Lithium Carbonate Prices May Rise as Demand-Driven Supply Deficit Extends in August

[SMM Lithium Battery] Soochow Securities research report noted that Ganfeng Lithium (002460.SZ) delivered results in line with our expectations, with the rise in lithium prices contributing to earnings flexibility.

SMM, 16 Juli – Hunan Yuneng, produsen LFP terkemuka, mengirimkan pemberitahuan penyesuaian harga kepada kliennya. Hunan Yuneng menyatakan bahwa sejak Maret 2026, dipengaruhi oleh berbagai faktor termasuk fluktuasi geopolitik global dan gangguan sirkulasi rantai pasokan, harga bahan baku inti untuk LFP seperti belerang, asam fosfat, dan ferro sulfat terus meningkat. Harga besi fosfat melonjak dari sekitar 10.000 yuan/ton pada awal tahun menjadi 15.000 yuan/ton, meningkat lebih dari 50%. Selain itu, besi fosfat kini menyumbang lebih dari 70% biaya pemrosesan LFP. Kenaikan biaya terus menekan margin laba di sektor produksi dan manufaktur, menciptakan tekanan signifikan pada operasional, produksi, dan perputaran modal perusahaan. Sementara itu, permintaan dari pasar NEV dan penyimpanan energi di hilir terus tumbuh dengan stabil dan berkelanjutan, sementara pasokan kapasitas industri yang berkualitas tinggi dan efektif tetap ketat. Sejak Juli, tingkat operasi industri telah mencapai setinggi 90%, dengan kapasitas kelas atas sangat ketat. Setelah pemeliharaan, Hunan Yuneng telah beroperasi pada kapasitas penuh tahun ini, dan kapasitas baru yang ditambahkan tahun ini tidak lagi dapat memenuhi pertumbuhan permintaan pesanan dari semua klien. Perusahaan memutuskan bahwa mulai 1 Agustus 2026, biaya pemrosesan untuk semua produk LFP akan dinaikkan secara seragam sebesar 2.000 yuan/ton. Data menunjukkan bahwa harga rata-rata bulanan LFP pada Juni 2026 adalah 61.113,33 yuan/ton, naik 19,34% dari rata-rata 51.209,52 yuan/ton pada awal tahun ini, dan dibandingkan dengan rata-rata 33.802,08 yuan/ton pada periode yang sama tahun lalu, naik lebih dari 80% YoY. Dari sisi permintaan, pengiriman baterai litium mempertahankan lintasan pertumbuhan tinggi, menopang tingkat operasi tinggi perusahaan LFP. Beberapa lembaga memperkirakan bahwa pengiriman baterai litium secara keseluruhan akan mempertahankan pertumbuhan sekitar 45% pada 2026, dan volume industri diperkirakan mencapai 3 TWh pada 2027, dengan laju pertumbuhan melampaui proyeksi sebelumnya. Pertumbuhan industri didukung bersama oleh segmen baterai daya dan baterai ESS. Di antaranya, sektor penyimpanan energi menunjukkan elastisitas pertumbuhan yang lebih mencolok： pengiriman baterai ESS diperkirakan meningkat lebih dari 60% YoY pada 2026, dengan pengiriman tahunan mendekati 1 TWh, dan pangsa pengirimannya terhadap total pengiriman baterai litium melebihi 38%. Pangsa ini diproyeksikan akan meningkat lebih lanjut di atas 40% pada 2027 dan mendekati 50% pada 2028.

[SMM Lithium Battery] Hunan Yuneng menyatakan bahwa sejak Maret 2026, dipengaruhi oleh berbagai faktor termasuk fluktuasi geopolitik global dan gangguan sirkulasi rantai pasok, harga bahan baku inti untuk LFP seperti sulfur, asam fosfat, dan ferro sulfat terus meningkat. Harga besi fosfat melonjak dari sekitar 10.000 yuan/mt pada awal tahun menjadi 15.000 yuan/mt, meningkat lebih dari 50%.