[SMM revue de midi sur le nickel] Les prix du nickel ont reculé après une hausse rapide le 9 octobre. Waller, de la Fed américaine, a déclaré que le calendrier des hausses de taux peut être géré avec flexibilité

SMM, 9 octobre – Nickel :

Actualités macroéconomiques et de marché :

(1) Les responsables de la Fed américaine ont maintenu un ton restrictif, mais le rythme des hausses de taux ralentit. Waller a déclaré que de nouvelles hausses sont encore nécessaires pour ramener l'inflation à 2 %, mais qu'il n'est pas nécessaire de relever les taux lors de réunions consécutives et que le calendrier peut être flexible ; le diagramme de points reflète une baisse des taux après les hausses début 2027. Musalem a indiqué que les taux devraient être relevés au cours des 6 à 9 prochains mois. La probabilité d'une hausse en octobre reste faible selon les marchés, l'attention se tournant vers les prochaines données d'inflation.

(2) Les prix du pétrole ont bondi de plus de 3 % en raison d'un double choc d'offre. Un ouragan approchant du golfe du Mexique a entraîné l'arrêt d'environ 512 000 barils/jour de pétrole brut et de 16 % de la capacité de gaz naturel, Shell et Chevron évacuant le personnel non essentiel. Parallèlement, un « pétrolier illégal » a heurté une mine et explosé dans le couloir sud du détroit d'Ormuz (l'Iran a déclaré qu'il bloquerait les voies de navigation « illégales »), et les États-Unis ont imposé une nouvelle série de sanctions contre l'Iran visant 17 pétroliers. Pendant la nuit, le brut WTI a augmenté de 3,29 % à 91,18 $/baril, et le Brent a progressé de 3,73 % à 103,94 $, repassant au-dessus de 100 $.

(3) Chine : La Banque populaire de Chine a publié sa position sur la politique de change du RMB – adhérant au rôle décisif du marché, ne fixant pas de niveau cible de taux de change, n'intervenant pas dans les tendances à long terme et maintenant une flexibilité bidirectionnelle. Emmanuel Bonne, conseiller diplomatique du président français, se rendra en Chine du 9 au 13 octobre pour le dialogue stratégique sino-français.

Marché au comptant :
Le 9 octobre, le nickel raffiné SMM n° 1 s'établissait en moyenne à 121 650 yuans/tonne, en baisse de 550 yuans/tonne par rapport à la séance précédente. Concernant les primes au comptant, le nickel raffiné Jinchuan n° 1 s'établissait en moyenne à 4 150 yuans/tonne, en hausse de 150 yuans/tonne par rapport à la séance précédente, tandis que les principales marques nationales de nickel électrodéposé se situaient entre -200 et 400 yuans/tonne.

Marché à terme :

Le contrat de nickel le plus traité au SHFE (2611) a ouvert en hausse en début de séance, puis a reculé après une progression rapide, clôturant la séance du matin à 119 260 yuans/tonne, en baisse de 0,24 %.

Perspectives à court terme :
Les prix du pétrole ont bondi, les rendements des obligations du Trésor américain sont restés élevés et les opérations de hausse des taux se sont intensifiées. Le rebond et le repli du prix du nickel aujourd'hui soulignent que ses fondamentaux propres, à savoir des stocks élevés et une demande faible, dominent toujours la tendance. À court terme, le contrat de nickel le plus traité au SHFE devrait évoluer dans une fourchette de 118 000 à 122 000 yuans/tonne, le rebond étant principalement motivé par une correction technique.