Cobalt affiné :
Cette semaine, le marché du cobalt affiné a d'abord augmenté puis baissé, avec des changements rapides du rythme du marché. En début de semaine, certains utilisateurs finaux et négociants sont entrés sur le marché pour acheter, et l'activité commerciale s'est nettement améliorée. Porté par les achats, le prix des transactions électroniques a rapidement rebondi depuis les points bas, retrouvant un moment environ 289 000 yuans/tonne. Le sentiment d'achat précipité face à la hausse continue des prix et de retenue face à la baisse a ensuite poussé davantage d'entreprises à suivre le mouvement, et l'optimisme du marché s'est visiblement réchauffé. Cependant, ce rebond n'est pas allé loin : en milieu de semaine, une fois cette vague d'achats concentrés pleinement libérée, l'attention du marché est revenue aux fondamentaux. Les prix des sels de cobalt continuaient de baisser sans signe d'amélioration, l'optimisme s'est estompé en conséquence, les échanges sont rapidement redevenus atones, et le prix des transactions électroniques est retombé autour de 275 000 yuans/tonne pour se consolider. Sur le marché au comptant, les cotations des négociants pour l'écart entre le comptant et le terme sont restées stables avec une prime de 1 000 à 13 000 yuans/tonne, tandis que les fonderies traditionnelles ont encore abaissé leurs prix départ usine à 285 000 yuans/tonne. Un volume d'achat pulsé ne peut apporter qu'un rebond par phases et ne saurait inverser la faiblesse de la demande de fond. Tant que les prix des sels de cobalt n'auront pas cessé de baisser et que l'aval n'aura pas reconstitué durablement ses stocks, les prix du cobalt affiné ne réuniront pas encore les conditions pour sortir de la consolidation à bas niveau.
Produits intermédiaires :
Cette semaine, les échanges sur le marché des produits intermédiaires de cobalt sont restés atones. Au cours de la semaine, les mineurs ont rarement organisé d'appels d'offres et les cotations sont restées absentes. Les entreprises en aval ont également montré une faible volonté de se renseigner et d'acheter. Le marché manquait à la fois de repères de prix et de confirmations de transactions, avec un sentiment d'attentisme globalement fort. Il est à noter qu'avec le temps, la pression de vente sur les mineurs s'est progressivement accumulée, et la durabilité de leur position de maintien des prix a été mise à l'épreuve. Dans un contexte de faiblesse persistante des prix des autres produits de cobalt, le centre des prix des produits intermédiaires pourrait lentement dériver à la baisse avec le marché, et la résolution de l'impasse dépend encore de changements marginaux dans les stratégies de vente des mineurs.
Sulfate de cobalt :
Cette semaine, les prix du sulfate de cobalt ont continué de baisser, et le marché est pris dans une boucle de rétroaction négative auto-entretenue. Le point de départ de cette baisse se situe du côté de la demande : les achats en aval sont restés durablement faibles, et les fonderies n'ont pu que continuer à baisser leurs prix pour écouler leurs stocks. Bien que la plupart des entreprises aient maintenu cette semaine des cotations de sulfate de cobalt au-dessus de 60 000 yuans/tonne, les transactions réelles ont été très difficiles, et certaines cargaisons à bas prix d'entreprises de recyclage étaient déjà proposées à 57 000-58 000 yuans/tonne. La baisse des prix a plongé le segment de la fusion dans les pertes, affaiblissant la volonté des entreprises d'acheter des matières premières, et les prix des matières premières ont été contraints de suivre : bien qu'aucune transaction confirmée n'ait eu lieu pour les payables de cobalt MHP au cours de la semaine, les prix indicatifs en aval étaient déjà tombés autour de 55 %, et si des transactions étaient conclues à ce niveau, le coût de production au comptant du sulfate de cobalt chuterait à un peu plus de 50 000 yuans/tonne. Du côté du recyclage, le coefficient de la masse noire de batteries LCO était déjà tombé sous 70, correspondant à un coût au comptant de seulement 52 000-54 000 yuans/tonne pour le sulfate de cobalt. L'affaiblissement supplémentaire du soutien des coûts a, à son tour, ouvert une nouvelle marge pour que les fonderies réduisent leurs prix afin d'écouler leurs stocks. Avant qu'une amélioration substantielle n'apparaisse du côté de la demande, le cycle « baisse des prix — pertes — compression des prix des matières premières — baisse des coûts — nouvelles baisses de prix » devrait continuer à dominer l'orientation du marché du sulfate de cobalt.
Chlorure de cobalt :
Cette semaine, les prix du chlorure de cobalt ont fortement chuté, et les transactions réelles sur le marché sont restées atones, les échanges étant dominés par les offres. Les cotations des producteurs ont continué à se relâcher et à baisser, avec très peu de transactions fermes conclues, présentant un schéma global de prix affichés sans transactions. Du côté de la demande, les producteurs en aval de Co3O4 ont généralement réduit leur production, avec des charges d'exploitation en contraction visible. Leur demande d'achat de chlorure de cobalt est restée à des niveaux bas, le sentiment d'achat était négatif, et le marché manquait de soutien d'achat supplémentaire. Dans l'ensemble, dans un contexte de contraction persistante de la demande et de difficulté à réaliser des volumes de transactions, les prix du chlorure de cobalt devraient continuer à glisser légèrement à court terme.
Sel de cobalt (Co3O4) :
Cette semaine, les prix du Co3O4 ont légèrement reculé, et les transactions sur le marché ont été dominées par les contrats à long terme, les commandes au comptant sporadiques étant extrêmement rares. Les cotations des producteurs ont également commencé à se détendre légèrement. Côté offre, de nombreuses entreprises avaient déjà fortement réduit leur production, certaines allant jusqu'à l'arrêt complet, entraînant une contraction visible de la production du secteur. Côté demande, le nouveau modèle de la grande marque de téléphonie mobile a vu ses prix de distribution chuter rapidement dès le premier jour de lancement, le prix de lancement étant immédiatement enfoncé, ce qui confirme la faiblesse de la consommation finale. La volonté d'achat des fabricants de cathodes LCO en aval est restée sous pression. Globalement, dans un contexte de demande finale atone et de contraction passive de l'offre, les prix du Co3O4 devraient continuer à glisser légèrement à court terme.
Poudre de cobalt et autres :
Cette semaine, les transactions sur le marché de la poudre de cobalt sont restées atones, les cotations des fonderies se concentrant autour de 380 000 à 390 000 yuans/tonne, et seul un petit nombre de commandes au comptant de faible volume ont été conclues à proximité de 400 000 yuans/tonne.Les achats en aval tardent à redémarrer, et le nœud du problème réside dans le comportement de stockage antérieur : pendant la période précédente de hausse soutenue des prix du cobalt et du tungstène, de nombreuses entreprises de carbure cémenté ont acheté de grandes quantités de matières premières. Avec le repli des prix des matières premières comme des produits finis, ces stocks achetés à prix élevé ont plongé ces entreprises dans des pertes relativement sévères, les contraignant à ralentir leur rythme de production. Le cycle de consommation des stocks existants s'est encore allongé, et les nouveaux achats ont été reportés à plusieurs reprises. Pour le marché de la poudre de cobalt, le moment de la reprise de la demande dépend non seulement du redressement des commandes des utilisateurs finaux, mais aussi du rythme de déstockage des stocks à prix élevé en aval. Avant cela, il est peu probable que la situation de transactions atones change fondamentalement.
Précurseur de cathode ternaire :
Cette semaine, les prix se sont affaiblis, le sulfate de manganèse, le sulfate de nickel et les prix ayant baissé au cours de la semaine.
Concernant les remises, pour les commandes d'octobre et du quatrième trimestre, certains producteurs conservaient encore une volonté de maintenir les prix en raison du coût précédemment élevé des matières premières de sulfate. Pour les contrats à long terme, certains producteurs avaient déjà conclu des contrats annuels en début d'année, et la plupart n'avaient pas encore relevé leurs coefficients. L'acceptation par les acheteurs en aval des hausses de coefficients pour les commandes trimestrielles était également faible. À l'exception de certains producteurs de premier plan disposant d'un certain pouvoir de négociation, la plupart des producteurs devraient maintenir des coefficients globalement stables par rapport au troisième trimestre. Pour les commandes au comptant, compte tenu de la faiblesse relative récente des prix des sels de nickel et de cobalt, ainsi que de la demande en aval atone de certains producteurs, les coefficients de commande d'octobre devraient baisser.
Côté production, les commandes à l'export des grands producteurs sont restées soutenues ce mois-ci, avec des cadences de production à des niveaux relativement élevés. Cependant, certains grands producteurs nationaux ont vu leur volonté de constituer des stocks diminuer et leurs taux d'utilisation reculer, la demande finale étant inférieure aux attentes et les prix des principales matières premières restant élevés. Globalement, le programme de production de ce mois-ci s'inscrit en baisse.
Pour l'avenir, les prix des sulfates n'ont pas encore montré de rebond net, et les prix des nouvelles commandes devront se concentrer sur la demande réelle en aval au quatrième trimestre.
Matériaux de cathode ternaire :
Cette semaine, les prix des matériaux de cathode ternaire ont chuté rapidement.Du côté des matières premières, les prix du sulfate de nickel sont restés faibles, ceux du sulfate de cobalt ont de nouveau fléchi en milieu de semaine, et les prix du carbonate de lithium et de l'hydroxyde de lithium ont accéléré leur baisse dans la première moitié de la semaine avant de ralentir puis de rebondir légèrement dans la seconde moitié, entraînant une baisse visible des prix des matériaux de cathode ternaire. Côté transactions, certains producteurs avaient déjà signé des commandes au cours des deux semaines précédentes. Cependant, la baisse des prix des produits chimiques à base de lithium a dépassé les attentes, laissant ces producteurs avec des coûts de stocks relativement élevés et une certaine pression sur les stocks. Un petit nombre de fabricants de cellules de batterie, ayant précédemment signé des commandes à des niveaux élevés, les ont trouvées difficiles à accepter et se sont tournés vers la renégociation de certaines commandes. Globalement, le sentiment commercial est devenu prudent, et les usines de cathodes étaient également réticentes à coter facilement en raison de la baisse continue des matières premières. Côté demande, le marché des véhicules électriques a conservé la morosité observée depuis le début du mois, la demande finale continuant de s'affaiblir sans signe de rebond. Les usines de cathodes ont principalement consommé leurs stocks, et la demande du marché grand public est également restée relativement médiocre. À l'approche de la fête nationale, certains producteurs ont des besoins de constitution de stocks en petites quantités, et le sentiment d'achat de matières premières pourrait se redresser la semaine prochaine.
Oxyde de lithium-cobalt :
Cette semaine, les prix du marché chinois de l'oxyde de lithium-cobalt ont reculé et se sont globalement affaiblis. Le traditionnel « pic de septembre » du secteur ne s'est pas concrétisé, et les fondamentaux globaux sont sous pression. Le coût a constitué le principal frein. Les prix du Co3O4 en amont ont baissé, comprimant directement le soutien des coûts pour le LCO et entraînant une baisse des prix des produits. Côté offre, les entreprises nationales de cathodes ont maintenu une stratégie prudente de production basée sur les ventes, avec une fluctuation relativement faible de la production globale du secteur. L'offre du marché est restée relativement stable, sans pression évidente de déséquilibre offre-demande. La demande a montré une faiblesse manifeste, l'effet de la haute saison étant bien en deçà des attentes du marché. La volonté de stockage sur le marché final en aval était faible, les achats étant maintenus uniquement en flux tendu, et la demande finale manquait de force motrice à la hausse. Le rythme actuel de digestion des stocks dans l'ensemble de la chaîne industrielle est resté relativement lent, et la configuration offre-demande est demeurée faible sans amélioration substantielle. Bien que l'aval n'ait pas exercé de pression active à la baisse sur les prix, cela n'a pas pu compenser le double impact baissier de la chute des coûts et de la faiblesse de la demande. Dans l'ensemble, le ton faible du marché à court terme du LCO est établi, avec des prix clairement orientés à la baisse. À l'avenir, il conviendra de surveiller le suivi du stockage en aval fin septembre. Si la demande finale reste durablement faible et que la haute saison continue de faire défaut, les prix du marché du LCO restent exposés à un risque de nouvel affaiblissement.
Actualités :
[Tinci : la croissance de la demande de batteries ESS devrait encore dépasser celle des batteries de puissance au cours des 2 à 3 prochaines années]Tinci a récemment déclaré lors de la présentation des résultats semestriels que, sur la base des retours actuels des clients en aval, avec la hausse de la demande des centres de données IA, les batteries ESS devraient maintenir une croissance de la demande supérieure à celle des batteries de puissance au cours des 2 à 3 prochaines années, stimulant ainsi davantage la croissance de la demande d'électrolyte pour batteries au lithium. Le rythme de libération des capacités de LiPF6 et d'électrolyte de l'entreprise sera déterminé en fonction de la demande du marché et des objectifs de parts de marché, et l'entreprise libérera ses capacités progressivement selon la demande du marché et des commandes. (Jin10 Data APP)
[BYD : la technologie des batteries sodium-ion a fait l'objet de plus de 230 brevets essentiels déposés dans le monde]BYD a déclaré le 16 septembre lors d'une enquête auprès des investisseurs que, pour la recherche sur les mécanismes et la R&D technologique des batteries sodium-ion, l'entreprise a mis en place une équipe de R&D dédiée de plus de 100 personnes, dont 50 % sont titulaires d'un doctorat. L'entreprise a réalisé des déploiements technologiques tournés vers l'avenir et accorde toujours la priorité à l'innovation technologique. À ce jour, la technologie des batteries sodium-ion a fait l'objet de plus de 230 brevets essentiels déposés et répartis dans le monde, dont les brevets d'invention représentent 95 %, couvrant précisément des segments clés tels que les matériaux de cathode à haute densité énergétique, l'optimisation des électrolytes et l'intégration des systèmes de batteries. (Application de données Jin10)
[Leap Motor signe des accords avec Qixin Power de FAW et Zhongqi Xinneng]Le 17 septembre, Leap Motor et China FAW ont organisé une cérémonie de signature. Leap Motor a signé des lettres d'intention d'investissement et des accords de coopération technologique avec FAW Qixin Power (Changchun) Technology Co., Ltd. et Zhongqi Xinneng Battery Technology Co., Ltd., toutes deux sous China FAW. Selon l'accord de coopération technologique signé entre Leap Motor et Zhongqi Xinneng, les deux parties promouvront conjointement la recherche sur les technologies de batteries d'avenir et la mise en œuvre de cellules de batterie standardisées. Elles mèneront une collaboration en R&D autour de directions de pointe telles que les batteries à l'état solide, les batteries à base de manganèse enrichi en lithium, les batteries sodium-ion et la charge ultra-rapide LFP, promouvront conjointement le développement ciblé et l'application produit de cellules de batterie standardisées et, sur cette base, exploreront conjointement le recyclage des batteries et la collaboration sur la chaîne industrielle à l'étranger. (Application de données Jin10)
Déclaration sur la source des données : à l'exception des informations publiques, toutes les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications avec le marché et des modèles de base de données internes de SMM, et sont fournies à titre de référence uniquement et ne constituent pas un conseil décisionnel.
Équipe de recherche sur les nouvelles énergies de SMM
Wang Cong 021-51666838
Ma Rui 021-51595780
Lin Ziya 86-2151666902
Feng Disheng 021-51666714
Lyu Yanlin 021-20707875
Zhou Zhicheng 021-51666711
Wang Zihan 021-51666914
Wang Jie 021-51595902
Zhang Haohan 021-51666752
Chen Bolin 021-51666836
Xu Mengqi 021-20707868
