[SMM Analysis] L'Indonésie prévoit de créer un BLU dans le secteur de l'énergie, les mécanismes d'approvisionnement en charbon et de DMO devant être clarifiés

Le gouvernement indonésien élabore un règlement présidentiel (RPerpres) visant à créer un organisme de service public dans le secteur de l’énergie (ci-après dénommé « BLU Energi »), chargé de fournir du charbon et du gaz naturel aux centrales électriques afin de garantir l’approvisionnement en électricité dans l’intérêt public. Le projet de BLU Energi fonctionnera sous la délégation et la supervision du ministère de l’Énergie et des Ressources minérales (ESDM).

Le projet de règlement présidentiel n’a pas encore été finalisé. Toutefois, les fonctions de gestion des achats et de l’approvisionnement confiées au BLU Energi dans le cadre du projet ont attiré l’attention du marché sur sa relation avec le mécanisme existant d’approvisionnement national en charbon, en particulier l’obligation de marché intérieur (DMO), ainsi que sur la manière dont les achats de charbon seront mis en œuvre à l’avenir.

Fonctions devant être assumées par le BLU Energi

Le projet de BLU Energi vise à renforcer davantage la sécurité énergétique nationale en garantissant l’approvisionnement en charbon et en gaz naturel pour la production d’électricité, en améliorant l’efficacité de l’approvisionnement, en maintenant des prix de l’électricité abordables et en optimisant l’utilisation de l’énergie nationale.

En vertu de l’article 4, le BLU Energi sera chargé de consolider la demande des centrales électriques, d’élaborer des plans d’achat, d’acheter et de distribuer du charbon et du gaz naturel, de gérer l’approvisionnement et d’assurer la continuité de l’approvisionnement. Il pourra acheter du charbon et du gaz naturel par le biais de contrats à long terme ou de contrats au comptant et les vendre aux centrales électriques, tout en gérant les réserves énergétiques nationales.

[Graphique : Objectifs de la création du BLU Energi en vertu de l’article 2]

Par conséquent, le cadre proposé conférera au BLU Energi un rôle direct dans l’achat de charbon et la gestion de l’approvisionnement, plutôt que de le limiter à la coordination de l’approvisionnement.

Le mécanisme DMO étant déjà en place, pourquoi le BLU Energi est-il nécessaire ?

Le projet de BLU Energi adoptera une approche plus concentrée de la gestion des achats de charbon pour la production d’électricité dans l’intérêt public. Dans le cadre du mécanisme DMO existant, les producteurs de charbon assument déjà des obligations d’approvisionnement national fondées sur les RKAB approuvés et les allocations gouvernementales. En revanche, le BLU Energi peut consolider la demande des centrales électriques, acheter du charbon auprès de sources multiples, gérer les réserves et répartir l’approvisionnement en fonction des besoins des centrales.

Cela a soulevé des questions sur le marché quant à savoir si le BLU Energi remplacera, intégrera ou complétera le mécanisme existant d’achat national de charbon. Si BLU Energi intègre principalement les achats existants, son rôle pourrait se concentrer davantage sur l’amélioration de la coordination de l’offre et la garantie de la continuité de l’approvisionnement, sans ajouter de nouvelles obligations d’approvisionnement en charbon. Toutefois, si les achats de BLU Energi fonctionnent indépendamment du mécanisme existant d’allocation DMO, le règlement final devra préciser davantage la relation entre les deux mécanismes.

Achat de charbon et gestion de l’approvisionnement

En vertu de l’article 8, BLU Energi peut acheter du charbon auprès des titulaires d’IUP, d’IUPK et de PKP2B en phase de production, ainsi qu’auprès d’entreprises détenant des licences de transport et de vente de charbon, et peut également s’approvisionner auprès de mines exploitées par BLU Energi elle-même ou par ses entreprises affiliées. Le gaz naturel peut provenir des volumes d’allocation nationale déterminés par le ministre, des négociants en pétrole et en gaz, ainsi que d’autres sources. Le projet prévoit également que les achats tiendront compte des prix déterminés par le ministre et de la fiabilité de l’approvisionnement.

Pour garantir la continuité de l’approvisionnement, BLU Energi peut gérer des réserves, diversifier les sources d’approvisionnement, réaffecter le charbon entre différentes régions ou centrales électriques et accélérer les achats en cas d’urgence ou de rupture d’approvisionnement, tout en déterminant les priorités d’approvisionnement en fonction de la demande des centrales électriques.

En outre, le projet autorise BLU Energi à recourir à des instruments de couverture pour gérer les fluctuations des prix du charbon et du gaz naturel, et à prendre des mesures spéciales en cas de force majeure ou d’urgence énergétique.

Les contrats d’approvisionnement en charbon signés avant l’entrée en vigueur du règlement présidentiel, ainsi que les arrangements existants en matière d’allocation, d’utilisation et de tarification du gaz naturel, resteront valables jusqu’à l’expiration des contrats ou arrangements concernés.

Questions clés concernant l’approvisionnement et la tarification du charbon

Pour le marché du charbon, la plus grande inconnue à l’heure actuelle est la manière dont le mécanisme d’achat de BLU Energi s’articulera avec les exigences DMO existantes.

Le projet n’a pas encore précisé si le charbon fourni par l’intermédiaire de BLU Energi peut être pris en compte dans les obligations DMO existantes des producteurs de charbon. Il n’est pas non plus clair si BLU Energi achètera dans le cadre existant d’allocation nationale de charbon ou s’il établira des canaux d’achat supplémentaires.

Si le volume d’achat de BLU Energi peut être pris en compte dans les obligations DMO existantes, son rôle pourrait principalement consister à servir de canal centralisé d’achat et de distribution du charbon national. Si ces achats sont comptabilisés séparément, les producteurs de charbon pourraient être soumis à des exigences supplémentaires d’approvisionnement intérieur selon le cadre réglementaire final. Les acteurs du secteur ont également demandé des précisions sur la relation entre le mécanisme d’achat proposé et les dispositifs DMO existants.

Cette question est particulièrement notable car les volumes réels d’allocation intérieure de charbon de certains producteurs peuvent dépasser le seuil typique de 25 % de DMO, selon les allocations gouvernementales et la demande des centrales électriques.

Un autre enjeu clé est la manière dont BLU Energi déterminera les prix d’achat du charbon. Actuellement, le charbon utilisé pour la production d’électricité dans l’intérêt public est soumis à un mécanisme de prix réglementé, selon lequel le prix de référence plafond pour un charbon de 6 322 kcal/kg GAR est de 70 $ US/t FOB navire. Il n’est pas encore clair si les achats de BLU Energi continueront d’utiliser le même mécanisme de prix ou en adopteront un autre.

Pour les producteurs de charbon, la manière dont le volume d’achat de BLU Energi est comptabilisé dans la DMO et les prix d’achat du charbon applicables affecteront la répartition des volumes de vente intérieure et la quantité de charbon disponible pour l’exportation.

Impact sur PLN et les producteurs d’électricité indépendants

La création proposée de BLU Energi pourrait également modifier les dispositifs existants d’approvisionnement en charbon thermique en s’impliquant davantage dans l’achat et la distribution du charbon.

Le projet permet à BLU Energi d’acheter du charbon et de le distribuer ou de le vendre aux centrales électriques en fonction de leur demande. Cela a attiré l’attention du marché sur la manière dont l’approvisionnement en charbon sera réparti entre les centrales de PLN et les producteurs d’électricité indépendants, compte tenu notamment des différences de coûts d’achat, de structures contractuelles et d’exigences d’approvisionnement.

En outre, le projet autorise BLU Energi à utiliser des instruments de couverture, ce qui implique que l’agence pourrait assumer une partie du risque de prix des matières premières lié à l’achat de charbon.

Par conséquent, la réglementation finale devra préciser davantage comment les fonctions d’achat et de distribution de BLU Energi s’articuleront avec les dispositifs d’approvisionnement existants, et comment la demande de charbon des différents types de centrales électriques sera traitée.

Point de vue de SMM

SMM estime que, pour le marché du charbon, la question clé est de savoir si BLU Energi fonctionnera en définitive dans le cadre DMO existant ou établira un mécanisme d’achat indépendant. Cela déterminera si BLU Energi consolide principalement les achats nationaux de charbon existants ou ajoute de nouveaux canaux d'approvisionnement au-delà du marché actuel.

Pour les producteurs de charbon, la manière dont le volume d'achat de BLU Energi est comptabilisé dans la DMO et les prix d'achat du charbon applicables seront particulièrement importants, car ces deux facteurs peuvent affecter les obligations d'approvisionnement en charbon domestique et l'équilibre entre les ventes nationales et les ventes à l'exportation.

Alors que le RPerpres est encore en cours d'élaboration, l'autorité d'approvisionnement de BLU Energi, sa relation avec les exigences existantes de la DMO et le mécanisme de tarification du charbon restent des questions clés à surveiller pour le marché.