[SMM Quotidien de la puissance de calcul] 910B4 64 unités 15 500 Chine du Sud 5090 en hausse de 12 %

SMM, 14 septembre :

[Puissance de calcul domestique : 64 serveurs complets 910B4 en location mensuelle à 15 500 yuans, même prix pour des durées d'un an et de trois ans]

SMM a appris qu'un distributeur du canal Pékin-Tianjin-Hebei a récemment signé un lot de serveurs complets à huit cartes Huawei Ascend 910B4, 64 unités au total, configurés avec 4 processeurs Kunpeng 920 48 cœurs, 8 cartes Ascend 910B4 (280T FP16 par carte, 64 Go de VRAM), 16 barrettes de 64 Go de mémoire, 2 disques système SSD de 480 Go et 2 disques de données NVMe de 3,84 To, avec un loyer mensuel proposé à 15 500 yuans par unité, disponible pour des durées d'un an ou de trois ans. Le canal a indiqué que ce lot est une ressource de première main. SMM a appris que l'entrée de ce lot complet de 64 unités dans la tranche de location mensuelle de 15 500 yuans, avec le même prix pour des durées d'un an et de trois ans, reflète une volonté plus forte du côté de l'offre de sécuriser les expéditions par des locations à long terme.

[H20 : 16 serveurs complets dans le sud-ouest de la Chine en location mensuelle à 53 000 yuans, électricité d'armoire incluse, plus élevé que le même modèle dans l'est de la Chine]

SMM a appris que 16 serveurs complets à huit cartes H20 96G dans un centre de données du sud-ouest de la Chine sont proposés en location, durée ferme d'un an, dépôt d'un mois et loyer d'un mois, stock disponible divisible, loyer mensuel de 53 000 yuans par unité et par mois, incluant 6 % de taxe et l'électricité d'armoire, soit environ 6 625 yuans par carte. La configuration comprend 2 To de mémoire et quatre cartes réseau IB 400G, aux spécifications de niveau cluster d'entraînement ; la bande passante est facturée séparément à 20 yuans/M/mois, l'IP à 50 yuans chacune, avec 20M de bande passante et une IP incluses en cadeau. SMM a appris que, comparé au prix de 46 000 yuans pour le même modèle dans l'est de la Chine, cette commande est plus chère, l'avantage de performance en tant que cluster d'entraînement servant de base à sa tarification.

[5090 : 200 cartes ventilées dans le sud de la Chine proposées à 47 100 yuans, en hausse de 12 % par rapport à début septembre]

SMM a appris que 200 cartes ventilées RTX 5090 dans le sud de la Chine sont disponibles à la vente en stock, proposées à 47 100 yuans par carte. Comparé au prix de 42 000 yuans par carte pour 200 cartes ventilées dans la même région début septembre, cette commande est en hausse de 5 100 yuans, soit une augmentation d'environ 12 % ; sur la même période, le prix du marché à la carte pour ce modèle à Hong Kong, en Chine, était de 5 600 dollars américains. SMM a appris que les cotations des cartes graphiques pour ventilateurs ont récemment augmenté de façon continue, le stockage côté matériel se poursuivant, tandis que côté location, le loyer mensuel des serveurs complets 5090 reste à 13 500-16 000 yuans, creusant encore l'écart de prix entre matériel et location.

[La L20 48G entre dans le radar des constructeurs-investisseurs, cotation unitaire en Chine du Nord à plus de 32 000 yuans, contrat à long terme de cinq ans prévu]

SMM a appris que la série L20 48G est entrée dans le radar des constructeurs-investisseurs, qui ont l'intention de déplacer les machines vers le centre de données propre de l'opérateur, principalement pour verrouiller les ressources, avec un contrat de location de cinq ans à signer. Les cotations au comptant actuelles pour ce modèle en Chine du Nord dépassent 32 000 yuans par carte, tandis que les cotations de démontage de cartes neuves dépassent 31 000 yuans, soit une différence d'environ 1 000 yuans, indiquant une dépréciation limitée. Comparée à la cotation de plus de 42 000 yuans par carte pour la 5090 32G à la même période, la L20 offre des spécifications de VRAM supérieures mais un prix unitaire environ un quart inférieur. SMM a appris que le passage des constructeurs-investisseurs de la location à la détention et le verrouillage proactif des ressources reflètent une volonté croissante du marché d'allouer des actifs de puissance de calcul à long terme.

[Cloud public : une plateforme d'IA en cloud fermera le 21 septembre, les ressources GPU existantes font face à une réallocation]

SMM a appris qu'un fournisseur de services cloud public d'IA a publié une annonce selon laquelle, en raison d'ajustements de stratégie commerciale, sa plateforme cloud public cessera officiellement ses services à 23 h 59 le 21 septembre 2026, couvrant toutes les activités de cloud public, y compris GPU, CPU, stockage partagé et API de modèles. La plateforme exige que les utilisateurs terminent la sauvegarde et la migration des données avant l'arrêt ; après l'arrêt, les ressources seront uniformément libérées et les données effacées, aucune responsabilité n'étant assumée en cas de perte de données, et les bons non utilisés seront annulés simultanément. SMM a appris que la sortie des plateformes cloud de petite et moyenne taille entraînera la réallocation des ressources GPU existantes, créant potentiellement à court terme des fenêtres régionales de libération de ressources et de location.

[Autres tendances du marché · H200 et puissance de calcul haut de gamme : serveurs complets SXM à 5,78 millions de yuans l'unité, lot de 64 unités à loyer mensuel de 128 000 yuans]

SMM a appris qu'un canal de Shenzhen a mis en vente 30 unités de serveurs complets Lenovo H200, au prix de 5,78 millions de yuans l'unité ; en outre, deux serveurs complets SXM locaux à Shenzhen ont été cotés à 6XX millions de yuans l'unité, taxes comprises. Du côté des versions PCIe, un lot de 240 cartes simples H200 NVL PCIe neuves est apparu à Shenzhen, avec une facturation TTC à 430 000 yuans par carte, et 32 serveurs complets de même spécification avec Switch ont été proposés à 4,35 millions de yuans par unité. Côté location, un canal a mis à disposition 64 serveurs complets H200 en stock au loyer mensuel de 128 000 yuans par unité et par mois, sur une durée ferme de cinq ans, exigeant une entité majeure pour signer ; côté demande, des demandes simultanées portaient sur moins de 10 unités H200 en location ferme de trois ans, en précisant des nœuds hors Xinjiang, ainsi qu'une demande de location d'un à trois ans d'une entreprise d'État de Pékin pour 8 à 10 unités H100 ou H200. Pour la puissance de calcul haut de gamme, côté contrats à terme, un intermédiaire a listé des ressources aux spécifications Chilwee 3T, utilisant une structure de lettre de crédit complète avec contre-garantie de 3 % et clauses de pénalité réciproque de 30 %, l'intermédiaire prélevant des frais de canal de 5 % à l'avance, et la livraison étant répartie en deux tranches de 8 à 12 semaines et de 12 à 16 semaines. SMM a appris que les cotations du H200 se déroulaient simultanément en SXM et PCIe, serveurs complets et cartes simples, achat ferme et location longue durée, les spécifications et les structures de transaction devenant les principales dimensions de tarification ; la puissance de calcul haut de gamme se caractérisait principalement par des livraisons transfrontalières et des structures de lettres de crédit, les délais de livraison et les qualifications des entités contraignant davantage les transactions que le prix lui-même.

[Autres tendances du marché · Serveurs complets PRO6000 et 5090 : libération concentrée de la demande, location de métal nu à partir de 12 000 yuans par mois]

SMM a appris que la demande de PRO6000 a été libérée de manière concentrée ce jour-là : un canal a publié une demande d'achat de 10 000 puces PRO6000 ; un client IDC a soulevé une demande de location de 6 à 13 unités PRO6000 sans exigence de mise en réseau ; un autre client a proposé une location d'un an de 10 unités PRO6000 avec un dépôt d'un mois et un loyer d'un mois ; côté approvisionnement, plusieurs demandes ont également émergé, dont 200 unités version serveur, plusieurs centaines d'unités version serveur à Hong Kong et des achats au comptant à Hong Kong. Côté devis d'achat, un canal a proposé 160 000 yuans par unité pour 300 unités version serveur et 68 300 yuans par unité pour 150 unités PRO6000D, avec des devis d'achat à Hong Kong à 21 300 dollars par unité. L'offre était dominée par de petits lots et des versions station de travail : la version station de travail en stock au bureau de Shenzhen était cotée à 134 000 yuans par unité, 24 unités version station de travail disponibles en stock à Hong Kong, et plus de 10 unités de ressources déjà en réseau disponibles à la location à partir de 2 unités, avec des contrats fermés annuels ou des locations fermées de 3 à 6 mois. Côté serveurs complets 5090, un canal a mis en circulation 1 000 serveurs complets 5090 turbo, disponibles à la location comme à la vente, avec un loyer mensuel bare metal à partir de 12 000 yuans/unité et une alimentation par baie facturée 4 000 yuans supplémentaires ; les cotations d’expédition des cartes ventilateur à Shenzhen se concentraient entre 47 100 et 47 300 yuans/carte TTC, les cartes turbo étant cotées entre 48 500 et 48 800 yuans/carte, et côté achat, un canal cherchait à acquérir 500 unités à 46 900 yuans/carte ; un autre canal proposait 455 000 yuans/unité TTC pour 120 serveurs complets 5090, la cotation excluant la mémoire. SMM a appris que, ce jour-là, la demande de PRO6000 dépassait nettement l’offre négociable en volume, et que l’inadéquation de version entre la version serveur et la version station de travail constituait le principal obstacle à l’appariement ; la 5090 montrait un développement parallèle entre une offre massive de serveurs complets et des expéditions dispersées de cartes individuelles, la location longue durée bare metal et le spot de cartes individuelles suivant deux trajectoires de prix distinctes.

[Autres tendances du marché · Cartes existantes et mémoire : clôture sur trois ans du H100 à Guangzhou à 90 000 yuans, écart prix achat-vente DDR5 comprimé]

SMM a appris qu’un canal avait mis en circulation des ressources sur le nœud de Guangzhou pour 8 unités H100, terme ferme de trois ans, loyer mensuel de 90 000 yuans/unité·mois ; côté demande, un acheteur a publié une demande d’achat de 64 H100 SXM en indiquant que le budget avait été approuvé, tandis qu’un autre canal proposait 18 serveurs complets H100 quatre cartes neufs. Côté H800, un canal proposait une combinaison d’une unité en location ferme annuelle et d’une unité en location mensuelle (machine neuve). Côté A100, un canal cotait 1,45 million de yuans/unité pour 64 serveurs complets A100 80G d’occasion, avec une unité en location ferme annuelle et une unité en location courte ferme de six mois côté location, et côté demande, un client cherchait 10 serveurs complets A100 80G en location ferme d’un an avec livraison après déménagement. Côté mémoire, les cotations d’achat DDR5 64G 5600 se concentraient densément dans la fourchette hors taxes de 16 450 à 16 550 yuans/barrette, avec des cotations d’achat TTC à 18 200-18 250 yuans/barrette, et des cotations d’expédition spot TTC à Shenzhen à 18 200-18 400 yuans/barrette ; les cotations d’expédition hors taxes 96G 6400 se situaient à 21 500-22 500 yuans/barrette, et les cotations spot TTC 128G 6400 à Shenzhen à 31 000-34 800 yuans/barrette, avec des lots atteignant 1 000 barrettes. SMM a appris que les types de cartes existants de milieu de gamme du jour étaient principalement négociés via des accords à long terme fermés et des offres groupées de serveurs complets, la livraison après déménagement et les seuils de volume de location minimale restant des contraintes d'appariement ; le prix d'achat de la 64G 5600 était globalement stable par rapport aux niveaux relevés la semaine dernière, et l'écart de prix TTC entre expédition et achat s'était resserré à moins de 200 yuans, réduisant nettement la marge dans le segment de la circulation en canal.

Analyse SMM : Le marché du jour présentait quatre axes principaux. Premièrement, du côté de la location longue durée de puissance de calcul domestique, les expéditions étaient verrouillées par volumes de lots complets — 64 unités de serveurs complets 910B4 cotées à 15 500 yuans/unité·mois, au même prix pour des durées d'un an et de trois ans, le lot complet de 64 unités entrant dans une grille tarifaire unifiée, ce qui rend claire la stratégie de prix de l'offre consistant à échanger des cycles longs contre de la certitude. Deuxièmement, les cotations du matériel de calcul général augmentaient continuellement tandis que le côté location ne suivait pas en parallèle — les cartes ventilateur 5090 du sud de la Chine étaient cotées à 47 100 yuans/carte, en hausse de 12 % par rapport à début septembre, alors que le loyer mensuel des serveurs complets sur la même période restait dans la fourchette de 12 000 à 16 000 yuans, montrant une divergence dans la transmission des prix entre matériel et location ; 16 unités H20 96G dans le sud-ouest de la Chine étaient cotées à 53 000 yuans/unité·mois, alimentation d'armoire incluse, soit plus que les 46 000 yuans en Chine de l'Est, les spécifications des clusters d'entraînement et la région demeurant les principales sources d'écart de prix. Troisièmement, les entités détentrices de ressources ont connu des ajustements — une plateforme publique de cloud IA fermant le 21 septembre libérera de manière centralisée ses ressources GPU et de stockage, tandis que les L20 48G ont été déplacées par des constructeurs-investisseurs vers le centre de données propre d'un opérateur dans le cadre d'un contrat à long terme de cinq ans, l'intention de détention passant de la location à la propriété, et les circuits de circulation des ressources existantes étant réorganisés. Quatrièmement, les autres segments du marché poursuivaient deux logiques de structure et de décalage — le H200 présentait une stratification par spécifications et structures de transaction entre SXM et PCIe, serveurs complets et cartes individuelles, achat ferme et durées fermées de cinq ans, tandis que le PRO6000 voyait une libération concentrée de la demande au niveau de dix mille unités du côté de la demande alors que l'offre était dominée par de petits lots de versions station de travail, le décalage de versions rendant difficile l'alignement direct des cotations ; l'écart de prix TTC entre expédition et achat de la DDR5 64G 5600 s'est resserré à moins de 200 yuans, les canaux passant d'une rentabilité fondée sur la marge à une rotation basée sur le volume.