MMi Daily Iron Ore Report (April 2)

Google dan produsen baja Swedia Stegra mengumumkan pada 17 September kesepakatan di mana sertifikat atribut lingkungan mencakup hingga 91.000 ton baja hampir nol emisi pada tahun pertama. Model 'book and claim' memisahkan atribut lingkungan dari produk fisik, memungkinkan Google mengimbangi emisi dari pembangunan pusat data sekaligus memberi Stegra arus kas selama peningkatan kapasitas pabriknya. Untuk Afrika, IEA menyatakan benua tersebut adalah eksportir bersih bijih besi dengan lebih dari 80% kapasitas pembuatan besi berbasis DRI, namun produksi hidrogen rendah emisi hanya 6 kiloton, dengan satu dari 31 proyek yang direncanakan telah mencapai FID. Proyek DRI hidrogen Saldanha di Afrika Selatan masih dalam tahap pra-studi kelayakan, dan Bank Pembangunan Afrika menjanjikan 20 juta dolar AS untuk proyek hidrogen di empat negara.

Asosiasi Besi dan Baja Tiongkok (CISA) mendesak pabrik-pabrik untuk menahan produksi, menandakan permintaan baja yang lebih lemah serta aliran bijih besi dan kargo curah kering yang lebih rendah. Nikos Tagoulis dari Intermodal menyebut hambatan domestik: PMI konstruksi Agustus berada di 46,9, di bawah 50; investasi infrastruktur Januari–Agustus turun 4% dan investasi real estat turun 19,9%. Produksi baja kasar turun 3,7% tahun-ke-tahun pada Agustus dan 3,1% pada Januari–Agustus 2026, sebagian karena cuaca panas dan hujan. Seruan CISA tidak bersifat wajib tetapi dapat menekan permintaan bahan baku. Pembelian sebelum liburan meningkatkan aktivitas beli, dengan pengiriman Australia ke Tiongkok naik 6,2% minggu-ke-minggu pada minggu ketiga September (Mysteel). Hanya 7,8% pabrik tanur tiup yang mencetak laba pada pertengahan September, mendukung bijih Australia yang lebih murah meskipun harga kokas tinggi; pelayaran Australia yang lebih pendek dapat mengurangi permintaan ton-mil.

Hoa Phat, produsen baja terbesar Vietnam, memproduksi 1 juta ton besi cair di kompleks Dung Quat pada Agustus 2026, naik 2% secara bulanan dan hampir 65% secara tahunan, setahun setelah enam tanur tiupnya beroperasi serentak. Dung Quat 2 mendongkrak penjualan HRC kuartal II menjadi 1,9 juta ton, naik 31% secara kuartalan dan 64% secara tahunan. MBS memperkirakan output kuartal III sebesar 4,1 juta ton, dengan 2,1 juta ton HRC. Namun pendapatan kuartal III diperkirakan sebesar 2,13 miliar dolar AS, datar dibanding kuartal II, dan laba bersih turun sekitar 12% menjadi 215,45 juta dolar AS, karena margin kotor kuartal II sebesar 19,01% dapat turun menjadi sekitar 17%: harga HRC turun sekitar 6% pada kuartal III sementara batu bara kokas naik 17% secara tahunan. Batu bara kokas berada di 276 dolar AS per ton pada 8 September dan 263 dolar AS per ton pada 21 September, masih 12,15% di atas sebulan sebelumnya. Persediaan bahan baku sebesar 973 juta dolar AS pada akhir Juni akan menunda pembebanan biaya. Hoa Phat juga sedang membangun pabrik rel dan baja khusus senilai 384,73 juta dolar AS, dengan output pertama dijadwalkan pada kuartal I 2027.