Tensions au Moyen-Orient s'intensifient à nouveau, la hausse des taux de fret maritime fait grimper les coûts du minerai importé, les transactions du marché se refroidissent [Revue hebdomadaire de la bauxite SMM]

SMM, 17 septembre :

Bauxite domestique :

Les perturbations de l'offre de minerai domestique persistent, les prix dominants restent stables

Les prix du minerai domestique sont globalement stables, sans fluctuations significatives, et le marché devrait évoluer autour des niveaux de prix actuels à court terme. À ce jour, les prix de transaction départ entrepôt pour la bauxite avec un ratio Al/Si de 5,0 et une teneur en alumine de 60 %, hors TVA, dans les usines de concassage du Shanxi se situaient autour de 530-550 yuans/tonne ; dans le Henan, les prix de transaction départ entrepôt pour la bauxite avec un ratio Al/Si de 5,0 et une teneur en alumine de 60 %, hors TVA, dans les usines de concassage se situaient autour de 500-540 yuans/tonne ; à Guiyang, les prix départ usine pour la bauxite avec un ratio Al/Si de 6,0 et une teneur en alumine de 60 %, TVA comprise, étaient de 490-540 yuans/tonne ; dans le Guangxi, les prix de transaction départ entrepôt pour la bauxite avec un ratio Al/Si de 6,0 et une teneur en alumine de 53 %, hors TVA, dans les usines de concassage étaient de 320-335 yuans/tonne.

Bauxite importée :

Les tensions au Moyen-Orient s'intensifient à nouveau, les taux de fret maritime de la Guinée vers la Chine continuent de grimper

Selon les données du 11 septembre, les départs hebdomadaires de bauxite des principaux ports de Guinée ont totalisé 5,5696 millions de tonnes, en hausse de 1,8784 million de tonnes par rapport à la semaine précédente, les expéditions ayant rebondi. Selon une enquête de SMM, au cours du T3 2026, l'impact de la saison des pluies traditionnelle en Guinée sur les expéditions a été relativement limité. À la mi-septembre, alors que les tensions au Moyen-Orient s'intensifiaient à nouveau et que la demande de capacité de transport pour d'autres cargaisons augmentait, les taux de fret maritime de la Guinée vers la Chine ont grimpé à environ 39-42 dollars/tonne humide, et les coûts d'expédition des différentes mines ont continué de se consolider à des niveaux élevés. En Australie, au 11 septembre, les départs hebdomadaires de bauxite des principaux ports ont totalisé 1,2856 million de tonnes, en hausse de 80 700 tonnes par rapport à la semaine précédente, les expéditions étant globalement stables. Il convient de prêter attention au rythme d'expédition des mines australiennes et aux variations des départs portuaires. Au 11 septembre, les arrivées de bauxite dans les ports chinois ont totalisé 4,9614 millions de tonnes, en hausse de 1,5265 million de tonnes par rapport à la semaine précédente. Il convient de continuer à surveiller l'impact des prix élevés et fluctuants du pétrole et des taux de fret maritime sur le rythme futur des arrivées et les coûts au débarquement.

En termes de prix, les offres de contrats à long terme de bauxite guinéenne de septembre ont continué de se conclure dans la fourchette de 72-74 dollars/tonne, et l'acceptation des prix par les acheteurs en aval est restée relativement limitée. Pendant ce temps, les prix de l'alumine sont restés à un niveau relativement élevé, avec des stocks d'environ 94 jours, exerçant une certaine pression à la baisse sur les prix du minerai. Pour la bauxite guinéenne, bien que les tarifs de fret maritime de la Guinée vers la Chine aient maintenu une tendance à la hausse et que les coûts miniers aient continué de se consolider à des niveaux élevés, la Guinée a globalement maintenu des niveaux d'expédition de bauxite élevés en août, et les prix d'achat prévus par les raffineries d'alumine nationales sont restés à un niveau bas de 71 à 72 $/t, les prix globaux du minerai importé étant globalement stables autour de 72 $/t. Les expéditions des différentes mines en Guinée sont restées largement stables, tandis que les prix du minerai importé ont continué d'être contestés et l'activité transactionnelle s'est quelque peu affaiblie. En date de jeudi de cette semaine, les cotations FOB de la bauxite guinéenne étaient de 35 à 45 $/t, le prix moyen étant stable en glissement hebdomadaire ; les prix CIF de la bauxite guinéenne étaient cotés à 70-73 $/t, le prix moyen étant stable en glissement hebdomadaire ; le prix de l'indice SMM de la bauxite importée était de 72,35 $/t, en hausse de 0,28 $/t par rapport à jeudi dernier. À l'avenir, les prix de la bauxite dépendront encore des conditions de coûts des différentes mines, de la saison des pluies traditionnelle en Guinée et de l'impact de la politique de quotas d'exportation de bauxite du gouvernement guinéen sur les expéditions globales. SMM continuera de suivre de près les tendances du marché de la bauxite et l'activité transactionnelle.

Dans l'ensemble, les prix du marché du minerai national sont restés aux niveaux actuels ; parallèlement, les stocks des raffineries d'alumine nationales sont restés élevés (environ 94 jours), et les entreprises d'alumine ont fait preuve d'une tolérance modérée face à la hausse des prix des matières premières. L'incertitude concernant la politique de quotas de la Guinée et la saison des pluies traditionnelle ont également apporté un certain soutien aux coûts de la bauxite, mais la volonté d'achat des acheteurs et le rebond des expéditions ont exercé une pression à la baisse sur les prix de la bauxite importée. À court terme, après un léger repli des prix du minerai importé, le marché devrait rester dans une impasse, une attention particulière devant être portée à la mise en œuvre de la politique de quotas de la Guinée et aux tendances des tarifs de fret maritime.