[SMM Revue de midi sur le nickel] Les prix du nickel ont fortement augmenté le 23 septembre, avec des réductions de production dans une usine de fonte brute de nickel du parc industriel IMIP en Indonésie

SMM Nickel, 23 septembre :

Actualités macroéconomiques et de marché :

(1) Les contacts diplomatiques entre les États-Unis et l'Iran se sont nettement réchauffés, le prix du pétrole passant sous la barre des 90 dollars. Trump a menacé d'« anéantir » l'Iran à l'Assemblée générale de l'ONU tout en révélant que son équipe avait tenu une « très bonne » réunion de trois heures avec des responsables iraniens, un accord de paix étant attendu après les élections de mi-mandat. L'Iran a déclaré que si les États-Unis lèvent la pression militaire et le blocus des ports, il rouvrira le détroit d'Ormuz dans un délai de sept jours, et la délégation iranienne a été pleinement autorisée à œuvrer pour la reprise des contacts diplomatiques. Pendant la nuit, le WTI a chuté de 2,73 % à 89,85 dollars le baril, et le Brent a reculé de 1,59 % à 94,71 dollars.

(2) Les canaux d'approvisionnement saoudiens ont été rétablis. L'oléoduc est-ouest de brut, fermé après l'attaque, a été redémarré, et le port de Yanbu, sur la mer Rouge, a repris ses exportations de brut. Les raffineurs asiatiques ont reçu des assurances informelles de l'Arabie saoudite selon lesquelles ils pourront bientôt enlever du brut à Yanbu, et le déficit d'approvisionnement précédemment anticipé en raison des entraves au transport a été révisé, la prime géopolitique s'estompant rapidement.

(3) Selon SMM, les usines de NPI RKEF du parc industriel indonésien IMIP ont commencé à réduire leur production aujourd'hui, certaines lignes de production fonctionnant actuellement à des charges réduites d'environ 30 à 40 % par rapport aux niveaux précédents. Les retours du marché indiquent qu'en raison d'El Niño, les précipitations locales ont été faibles, réduisant l'approvisionnement en eau pour le refroidissement et la protection des équipements. Si le niveau de charge actuel persiste pendant une quinzaine de jours, on s'attend à ce que la production de NPI à haute teneur soit affectée d'environ 50 000 à 70 000 tonnes en contenu physique, et la charge opérationnelle réelle continuera d'être ajustée dynamiquement en fonction des conditions météorologiques et de l'approvisionnement en eau.

Marché au comptant :
Le 23 septembre, le prix moyen du nickel raffiné n° 1 SMM s'établissait à 127 900 yuans la tonne, en hausse de 1 750 yuans la tonne par rapport à la séance précédente. En ce qui concerne les primes au comptant, la prime moyenne pour le nickel raffiné n° 1 de Jinchuan était de 3 750 yuans la tonne, en baisse de 100 yuans la tonne par rapport à la séance précédente, tandis que les marques nationales courantes de nickel électrodéposé se situaient dans une fourchette de 0 à 500 yuans la tonne.

Marché à terme :
Le contrat de nickel le plus traité au SHFE (2610) a ouvert en hausse et a progressé en début de séance, clôturant la séance du matin à 125 760 yuans la tonne, en hausse de 1,24 %.

Perspectives à court terme :
La baisse des prix du pétrole a atténué la pression en faveur d’une hausse des taux, et l’appétit pour le risque sur le plan macroéconomique s’est nettement redressé. Les fondamentaux du nickel au SHFE sont également soutenus par les réductions de production de NPI, de sorte que la séance d’aujourd’hui a progressé sur des positions réduites. Toutefois, le niveau élevé des stocks de nickel et la faiblesse de la demande restent inchangés, et avant un véritable retournement de l’offre, le rebond devrait être limité en ampleur. À court terme, le contrat de nickel le plus traité au SHFE devrait évoluer dans une fourchette de 124 000 à 128 000 yuans/tonne.