Prix spot du silicium métal en légère hausse après les vacances ; les contrats à terme reculent après une montée rapide ; les fondamentaux soutiennent toujours le silicium métal [Revue hebdomadaire de l'industrie du silicium SMM]

SMM, 15 octobre :Silicium métal :Cette semaine, le marché du silicium métal a rouvert après les vacances, avec des prix au comptant légèrement raffermis. Les prix à terme ont d'abord augmenté puis baissé. Au 15 octobre, le silicium #553 à l'oxygène de SMM dans l'est de la Chine s'établissait entre 9 450 et 9 550 yuans/tonne, en hausse de 50 yuans/tonne en glissement hebdomadaire. Le silicium #441 se situait entre 9 500 et 9 700 yuans/tonne, en hausse de 50 yuans/tonne en glissement hebdomadaire. Le silicium #3303 s'établissait entre 10 100 et 10 300 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire. Sur le marché à terme, le contrat SI2611 a reculé après une hausse rapide cette semaine. Il a ouvert à 8 505 yuans/tonne le premier jour de cotation après les vacances, puis a progressé sous l'effet de facteurs haussiers tels que la circulation restreinte du silicium métal au comptant, l'approche des saisons des pluies et de sécheresse au Sichuan et au Yunnan, et le maintien des prix par les entreprises de silicium du nord. Il a atteint un sommet hebdomadaire de 8 750 yuans/tonne en milieu de semaine, avant de chuter fortement sous l'effet de perturbations macroéconomiques baissières, clôturant à 8 495 yuans/tonne jeudi, en baisse de 10 yuans/tonne par rapport au premier jour de cotation après les vacances (8 octobre). En ce qui concerne les cotations et les transactions, les fondamentaux du silicium métal sont restés solides après les vacances. D'une part, les coûts de l'électricité sont restés stables, tandis que les coûts de transport des matières premières et des produits ont augmenté, ce qui a accru les coûts globaux des usines. D'autre part, la croissance de l'offre de silicium métal a été limitée et la circulation au comptant des cargaisons à prix raisonnables est restée restreinte. Les utilisateurs en aval ont principalement puisé dans les stocks antérieurs ou effectué des achats de réapprovisionnement pour répondre aux besoins immédiats.

Du côté de la demande, les taux d'exploitation du polysilicium se sont affaiblis en glissement mensuel. Début octobre, certaines entreprises de polysilicium ont progressivement mis en œuvre des plans de réduction de production. Bien que quelques usines de polysilicium aient ajouté des capacités en octobre, les taux d'exploitation globaux du polysilicium ont diminué en glissement mensuel en octobre. Les taux d'exploitation hebdomadaires du silicone sont restés stables en glissement hebdomadaire, les entreprises de silicone livrant principalement les commandes antérieures tandis que les négociations de nouvelles commandes restaient au point mort. Les taux d'exploitation hebdomadaires des alliages aluminium-silicium ont augmenté en glissement mensuel. Les taux d'exploitation des alliages d'aluminium secondaire sont largement revenus aux niveaux d'avant les vacances, la « haute saison de septembre-octobre » n'apportant qu'un léger coup de pouce à la croissance de la demande de silicium métal.

Dans l'ensemble, les fondamentaux du silicium métal restent solides. La production de septembre a fortement chuté de 11 % en glissement mensuel, et les capacités de production nouvellement reprises en octobre sont minimes. Le stock social continue de se déstocker. Combiné à l'électricité, au coke de pétrole, au charbon de silicium et aux coûts de camionnage qui restent élevés, la circulation restreinte du spot soutient les prix du silicium métal. Alors que certaines réductions de production de polysilicium ont été mises en œuvre en octobre, le bilan théorique du silicium métal reste en déstockage en octobre, mais le rythme de déstockage s'est nettement réduit par rapport à septembre. La baisse de la production de polysilicium exerce une pression marginale sur la demande de silicium métal. Couplée à un sentiment macroéconomique faible, une résistance au-dessus du marché à terme apparaît. À court terme, la plupart des entreprises de silicium du Sichuan et du Yunnan prévoient de réduire leur production à la fin du mois, ce qui signifie que le silicium métal connaîtra des réductions à grande échelle en novembre. L'offre de silicium métal devrait continuer de baisser, et des fondamentaux solides soutiennent la baisse.

Polysilicium : Cette semaine, l'indice des prix du polysilicium s'établissait à 41,46 yuans/kg, avec le polysilicium de type N rechargeable coté à 40-43 yuans/kg et le polysilicium granulaire à 40-41 yuans/kg. Les cotations du marché ont légèrement augmenté cette semaine, principalement en raison des réunions antérieures et des réductions de production dans certaines bases après les vacances. Les entreprises de polysilicium ont relevé leurs offres, mais les transactions ne se sont pas encore concrétisées en volume, et les acteurs en aval restent confrontés à des préoccupations concernant les stocks et les coûts. La liquidité globale du marché reste faible.

Plaquette : Cette semaine, les prix des plaquettes ont évolué globalement latéralement. Les plaquettes de type N de 183 étaient cotées à 0,994-1,002 yuan/pièce, les plaquettes 210R à 1,031-1,05 yuan/pièce et les plaquettes de 210 mm à 1,125-1,146 yuan/pièce. Côté coûts, à mesure que les réductions de production de polysilicium en amont sont progressivement mises en œuvre, les prix du polysilicium ont augmenté, renforçant davantage le soutien des coûts des plaquettes et stimulant la volonté des entreprises de maintenir les prix. Côté demande, le réapprovisionnement en aval et la demande de stockage échelonné hors de Chine offrent un certain soutien, mais les achats globaux restent limités, laissant aux prix des plaquettes un élan haussier insuffisant. Les prix des plaquettes devraient rester stables à court terme, avec une attention nécessaire sur les tendances des prix du polysilicium et les changements dans les achats en aval.

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