[Revue de midi SMM sur la puissance de calcul] Le 910B4 franchit les 20 000, le H800 atteint un nouveau plus bas

[Aperçu du marché] Aujourd'hui, l'indice des prix de location de puissance de calcul SMM s'est consolidé dans l'ensemble, les cotations de tous les modèles de serveurs et de toutes les régions restant stables par rapport au jour de bourse précédent. Les signaux du côté de la collecte des prix étaient denses et divergents : le prix délocalisable de la puissance de calcul nationale a franchi pour la première fois la barre des 20 000 yuans, et une différenciation par niveau de modèle a commencé à émerger. Le prix en ligne du H800 a atteint un nouveau plus bas pour ce modèle, tandis que le H20 est devenu le modèle le plus complexe en termes de calibre en raison des différences de conditions de paiement et d'attributs des ressources.

[Puissance de calcul nationale : le 910B4 franchit les 20 000, la prime de livraison continue de s'élargir] Trois unités délocalisables 910B4 dans l'est de la Chine ont été cotées à 20 000 yuans/unité/mois, franchissant pour la première fois la barre des 20 000 yuans, en hausse de 5,3 % par rapport aux 19 000 yuans de la même région début septembre, et avec une prime de 33 % par rapport aux ressources cloud en ligne du modèle à 15 000 yuans. La prime de flexibilité de livraison a continué de s'élargir. Quatre unités délocalisables 910B3 du même lot se sont maintenues à 19 000 yuans, créant pour la première fois un écart de prix de 1 000 yuans (5,3 %) par rapport au 910B4. La différenciation par niveau de modèle commence tout juste à émerger, mais son ampleur reste faible. Du côté du canal en ligne, 32 unités 910B3 ont été cotées à 16 000 yuans, au même prix que le 910B2, l'inversion des spécifications persistant. Les cotations délocalisables affichaient une prime de 19 % par rapport aux ressources en ligne, indiquant que les ressources en ligne sont en réalité tarifées selon le mode de livraison plutôt que selon les performances du modèle. Soixante-quatre unités 910B4 en ligne étaient toujours cotées à 15 000 yuans, le volume ayant environ doublé par rapport au lot initial sans aucune remise, reflétant une offre au comptant tendue et l'absence de nécessité pour les détenteurs d'offrir des remises de volume pour écouler les stocks. Le prix en ligne du 910B2 à 16 000 yuans n'a pas suivi la tendance haussière des prix délocalisables, indiquant un décalage temporel dans la transmission au sein de la puissance de calcul nationale.

[H800 et A800 : la tarification des modèles hérités s'oriente vers la rareté] Les ressources cloud en ligne du H800 sont tombées à 68 000 yuans/unité/mois, un nouveau plus bas pour le modèle, soit 2 000 yuans de moins que le prix délocalisable de 70 000 yuans dans l'est de la Chine début septembre et 8 000 yuans de moins que le prix contractuel annuel de 76 000 yuans en Chine centrale (une baisse de 10,5 %). C'est le seul modèle de la série H en tendance baissière soutenue, et il a maintenant subi une deuxième baisse de prix, en contraste frappant avec la tendance haussière des H100 et H200, la demande accélérant son déplacement vers des modèles plus performants. L'A800 40G était cotée en ligne à 18 000 yuans, au même niveau que la 910B4 transférable, mais avec seulement 40G de mémoire vidéo contre 64G pour la 910B4, son rapport coût-performance est sous pression face à la substitution nationale. La tarification des modèles anciens dépend de plus en plus de la rareté des stocks existants plutôt que des performances. La H20 96G dans le sud de la Chine avec une location minimale d'un an était cotée à 41 000 yuans, au milieu de la fourchette de 39 000 à 46 000 yuans, avec un écart de cotation d'environ 18 % pour la même spécification. Les conditions de paiement et les attributs des ressources sont devenus les principales variables, et la comparaison directe des prix sur la base de simples cotations est sujette à distorsion.

[Point de vue SMM] La location de cartes individuelles, en particulier la location de cartes H100, a connu une baisse notable de liquidité - le rythme des expéditions a dominé la découverte des prix, et la demande de commandes au comptant a été absorbée d'abord par les contrats à long terme et les ressources en gros, tandis que les prix de location mensuelle des ressources en serveurs complets ont continué de grimper. Ce changement structurel signifie que l'écart de prix entre les calibres carte individuelle et serveur complet va encore se creuser. Si les locataires continuent d'estimer les coûts des serveurs complets sur la base des prix des cartes individuelles, l'écart ne cessera de croître. SMM estime que la collecte future des prix doit renforcer le suivi des transactions en gros de serveurs complets et des conditions contractuelles, car les prix des cartes individuelles reflètent de plus en plus une décote de liquidité plutôt que le centre du marché.