La chaîne industrielle du magnésium diverge faiblement au cours de la semaine, le déclin ralentit mais la reprise manque d'élan [Revue hebdomadaire du magnésium SMM]

1 Analyse du marché

1 Dolomite

Cette semaine, le prix départ usine de la dolomite 1-3 cm (Wutai) hors taxes s'établissait à 128 yuans/mt, stable en glissement hebdomadaire, et le prix départ usine de la dolomite 2-4 cm (Wutai) hors taxes s'établissait à 158 yuans/mt, stable en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix livrés de la dolomite en Chine sont restés globalement stables, les cotations dominantes se maintenant fermes et les prix livrés se concentrant entre 170 et 180 yuans/mt. Côté offre, la principale grande mine de dolomite de Wutai, dans le Shanxi, est restée à l'arrêt, resserrant la circulation du minerai local à haute teneur et maintenant une offre régionale tendue. En conséquence, les fonderies de magnésium primaire ont ajusté leurs stratégies d'achat, élargissant leur rayon d'approvisionnement vers des zones de production telles que Hebi au Henan, Datong au Shanxi et Shiyan au Hubei comme principales sources de réapprovisionnement. Avec l'arrivée d'approvisionnements extérieurs, l'offre globale du marché est devenue plus abondante, atténuant le déséquilibre offre-demande antérieur, et les cotations livrées dans les différentes zones de production n'ont pas montré de fluctuations notables. À court terme, avant que la nouvelle de la reprise de la production minière ne se précise, les prix de la dolomite devraient rester largement stables.

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu et Shenmu - principales zones de production)

Cette semaine, les prix du magnésium étaient déprimés. À l'heure de la publication, les cotations dominantes du lingot de magnésium 99,90 % dans les principales zones de production s'établissaient entre 15 200 et 15 300 yuans/mt, en baisse de 400 yuans/mt en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix du magnésium ont continué de baisser. Depuis le retour des congés de la fête nationale, les cotations dominantes sont passées de 15 650 yuans/mt à 15 250 yuans/mt. Dans un contexte de suroffre, les usines de magnésium ont vendu dans la panique, poussant les prix régulièrement à la baisse ; toutefois, à mesure que les prix du magnésium approchaient de la fourchette de coûts de 15 200 à 15 300 yuans/mt, le sentiment de rétention des ventes des usines de magnésium s'est rétabli, ralentissant la baisse et montrant progressivement des signes de stabilisation. La situation actuelle de suroffre n'a pas été efficacement inversée, et la pression à la hausse sur les prix reste importante. À court terme, les prix du magnésium devraient probablement se consolider à des niveaux bas.

1.2.2 Lingot de magnésium (port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, les prix FOB Chine étaient cotés entre 2 150 et 2 250 $/mt, avec une moyenne de 2 200 $/mt. Cette semaine, les prix FOB des lingots de magnésium ont baissé de 50 $/t en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix des lingots de magnésium ont légèrement baissé, et les prix du commerce extérieur se sont affaiblis passivement avec les prix départ usine domestiques. Cette semaine, les prix des lingots de magnésium ont légèrement baissé, et les cotations du commerce extérieur ont reculé passivement en ligne avec les prix départ usine domestiques. Actuellement, les stocks des usines et sociaux sont à des niveaux élevés, et les expéditions de cargaisons au comptant à prix élevé sont bloquées. Certaines usines de magnésium ont vendu à bas prix, entraînant les prix du commerce extérieur à la baisse. De plus, les fluctuations des taux de change du côté du commerce extérieur ont été importantes, et les négociants sont restés prudents quant à la prise de commandes à bas prix, sans nouvelles commandes notables conclues. Le rythme de constitution des stocks a été lent, et le marché était principalement dans un mode attentiste. Bien que des nouvelles de grands appels d'offres en aval à l'étranger soient apparues récemment, elles n'ont apporté qu'un léger soutien au sentiment, car les achats et livraisons réels ne se sont pas encore matérialisés, offrant un potentiel de hausse limité. À court terme, avant que des commandes réelles ne soient conclues, le marché du commerce extérieur devrait rester morose.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine TTC courants pour la poudre de magnésium 20-80 mesh en Chine étaient de 16 450 à 16 550 yuans/t ; les prix FOB Chine étaient de 2 310 à 2 410 $/t.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium était morose. Les prix de la poudre de magnésium se sont affaiblis en tandem avec la matière première, le lingot de magnésium. Côté demande, la demande de désulfuration de l'acier est restée atone, et les exportations n'ont montré aucune amélioration. Les taux d'exploitation des petites et moyennes aciéries à l'étranger ont reculé, et avec les stocks précédemment importés encore en cours de digestion, la volonté d'achat en aval était faible. Des réductions de production ont déjà émergé sur le marché en raison des pertes, mais l'ampleur des réductions reste limitée. À court terme, les prix de la poudre de magnésium devraient continuer à suivre passivement la faiblesse des lingots de magnésium.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine TTC courants pour l'alliage de magnésium en Chine étaient de 17 050 à 17 350 yuans/t, et les prix FOB courants pour l'alliage de magnésium chinois étaient de 2 445 à 2 535 $/t.

Cette semaine, le marché de l'alliage de magnésium a connu une divergence croissante, les fonderies du côté de l'offre organisant des réductions de production les unes après les autres. La structure de la demande en aval était faible : la demande d'alliage de magnésium des véhicules électriques à deux roues s'est nettement affaiblie, entraînant des réductions de production concentrées chez les fabricants du Shaanxi ; la demande automobile est restée atone, les commandes des acteurs de premier plan chutant fortement, et les fabricants de l'Anhui et du Shanxi réduisant également leur production successivement. Bien que certains fabricants aient encore augmenté leur production, la production globale a nettement diminué. L'alliage de magnésium devrait entrer dans une phase de déstockage, et les frais de transformation ne devraient pas s'améliorer à court terme.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, la chaîne industrielle du magnésium était globalement morose. Côté matières premières, la mine de dolomite de Wutai est restée suspendue, et après que les entreprises ont reconstitué leur approvisionnement par des achats externes, l'offre s'est détendue et les prix du minerai sont restés stables. Les prix des lingots de magnésium en Chine ont continué de baisser, la baisse ralentissant près de la ligne de coût et les prix se consolidant à des niveaux bas. Parallèlement, les prix FOB ont suivi la baisse des prix intérieurs, et les demandes de renseignements à l'étranger n'ont fait que stimuler le sentiment sans qu'aucune commande réelle ne soit conclue. La poudre de magnésium et l'alliage de magnésium étaient également sous pression, la demande en aval de l'automobile, des véhicules électriques et de la désulfuration de l'acier restant faible. Les entreprises de transformation ont réduit leur production et déstocké, et les frais de transformation ne devraient pas s'améliorer. À court terme, le marché devrait rester morose.