Le marché intègre les anticipations de hausse des taux, les contrats à terme sur l'argent maintiennent une tendance fluctuante, les transactions sur le marché au comptant sont atones [Revue quotidienne SMM]

Aujourd'hui, le prix SGE Ag (T+D) de 10h00 de SMM était de 15 450 yuans/kg, avec des primes cotées dans une fourchette allant de la parité par rapport au TD à +10 yuans/kg. Le prix moyen pondéré était de 2,53 yuans/kg, les primes globales étant peu modifiées par rapport à hier.

Sur le plan macroéconomique, les dernières données ont montré que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion du FOMC de septembre est passée à 92,4 %, tandis que la probabilité d'un maintien des taux n'était que de 7,6 %. Après que l'IPC d'août a légèrement dépassé les attentes, les prix du marché ont essentiellement verrouillé cette hausse, et les fonds ont commencé à négocier le prochain diagramme de points et les remarques de Powell, surveillant tout signal d'une seconde hausse dans l'année. Pendant la nuit, les rendements des obligations du Trésor américain à long terme ont continué de fluctuer à des niveaux élevés, et la hausse des prix du pétrole a encore accru les risques extrêmes pour l'inflation. À court terme, les attentes de taux élevés ont continué de peser sur les valorisations de l'argent, mais les risques géopolitiques et la demande physique de valeur refuge pour les métaux précieux ont fourni un soutien à la baisse. Les facteurs baissiers ont été largement intégrés par le marché à l'avance, et l'argent devrait évoluer latéralement à court terme, le centre de négociation attendant les orientations de la décision du FOMC de cette semaine.

Sur le marché au comptant, l'écart de prix entre le SHFE et le SGE T+D s'est maintenu à 25-30 yuans/kg. Les cotations du matin à Shanghai étaient concentrées à une décote de 25-20 yuans/kg par rapport au contrat SHFE 2610 le plus traité. Les écarts de prix cotés étaient relativement faibles, les demandes en aval étaient modérées et les achats relativement prudents, principalement basés sur des négociations de prix pour les besoins immédiats, les transactions étant orientées vers le bas des cotations. Dans l'ensemble, le marché est resté prudent et en attente avant la décision sur les taux, avec des échanges relativement atones. Aujourd'hui, les primes du marché par rapport au contrat SHFE 2610 le plus traité étaient cotées à une décote de 30 à 20 yuans/kg, les transactions étant concentrées de la parité par rapport au SGE Ag (T+D) à une légère prime.