Rio Tinto publie une production de cuivre stable au T3, maintient ses prévisions pour 2026

Amerigo Resources reported on October 13 that its wholly owned Minera Valle Central tailings operation in Chile produced and sold 0.36 million pounds, or about 163.3 tonnes, of contained molybdenum in the third quarter of 2026, up 2.9% year on year but down 5.3% from the second quarter. Nine-month output reached 1.15 million pounds, or about 521.6 tonnes, up 18.6% year on year and equal to 76.7% of its 1.5-million-pound annual guidance. Heavy rain reduced days available to process historic tailings, but plant availability remained 98.1%. The average molybdenum price rose to 32.38 United States dollars per pound from 29.15 in the second quarter. Figures are contained molybdenum, not physical concentrate mass.

[SMM Shanghai Spot Cuivre] En ce qui concerne demain, il s'agit du dernier jour de cotation du contrat SHFE cuivre 2610. Étant donné que les cotations spot de SMM sont toujours basées sur le contrat du mois courant, à l'approche de la livraison et du report de contrat, les variations de l'écart de prix entre les contrats 2610-2611 affecteront directement les primes spot. En séance, le déport du mois suivant s'est nettement resserré par rapport à son plus haut antérieur. Si l'écart de prix entre les contrats à terme se replie davantage, après conversion basée sur la structure des écarts, les primes spot par rapport au contrat 2610 devraient rester proches de la parité demain, avec une possibilité de léger rebond. Certains fournisseurs ont déjà commencé à coter par rapport au contrat 2611, le cuivre non enregistré étant coté avec une prime d'environ 400 yuans/tonne par rapport au contrat 2611. Sur le plan de l'offre et de la demande, les arrivages de cargaisons domestiques restent relativement limités récemment, tandis que les achats des entreprises de transformation en aval sont également principalement basés sur les besoins, laissant le marché global dans une configuration de faiblesse de l'offre et de la demande. Compte tenu du fait que demain marque une période de livraison clé, les échanges sur le marché spot devraient s'articuler davantage autour des écarts de prix entre les contrats à terme et des cotations après le report de contrat, avec une attention particulière à porter sur les positions ouvertes sur le contrat 2610, les warrants et les variations rapides du déport du mois suivant.