[SMM Analysis] L'Indonésie élabore un BLU pour le secteur énergétique, soulevant des questions sur l'approvisionnement en charbon et le cadre DMO

Le gouvernement indonésien élabore un règlement présidentiel (RPerpres) portant création d’une Agence de service public du secteur de l’énergie (ci-après BLU Energi) chargée de fournir du charbon et du gaz naturel aux centrales électriques pour la production d’électricité d’intérêt public. La BLU proposée fonctionnerait sous la tutelle et le contrôle du ministère de l’Énergie et des Ressources minérales (ESDM).

Le projet de règlement n’est pas encore finalisé. Toutefois, les fonctions proposées en matière d’approvisionnement et de gestion des stocks soulèvent des questions sur l’articulation entre la BLU Energi et les mécanismes existants d’approvisionnement intérieur en charbon, en particulier l’obligation de marché intérieur (DMO), et sur la mise en œuvre pratique de l’approvisionnement en charbon.

Rôle proposé de la BLU Energi

La BLU proposée vise à renforcer la sécurité énergétique nationale en garantissant la disponibilité du charbon et du gaz naturel pour la production d’électricité, en améliorant l’efficacité de l’approvisionnement, en maintenant des coûts d’électricité abordables et en optimisant l’utilisation de l’énergie nationale.

En vertu de l’article 4, la BLU Energi serait chargée de rapprocher les besoins des centrales électriques, de planifier les achats, d’acheter et de distribuer le charbon et le gaz naturel, de gérer les stocks et d’assurer la continuité de l’approvisionnement. Elle pourrait acheter du charbon et du gaz et les vendre aux centrales électriques dans le cadre de contrats à long terme ou au comptant, tout en gérant les stocks nationaux.

Le cadre proposé conférerait donc à la BLU Energi un rôle allant au-delà de la coordination de l’offre, lui permettant de participer directement à l’achat, à la gestion et à la distribution du charbon aux centrales électriques.

Pourquoi la BLU Energi si la DMO existe déjà ?

La BLU proposée instaurerait une approche plus centralisée de l’approvisionnement en charbon pour la production d’électricité d’intérêt public. Dans le cadre actuel de la DMO, les producteurs de charbon sont déjà soumis à des exigences d’approvisionnement intérieur liées à leur RKAB approuvé et aux missions gouvernementales. La BLU Energi pourrait au contraire rapprocher les besoins des centrales électriques, acheter du charbon auprès de sources multiples, gérer les réserves et répartir l’offre en fonction des besoins des centrales.

Cela soulève la question de savoir si la BLU Energi est destinée à remplacer, consolider ou compléter les dispositifs existants d’approvisionnement intérieur en charbon. Si la BLU consolide principalement les achats existants, son rôle pourrait être d’améliorer la coordination et la continuité de l’approvisionnement sans créer d’obligation supplémentaire en matière de charbon. Si, en revanche, les achats de la BLU fonctionnent séparément des missions DMO existantes, le règlement final devra préciser l’articulation entre les deux mécanismes.

Approvisionnement en charbon et gestion des stocks

En vertu de l’article 8, la BLU Energi pourrait acheter du charbon auprès des titulaires d’IUP, d’IUPK et de PKP2B en phase de production, des titulaires de permis de transport et de vente de charbon, ainsi que des mines exploitées par la BLU Energi ou ses affiliés. Le gaz naturel pourrait être obtenu à partir des allocations intérieures déterminées par le ministre, des sociétés de négoce de pétrole et de gaz et d’autres sources. Le projet précise également que les achats tiendraient compte des prix fixés par le ministre et de la fiabilité de l’approvisionnement.

Pour assurer la continuité de l’approvisionnement, la BLU Energi pourrait gérer les réserves, diversifier les sources d’approvisionnement, transférer du charbon entre régions ou centrales électriques, accélérer les achats en cas d’urgence ou de rupture d’approvisionnement et prioriser la distribution en fonction des besoins des centrales.

Le projet permettrait également à la BLU Energi d’utiliser des instruments de couverture pour gérer les fluctuations des prix du charbon et du gaz naturel et de prendre des mesures extraordinaires en cas de force majeure ou d’urgence énergétique.

Les contrats d’approvisionnement en charbon existants et les décisions d’allocation, d’utilisation et de tarification du gaz prises avant l’entrée en vigueur du Perpres resteraient valables jusqu’à leurs dates d’expiration respectives.

Questions clés pour l’approvisionnement et les prix du charbon

La principale incertitude pour le marché du charbon est la manière dont les achats de la BLU Energi s’articuleraient avec les exigences existantes de la DMO.

Le projet ne précise pas clairement si le charbon fourni par l’intermédiaire de la BLU Energi serait comptabilisé dans l’obligation DMO existante d’un producteur. Il reste également incertain si la BLU Energi achèterait du charbon dans le cadre actuel d’allocation intérieure ou établirait un canal d’approvisionnement supplémentaire.

Si les achats de la BLU Energi sont comptabilisés dans les obligations DMO existantes, la BLU pourrait principalement fonctionner comme un canal centralisé d’achat et de distribution du charbon intérieur. Si les achats sont traités séparément, les producteurs de charbon pourraient potentiellement faire face à des exigences supplémentaires d’approvisionnement intérieur, selon le cadre réglementaire final. Les représentants de l’industrie ont également demandé davantage de clarté sur le mécanisme proposé d’approvisionnement et de DMO.

Cette question est particulièrement pertinente dans la mesure où les allocations intérieures réelles de charbon pour certains producteurs peuvent dépasser le seuil général de 25 % de la DMO, en fonction des missions gouvernementales et des besoins des centrales électriques.

Une autre question clé est la manière dont la BLU Energi déterminerait son prix d’achat du charbon. Le charbon fourni pour la production d’électricité d’intérêt public est actuellement soumis à un cadre tarifaire réglementé, le prix de référence étant plafonné à 70 $ US/t FOB navire pour un charbon à 6 322 kcal/kg GAR en vertu de la réglementation en vigueur. Il reste incertain si les achats de la BLU Energi suivraient le même cadre ou utiliseraient un autre mécanisme de tarification.

Pour les producteurs de charbon, le traitement final des achats de la BLU au titre de la DMO et le prix d’achat applicable affecteraient la répartition des ventes intérieures et le volume de charbon disponible à l’exportation.

Implications pour PLN et les producteurs indépendants d’électricité

La BLU proposée pourrait également modifier la chaîne d’approvisionnement en charbon existante pour la production d’électricité en centralisant les achats et la distribution.

Le projet permet à la BLU Energi d’acheter du charbon puis de le distribuer ou de le vendre aux centrales électriques en fonction de leurs besoins. Cela soulève des questions sur la répartition de l’offre entre les centrales détenues par PLN et les producteurs indépendants d’électricité (IPP), en particulier lorsque les coûts d’approvisionnement, les structures contractuelles et les besoins d’approvisionnement diffèrent.

La disposition permettant à la BLU Energi d’utiliser des instruments de couverture est également notable, car elle suggère que l’agence pourrait potentiellement assumer une partie du risque de prix des matières premières associé à l’approvisionnement en charbon.

Le règlement final devra donc préciser comment les fonctions d’approvisionnement et de distribution de la BLU Energi s’articuleraient avec les dispositifs d’approvisionnement existants et comment les différents besoins des centrales électriques seraient traités.

Point de vue de SMM

SMM estime que la question clé pour le marché du charbon est de savoir si la BLU Energi fonctionnera dans le cadre existant de la DMO ou établira un mécanisme d’approvisionnement distinct. Cela déterminera si la BLU centralise principalement l’approvisionnement intérieur en charbon existant ou introduit une couche supplémentaire d’approvisionnement sur le marché.

Pour les producteurs de charbon, le traitement des achats de la BLU au titre de la DMO et le prix d’achat applicable du charbon seront particulièrement importants, car ces facteurs pourraient affecter les exigences d’allocation intérieure et l’équilibre entre les ventes intérieures et les exportations.

Le RPerpres étant encore en cours d’élaboration, l’étendue du pouvoir d’approvisionnement de la BLU Energi, sa relation avec les exigences existantes de la DMO et son mécanisme de tarification restent des points clés à surveiller.