Croissance de la demande insuffisante ; la chaîne industrielle du titane devrait se consolider sur une note faible à court terme [Revue hebdomadaire du titane SMM]

Concentrés de titane

Cette semaine, les concentrés de titane domestiques (TiO2≥46 %) étaient cotés entre 1 150 et 1 200 yuans/tonne, avec une moyenne de 1 175 yuans/tonne, tandis que le matériau TiO2≥47 % était coté entre 1 250 et 1 300 yuans/tonne, avec une moyenne de 1 275 yuans/tonne. Les concentrés de titane TiO2≥46 % d'origine mozambicaine étaient cotés entre 1 180 et 1 300 yuans/tonne, avec une moyenne de 1 240 yuans/tonne ; les concentrés de titane TiO2≥50 % d'origine nigériane étaient cotés entre 1 350 et 1 450 yuans/tonne, avec une moyenne de 1 400 yuans/tonne ; les concentrés de titane TiO2≥50 % d'origine australienne étaient cotés entre 1 400 et 1 450 yuans/tonne, avec une moyenne de 1 425 yuans/tonne. Cette semaine, le marché des concentrés de titane a légèrement baissé par rapport à la semaine précédente.

Cette semaine, les concentrés de titane sont restés faibles et sous pression. Côté offre, la nouvelle capacité nationale de concentrés de titane a été progressivement libérée, augmentant la pression sur l'offre. Combinée à des importations record de concentrés de titane en août, l'offre du marché était abondante et les cargaisons à bas prix ont continué de peser sur les prix du minerai. Côté demande, bien que le dioxyde de titane ait montré des signes de reprise, les producteurs de dioxyde de titane ont poussé à la baisse des prix et se sont réapprovisionnés lentement, la volonté d'achat globale restant faible. La configuration d'une offre forte et d'une demande faible a continué de freiner les prix des concentrés de titane, et le marché devrait rester faible et sous pression à court terme.

Dioxyde de titane

Cette semaine, les cotations du dioxyde de titane anatase ont clôturé entre 12 000 et 13 000 yuans/tonne, avec une moyenne de 12 500 yuans/tonne ; les cotations du dioxyde de titane rutile ont clôturé entre 12 500 et 14 800 yuans/tonne, avec une moyenne de 13 650 yuans/tonne ; les prix du dioxyde de titane par procédé au chlore ont clôturé entre 15 300 et 16 800 yuans/tonne. Cette semaine, les prix de toutes les qualités de dioxyde de titane sont restés stables en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, le marché du dioxyde de titane est resté globalement ferme. Côté matières premières, les prix des concentrés de titane sont restés stables, tandis que l'acide sulfurique a continué de baisser. Bien que le repli se soit atténué, il n'y avait toujours pas de base pour un rebond, et les prix de l'acide sulfurique devraient se consolider à des niveaux bas. Côté offre, l'offre des producteurs de dioxyde de titane a quelque peu rebondi, les producteurs prenant activement des commandes. Les cargaisons à bas prix antérieures ont été largement resserrées, et le sentiment baissier du marché s'est visiblement estompé. Côté demande, l’effet de haute saison de septembre s’est progressivement manifesté, avec des prises de commandes et des expéditions en amélioration par rapport aux niveaux précédents. Cependant, le sentiment d’achat en aval est resté prudent et les prix réels des transactions n’ont pas sensiblement augmenté, laissant le sentiment général du marché stable. À court terme, les prix du dioxyde de titane devraient rester globalement stables, et leur éventuelle amélioration dépendra encore de l’ampleur de la croissance des volumes d’achat en aval.

Scorie de titane

Cette semaine, la scorie de titane soluble à l’acide (Sichuan) était cotée entre 3 600 et 3 800 yuans/tonne ; les cotations courantes pour la scorie de titane ordinaire 90 s’établissaient entre 5 200 et 5 400 yuans/tonne.

Cette semaine, les cotations de la scorie de titane sont restées dans une impasse avec des échanges peu actifs, prolongeant la tendance à la consolidation sur une note faible. Bien que les prix des matières premières aient baissé, les pertes causées par les coûts élevés antérieurs n’avaient pas encore été résorbées, le secteur demeurant déficitaire et les entreprises subissant des pressions sur leurs marges. En conséquence, le taux d’utilisation global du côté de l’offre est resté bas, l’enthousiasme pour la production insuffisant, le rythme de libération des nouvelles capacités ralenti, et le marché n’a pas encore subi de pression d’offre supplémentaire. Le côté demande manquait également de moteurs haussiers, les achats en aval étant principalement basés sur les besoins, la volonté d’acheter en urgence étant faible face à la hausse continue des prix, et l’atmosphère générale des échanges restant atone. À court terme, avant que la configuration de faibles taux d’utilisation, de pertes et de demande atone ne s’améliore sensiblement, les prix de la scorie de titane devraient continuer à se consolider sur une note faible.

Éponge de titane

Cette semaine, l’éponge de titane de grade 0 était cotée entre 44 000 et 45 000 yuans/tonne, avec une moyenne de 44 500 yuans/tonne ; le prix FOB moyen de l’éponge de titane de grade 0 était de 6 800 dollars/tonne ; l’éponge de titane de grade 1 était cotée entre 43 000 et 44 000 yuans/tonne, avec une moyenne de 43 500 yuans/tonne ; l’éponge de titane de grade 2 était cotée entre 42 000 et 43 000 yuans/tonne, avec une moyenne de 42 500 yuans/tonne.

Cette semaine, le marché de l’éponge de titane est resté stable. Côté demande, la demande du commerce intérieur de matériaux en titane s’est régulièrement libérée en septembre, mais en raison de l’important excédent de stocks du premier semestre, les achats de matières premières en aval ont progressé lentement. De plus, avec le durcissement des contrôles à l’exportation et la basse saison traditionnelle, les commandes à l’exportation de produits métalliques en titane ont affiché de mauvaises performances. Du côté de l’offre, les entreprises de titane du nord ont progressivement mis en service de nouvelles capacités et, avec la reprise des unités en maintenance, la production nationale d’éponge de titane a progressivement augmenté au second semestre. Les prix de l’éponge de titane devraient se consolider sur une note faible.

Matériaux en titane

Cette semaine, les prix des lingots de titane TA1 étaient de 55 à 57 yuans/kg, ceux des lingots de titane TA2 de 54 à 55 yuans/kg et ceux du TC4 de 64 à 66 yuans/kg. Cette semaine, la tôle de titane laminée à chaud (3-8 mm) était cotée à 64-68 yuans/kg, le tube de titane soudé à 105-110 yuans/kg, la barre de titane pur à 105-110 yuans/kg et la barre d’alliage pur à 120-125 yuans/kg.

Le marché actuel des matériaux en titane est partagé entre segments froids et chauds, les attentes de haute saison de septembre ayant échoué et la demande globale restant atone. Le segment civil a montré des caractéristiques claires de basse saison, les petites et moyennes fonderies de lingots fonctionnant à moins de 50 % de leur capacité. Les utilisateurs en aval ne procédaient qu’à de petits réapprovisionnements selon leurs besoins, les produits bas de gamme subissaient une vive concurrence sur les prix et le marché était en surcapacité. Le segment haut de gamme évoluait de manière autonome, l’aérospatiale et les industries militaires conservant une forte prospérité. Les acteurs de premier plan affichaient des carnets de commandes pleins pour les matériaux en titane de qualité aérospatiale, avec des délais de livraison allongés, laissant l’offre haut de gamme tendue. À court terme, le schéma d’excédent civil et de pénurie haut de gamme est difficile à modifier ; l’éponge de titane en amont proche de son coût de revient fournit un soutien plancher, et les prix des matériaux en titane devraient évoluer à des niveaux bas.

Résumé hebdomadaire

Cette semaine, la chaîne industrielle du titane a évolué avec des divergences structurelles. En amont, l’offre de concentré de titane était abondante, et une offre forte avec une demande faible a tiré les prix vers le bas ; l’industrie des scories de titane a subi des pertes, de faibles taux d’exploitation et des échanges atones. Au milieu de la chaîne, le dioxyde de titane est entré dans la haute saison de septembre, avec des prises de commandes et des expéditions en amélioration sur un mois, une diminution des cargaisons à bas prix et des prix restant fermes ; l’offre d’éponge de titane a augmenté régulièrement, mais les stocks en aval sont restés élevés et les achats prudents, laissant les prix se consolider sur une note faible. Le marché des matériaux en titane était clairement divisé, la demande civile étant atone et les taux d’exploitation insuffisants, tandis que les produits bas de gamme faisaient face à une concurrence intense ; la demande haut de gamme aérospatiale et militaire est restée très prospère, les acteurs de premier plan affichant des carnets de commandes pleins. La demande finale globale ne s'est pas encore totalement rétablie, la plupart des segments ne connaissant que des transactions dictées par les besoins. À court terme, la chaîne industrielle devrait rester divergente et morose, l'attention se portant sur la concrétisation éventuelle d'un réapprovisionnement de haute saison en aval.

Perspectives

À court terme, la chaîne industrielle du titane manque de croissance soutenue de la demande et devrait rester globalement dans une configuration de consolidation faible. L'offre de concentré de titane en amont est abondante, ce qui maintient les prix du minerai sous pression. Le laitier de titane subit des pertes et des échanges atones. Le dioxyde de titane bénéficie du soutien des commandes de haute saison, mais la volonté des acheteurs en aval de se précipiter face à une hausse continue des prix est limitée, ce qui plafonne le potentiel de hausse. L'offre d'éponge de titane continue d'être libérée, et la pression des stocks est difficile à résorber rapidement. Les matériaux en titane continuent d'afficher une divergence structurelle, la faible demande du secteur civil pesant sur le marché, seul le segment haut de gamme aérospatial conservant sa résilience. Sans réapprovisionnement concentré en aval, il est peu probable que les prix de la plupart des produits rebondissent nettement. À l'avenir, il conviendra de suivre l'évolution des transactions réelles des utilisateurs finaux.