[SMM Revue de midi sur la puissance de calcul] La demande de clusters H200 émerge, prime de garantie pour machines complètes

[Aperçu du marché] L'indice des prix de location de puissance de calcul SMM s'est consolidé dans l'ensemble aujourd'hui, les cotations pour tous les modèles de serveurs et toutes les régions restant stables par rapport à la séance de négociation précédente. Deux signaux du côté de la collecte des prix provenaient respectivement de la demande et de l'offre : une entreprise de technologie numérique a émis un besoin d'approvisionnement pour un cluster d'entraînement H200 de 128 cartes, et un serveur H20 141G de marque dans le sud de la Chine a été proposé à la vente à 3,25 millions de yuans l'unité, les primes de marque et de garantie commençant à devenir explicites.

[H200 : le besoin d'approvisionnement d'un cluster de 128 cartes se concrétise, indiquant une normalisation de l'entraînement à grands paramètres] Une entreprise de technologie numérique a publié un besoin de location et d'approvisionnement en GPU, prévoyant d'acheter 16 serveurs d'entraînement IA H200, chacun équipé de 8 cartes H200 141G SXM5 et prenant en charge une interconnexion NVLink complète, afin de former un cluster d'entraînement distribué de 128 cartes pour le pré-entraînement et l'ajustement fin de routine d'un grand modèle à 300 milliards de paramètres. Côté matériel, des exigences minimales ont été spécifiées pour le nombre de cœurs CPU, 2 048 Go de mémoire DDR5 ECC, des disques NVMe haute vitesse de classe 15,36 To, 8 cartes réseau de calcul NDR 400G et des alimentations redondantes de 2 800 W (3+3), ainsi qu'une plateforme d'entraînement privée tout-en-un et des services d'exploitation et de maintenance 24h/24 et 7j/7. Il est notable que cette demande se concentrait sur les spécifications et les clauses de stabilité sans divulguer directement de base de prix, indiquant que le poids décisionnel dans l'approvisionnement pour l'entraînement à grands paramètres passe du prix unitaire à la disponibilité du cluster et à la stabilité opérationnelle à long terme.

[Vente de serveurs complets : les primes de marque et de garantie deviennent explicites] Un serveur complet H20 141G à huit cartes de marque dans le sud de la Chine est en attente de vente à 3,25 millions de yuans l'unité, avec une garantie de trois ans et une extension de garantie en option, et une seule unité est disponible. Comparé à la cotation de 2,4 millions de yuans pour un serveur complet H20 96G neuf dans la même région, cette unité a une spécification mémoire supérieure et un prix supérieur de 850 000 yuans. Les serveurs de marque et les services de garantie commencent à afficher des primes explicites du côté de la vente de serveurs complets, ce qui est cohérent avec les observations antérieures de serveurs complets A100 passant de la location à la vente et de l'écart de prix parallèle entre les serveurs complets H100 neufs et d'occasion. Un seul échantillon en gros ne suffit pas à représenter le niveau global du marché, et la série de prix de vente des serveurs complets doit encore être accumulée en continu.

[Point de vue SMM] Les deux signaux d'aujourd'hui indiquent une nouvelle évolution à la hausse de la structure de la demande. Premièrement, la demande de pré-entraînement et de réglage fin de routine pour les grands modèles de classe 300B pousse le seuil d'approvisionnement vers des clusters de 128 cartes. En tant que modèle le plus échangé pour l'entraînement à cette échelle, l'offre au comptant et en serveurs complets de H200 restera sous pression, partageant la même cause profonde que la récente hausse du loyer mensuel du H200 et trois augmentations mensuelles consécutives des prix d'achat des serveurs complets. Deuxièmement, les acheteurs privilégient les spécifications, les plateformes et les conditions d'exploitation et de maintenance, le prix cédant la place à la certitude de livraison, ce qui indique que la dimension concurrentielle de la puissance de calcul haut de gamme est passée du prix unitaire à la capacité de service sur l'ensemble du cycle de vie. Troisièmement, les primes de marque et de garantie deviennent explicites du côté de la vente, faisant écho à la prime de flexibilité de livraison du côté de la location, et la tarification des actifs de puissance de calcul s'étend de la performance matérielle aux services et aux garanties.