[Revue de midi SMM sur la puissance de calcul] L'indice consolide, le budget de location spot H200 ancré à 134 000

[Aperçu du marché] L'indice des prix de location de puissance de calcul SMM s'est consolidé dans l'ensemble aujourd'hui, les 19 cotations de l'indice restant inchangées par rapport à la séance précédente. Les modèles existants ayant augmenté hier et le H100 dans l'ouest de la Chine se sont tous deux stabilisés. Côté collecte des prix, trois signaux proviennent de l'approvisionnement en machines complètes, de la tarification par carte-heure et de la préférence pour la version spot H200, ajoutant plusieurs points de référence au système de prix.

[Machines complètes H100 et spot H200 : prix du matériel et nouveaux repères] Une nouvelle cotation pour les machines complètes H100 en spot est apparue à 3,4 millions de yuans l'unité. Comparé au prix de location le plus élevé de 85 000 yuans par unité et par mois pour ce modèle dans le delta du Yangtsé, l'échantillon des prix de vente des machines complètes doit encore s'accumuler, et une cotation unique ne suffit pas à refléter le niveau global du marché. Côté H200, une entreprise de technologie numérique du sud de la Chine a formulé des exigences claires : version SXM, spot plutôt que contrats à terme, pas plus de 10 unités (7 à 8 unités également acceptables), budget inférieur à 134 000 yuans par mois, pour usage propre. Un fournisseur de services de puissance de calcul du nord de la Chine a indiqué que ce budget est réalisable. Vendeurs et acheteurs se sont rapidement alignés sur le même prix et les mêmes spécifications de version, et 134 000 yuans par mois pourrait devenir un niveau de référence réalisable pour les transactions spot H200 SXM. L'acheteur a explicitement exclu la version PCIe, montrant que la SXM est devenue la spécification privilégiée pour les transactions spot.

[Tarification par carte-heure : divergence entre prix de marché et prix internes] Une plateforme cloud de location de GPU a coté 1,92 yuan par carte-heure pour la 4090, maintenant le niveau de prix existant des plateformes du sud-ouest. Une université du nord-ouest de la Chine a signalé un prix d'utilisation de 1,2 yuan par carte-heure pour le même modèle, soit environ 38 % de moins que la cotation du marché. La continuité des prix des plateformes tierces peut servir de référence de prix, tandis que les prix internes des universités reflètent des différences de structures de coûts et de mécanismes de subvention. Ces deux types de références ne doivent pas être directement comparés.

[Point de vue SMM] Les prix des ressources existantes en cartes N ont fortement augmenté dans l'ensemble, avec les machines complètes H100 cotées à 3,4 millions de yuans, le spot H200 ancré à 134 000 yuans par mois, et les A100 et A800 relevés simultanément la semaine dernière. Les modèles haut de gamme et existants se renforcent ensemble. Cependant, dans un contexte d'expansion rapide de l'échelle de puissance de calcul, la capacité de construction des infrastructures électriques à suivre le rythme devient une contrainte clé. La puissance des baies évolue de 7 kW et 10 kW vers un refroidissement liquide de 20 kW, mais les cycles de construction du réseau électrique et du soutien à l'électricité verte ne peuvent pas être comprimés au même rythme. SMM estime qu'une véritable coordination entre puissance de calcul et électricité nécessite la participation et le consensus des fournisseurs de ressources, du réseau électrique, des collectivités locales et des entreprises consommatrices d'énergie. Une expansion du seul côté de la puissance de calcul ne produira probablement pas d'attentes stables en matière de prix et d'approvisionnement.