Les tarifs du fret maritime rebondissent tandis que les prix indicatifs de la bauxite importée baissent ; les échanges sur le marché se stabilisent [Revue hebdomadaire de la bauxite SMM]

SMM, 5 novembre :

Bauxite nationale :

Les prix de la bauxite augmentent légèrement dans certaines régions ; le marché national du minerai reste globalement stable

L'offre nationale de minerai demeure limitée, avec une légère hausse des prix de la bauxite au Shanxi. Aucune fluctuation de prix notable n'a été signalée pour le minerai national dans les autres régions, une stabilité globale étant attendue à court terme autour des niveaux actuels. À ce jour, la bauxite du Shanxi avec un ratio Al/Si de 5,0 et une teneur en alumine de 60 %, hors TVA, départ entrepôt des usines de concassage, se négocie à environ 540-560 yuans/tonne. La bauxite du Henan avec un ratio Al/Si de 5,0 et une teneur en alumine de 60 %, hors TVA, départ entrepôt des usines de concassage, se négocie autour de 500-540 yuans/tonne. La bauxite de Guiyang avec un ratio Al/Si de 6,0 et une teneur en alumine de 60 %, prix départ usine TVA incluse, s'établit à 510-560 yuans/tonne, en hausse de 20 yuans/tonne par rapport à la période précédente. La bauxite du Guangxi avec un ratio Al/Si de 6,0 et une teneur en alumine de 53 %, hors TVA, départ entrepôt des usines de concassage, se négocie à 320-335 yuans/tonne. Dans l'ensemble, les prix nationaux du minerai ont un élan haussier, mais la rentabilité de l'alumine reste médiocre, et les prix devraient connaître un bras de fer. Il convient de prêter attention à la reprise de l'offre dans les mines des principales zones de production et aux changements dans les achats en aval.

Bauxite importée :

Les taux de fret maritime de la Guinée vers la Chine augmentent ; les prix indicatifs de la bauxite importée baissent légèrement ; les transactions du marché se stabilisent

Selon les données du 30 octobre, les départs hebdomadaires de bauxite des principaux ports de Guinée ont totalisé 3,917 millions de tonnes, en hausse de 561 000 tonnes par rapport à la semaine précédente, les expéditions rebondissant légèrement. À l'heure actuelle, les principaux prix des contrats à long terme de novembre de la Guinée vers la Chine sont cotés autour de 72 $/tonne, avec des taux de fret maritime de base en baisse de 6 à 7 $, tirant les prix du marché vers le bas. Pour l'Australie, au 30 octobre, les départs hebdomadaires de bauxite des principaux ports australiens ont totalisé 1,226 million de tonnes, en baisse de 79 000 tonnes par rapport à la semaine précédente, les expéditions étant globalement stables. Il convient de prêter attention au rythme des expéditions dans les mines australiennes et aux changements dans les départs portuaires. Au 30 octobre, les arrivées de bauxite dans les ports chinois ont totalisé 4,581 millions de tonnes, en baisse de 570 000 tonnes par rapport à la semaine précédente. Il faut continuer à surveiller l'impact des prix du pétrole élevés et fluctuants et des taux de fret maritime sur le rythme des arrivées à terme et les coûts à l'atterrissage.

En termes de prix, la forte baisse des taux de fret maritime a conduit les raffineries d'alumine à revoir continuellement à la baisse leurs attentes de prix du minerai. Cependant, avec des coûts du minerai restant élevés, les mines en amont n'ont pas significativement réduit leurs attentes de prix. Le bras de fer sur le marché devrait persister, bien que le point d'équilibre global se soit légèrement replié. Les prix des contrats à long terme de novembre pour la Guinée ont affiché des baisses par rapport aux cotations d'octobre, la baisse des taux de fret maritime représentant une part importante, ce qui reflète l'importance croissante du fret maritime dans la structure des coûts du marché de la bauxite importée. Parallèlement, aucune nouvelle n'a émergé concernant les contrats annuels à long terme de 2027 en raison de l'instabilité des taux de fret maritime. Dans le même temps, des rumeurs sur les politiques d'exportation de bauxite guinéenne ont circulé sur le marché, mais aucune clarification officielle n'a été publiée à ce jour, et davantage d'informations en novembre sont nécessaires pour un jugement plus précis. Par ailleurs, les raffineries d'alumine ont maintenu leurs stocks de bauxite à environ 94 jours, et les niveaux élevés de stocks ont continué d'exercer une pression à la baisse sur les prix du minerai. Pour la bauxite guinéenne, le taux de fret maritime C3 a montré une tendance au rebond, le fret Guinée-Chine remontant globalement dans la fourchette de 35 à 38 $/t, exerçant une certaine pression sur les prix du minerai. Cependant, comme les prix de la capacité de fret sont tombés dans la fourchette de 30 à 35 $/t en octobre, certains acteurs du marché ont signé des contrats à long terme de capacité de fret pour le quatrième trimestre, et une reprise à court terme des expéditions est attendue en novembre. Pendant les périodes de fortes fluctuations du fret, le marché est devenu plus prudent dans les transactions de bauxite, mais la bauxite importée a encore changé de mains dans les ports du nord dans la fourchette de prix de 71 à 72 $/t. En ce jeudi, les cotations FOB de la bauxite guinéenne s'établissaient à 33-43 $/t, avec un prix moyen en baisse de 2 $/t par rapport à la période précédente ; les prix CAF de la bauxite guinéenne étaient rapportés à 70-72 $/t, avec un prix moyen en baisse de 0,25 $/t par rapport à la période précédente ; l'indice des prix de la bauxite importée SMM était rapporté à 71,68 $/t, en baisse de 0,55 $/t par rapport à la période précédente. À l'avenir, les prix de la bauxite dépendront encore des conditions de coûts des mines individuelles, des conditions de capacité de fret et de l'impact de la politique de quotas d'exportation de bauxite du gouvernement guinéen sur les expéditions globales. SMM continuera de suivre de près les tendances du marché de la bauxite et les conditions de transaction.

Dans l'ensemble, les prix de la bauxite devraient connaître d'intenses négociations entre acheteurs et vendeurs à court terme. D'une part, les raffineries nationales d'alumine détiennent des stocks de matières premières relativement abondants, et leur rentabilité est médiocre, ce qui limite leur tolérance à de fortes hausses des prix des matières premières. D'autre part, l'incertitude concernant la politique de quotas de la Guinée, la hausse des taux de fret maritime et l'insuffisance des capacités de fret apportent également un certain soutien aux coûts de la bauxite. À l'avenir, il conviendra de suivre de près la mise en œuvre de la politique de quotas de la Guinée, les conditions de capacité de fret et les tendances des taux de fret maritime.