Nickel ore inventories at Chinese ports fell 345,000 wmt to 5.74 million wmt

[Ringkasan Rapat Pagi 29.9] Obligasi AS mencatat pekan terburuk dalam 19 bulan. Jumat lalu, imbal hasil obligasi 10 tahun melonjak menembus 5,22% secara intraday (tertinggi baru sejak 2007), dan obligasi 30 tahun menembus 5,5% (tertinggi baru sejak 2004), naik selama empat pekan berturut-turut. Pejabat Jepang dan AS merilis sinyal bahwa "yen yang lemah bermasalah," dan yen menguat lebih dari 1% secara intraday. Saham AS menghentikan penurunan dan rebound pada Jumat, dengan Dow naik 0,93% dan S&P 500 naik 0,51%. Emas berjangka menghentikan penurunan empat hari beruntun tetapi masih turun lebih dari 2% untuk pekan ini. Kontrak nikel SHFE paling aktif (2610) dibuka lebih rendah dan bergerak turun pada perdagangan awal, ditutup sesi pagi di 123.640 yuan/mt, turun 1,21%. Lonjakan imbal hasil obligasi AS di atas 5,2% dan dolar AS yang kuat membawa tekanan makro kembali ke depan, ditambah dengan penumpukan inventaris LME yang signifikan selama liburan Festival Pertengahan Musim Gugur, menyebabkan penurunan mengejar ketertinggalan pada nikel SHFE saat pembukaan hari ini. Dana kemungkinan mempertahankan sentimen menunggu menjelang liburan. Dalam jangka pendek, kontrak nikel SHFE paling aktif diperkirakan diperdagangkan dalam kisaran 123.000-126.000 yuan/mt.

Zona Konvergensi Intertropis (ITCZ) saat ini memengaruhi Palawan, Visayas, dan Mindanao, membawa kondisi berawan, hujan tersebar, dan badai petir. ITCZ diperkirakan terus memengaruhi Caraga, Mindanao Utara, dan sebagian besar Visayas hingga 29 September, dengan hujan dan badai petir berpotensi berlanjut hingga 2 Oktober karena sistem cuaca tambahan. Untuk industri nikel Filipina, Palawan, Surigao, dan Homonhon dapat mengalami hujan sedang hingga lebat yang berselang, yang berpotensi memperlambat sementara transportasi jalan tambang, pengangkutan bijih dengan tongkang, dan pemuatan kapal. Hal ini berpotensi memicu banjir lokal atau tanah longsor di wilayah yang terdampak. SMM menilai bahwa ITCZ saat ini merupakan risiko operasional terkait cuaca, bukan gangguan pasokan yang luas. Hujan lebat berdurasi singkat dapat menyebabkan penundaan sementara dalam penambangan dan logistik, tetapi dampak keseluruhan akan bergantung pada intensitas dan durasi hujan di masing-masing lokasi penambangan dan pemuatan.

Pada 28 September, pasar bijih nikel Indonesia tetap stabil, dengan harga untuk kadar utama tidak berubah: Ni 1,2%: $26,5/wmt, tidak berubah; Ni 1,3%: $28,5/wmt, tidak berubah; Ni 1,4%: $51,8/wmt, tidak berubah; Ni 1,5%: $58,5/wmt, tidak berubah; Ni 1,6%: $63,4/wmt, tidak berubah. Di pasar, kuota RKAB tambahan 2026 secara bertahap disetujui dan dirilis, tetapi total kuota tambahan untuk tahun ini belum diumumkan secara resmi. Perhatian pasar secara bertahap beralih ke produksi tambang aktual dan pengiriman bijih nikel. Sementara itu, kekurangan air yang disebabkan oleh El Niño terus memengaruhi industri nikel di Sulawesi. Sejak 22 September, tingkat operasi di beberapa lini RKEF di IMIP turun sekitar 30%–40%. SMM memperkirakan jika dampak ini berlangsung selama setengah bulan, produksi NPI dapat turun sekitar 50.000–70.000 ton dalam tonase fisik, setara dengan sekitar 5.500–7.700 ton nikel terkandung. Hingga 28 September, tidak ada smelter nikel di Sulawesi yang menyatakan force majeure.