; laporan dari Institut Keuangan Akademi Ilmu Sosial Tiongkok menyarankan penerbitan obligasi pemerintah khusus senilai 2 triliun yuan untuk mendukung pembentukan dana stabilisasi pasar saham; beberapa orang dalam industri menyebutkan bahwa beberapa bank telah menangguhkan bisnis pembiayaan mobil "bunga tinggi pengembalian tinggi".
Semalam, seng LME dibuka pada $3,063/mt. Setelah konsolidasi singkat di sekitar rata-rata pergerakan harian di awal sesi, peningkatan posisi panjang mendorong seng LME naik bertahap, beroperasi di atas rata-rata pergerakan harian. Pada akhir sesi, fokus bergeser ke atas sekitar $3,135/mt, mencapai puncak di $3,143/mt, dan akhirnya ditutup naik pada $3,142.5/mt, peningkatan $81/mt atau 2,65%. Volume perdagangan menurun menjadi 9,268 lot, dan open interest meningkat sebesar 1,542 lot menjadi 254,000 lot. Semalam, seng LME mencatat candlestick bullish, dengan Bollinger Bands tengah memberikan dukungan di bawah. Semalam, persediaan LME menurun sebesar 2,550 mt menjadi 234,625 mt, penurunan 1,08%, melanjutkan tren pengurangan. Baru-baru ini, kebakaran di tambang Century di Australia menghentikan produksi, diperkirakan mempengaruhi sekitar 10,000 mt dalam kandungan logam, meningkatkan gangguan sisi pasokan dan menyebabkan harga seng berfluktuasi di tertinggi.
Semalam, kontrak seng SHFE 2412 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 25,120 yuan/mt. Pada awal sesi, seng SHFE dengan cepat mencapai puncak di 25,215 yuan/mt, kemudian, dengan masuknya posisi pendek dan penutupan posisi panjang, fokus seng SHFE bergeser ke bawah, mencapai terendah 25,005 yuan/mt. Pada akhir sesi, posisi pendek keluar, dan seng SHFE mencatat pembalikan berbentuk V, akhirnya ditutup naik pada 25,125 yuan/mt, peningkatan 205 yuan/mt atau 0,82%. Volume perdagangan menurun sebesar 39,966 lot, dan open interest meningkat sebesar 2,301 lot menjadi 95,376 lot. Semalam, seng SHFE mencatat candlestick bullish kecil, dengan berbagai rata-rata pergerakan memberikan dukungan di bawah. Sebuah tambang di utara domestik menghentikan produksi, ditambah dengan musim off-season yang akan datang, meningkatkan gangguan di ujung penambangan. Ruang kenaikan terbatas yang diharapkan untuk TC memberikan dukungan untuk dasar harga seng.
Timah
Harga timah SHFE melonjak di akhir sesi malam, impor timah baru-baru ini meningkat [Berita Pagi Timah SMM 23 Okt]
SMM, 23 Oktober: Kemarin, kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan ditutup pada 253,530 yuan/mt, turun 680 yuan/mt, penurunan 0,27%, dengan tertinggi di 254,180 yuan/mt dan terendah di 251,720 yuan/mt. Selama sesi pagi kemarin, penawaran berbagai merek ingot timah domestik oleh perusahaan perdagangan menunjukkan sedikit perubahan dibandingkan dengan hari-hari terakhir. Di antaranya, ingot timah merek kecil ditawarkan dengan premi +0~+200 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411, harga merek pengiriman ditawarkan dengan premi +200~+600 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411, penawaran merek timah Yunnan terhadap kontrak SHFE 2411 adalah +600~+800 yuan/mt, dan kargo spot merek timah impor ditawarkan dengan diskon -700 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2411. Kemarin, harga timah rebound setelah mencapai terendah, dan beberapa perusahaan hilir melakukan restock sesuai kebutuhan. Beberapa perusahaan perdagangan memperdagangkan 10-20 mt, sementara beberapa memperdagangkan 1-2 truk. Secara keseluruhan, pasar spot tetap aktif kemarin.
Nikel
Pada 22 Oktober, nikel Jinchuan ditawarkan dengan premi 1,600-1,700 yuan/mt, dengan rata-rata 1,650 yuan/mt, tetap tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk ditawarkan dengan diskon 300-100 yuan/mt, dengan rata-rata 200 yuan/mt, juga tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi hari tanggal 22 Oktober, pasar berjangka berfluktuasi turun, dan premi spot tidak menunjukkan perubahan signifikan dibandingkan dengan hari kerja sebelumnya. Harga briket nikel adalah 126,100-126,700 yuan/mt (stok habis), turun 2,150 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya.Selisih harga antara briket nikel dan nikel sulfat sekitar 518 yuan/mt (harga nikel sulfat 518 yuan/mt lebih tinggi dari harga briket nikel).
