Nickel SMM, 14 septembre :
Actualités macroéconomiques et de marché :
(1) L'IPC américain d'août est tombé, avec une probabilité d'une hausse des taux en septembre grimpant à environ 90 %. L'IPC d'août a augmenté de 3,4 % en glissement annuel, conformément aux attentes, tandis que la hausse de 0,4 % en glissement mensuel a marqué le niveau le plus élevé depuis juin. L'IPC de base a augmenté de 0,3 % en glissement mensuel, dépassant les 0,2 % attendus. Après la publication des données, les traders ont intégré une probabilité d'environ 90 % d'une hausse lors de la réunion des 15 et 16 septembre et ont pleinement intégré deux hausses supplémentaires d'ici la fin de l'année. "New Fed wire" Timiraos a déclaré que les investisseurs ont largement conclu que la Fed procédera à sa première hausse de taux en trois ans la semaine prochaine. Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a atteint 4,986 % en séance, s'approchant de la barre des 5 %, son plus haut niveau depuis octobre 2023.
(2) La situation au Moyen-Orient est restée volatile, les prix du pétrole baissant d'abord puis remontant. Vendredi dernier, dans l'attente d'un cessez-le-feu en mer Rouge et de discussions entre l'Iran et les États du Golfe, le WTI a clôturé en baisse de 3,95 % à 96,62 $/baril et le Brent a chuté de 4,3 % à 101,73 $. Mais au cours du week-end, l'arrêt préventif par l'Arabie saoudite du pipeline Est-Ouest, qui pourrait menacer 4 % de l'offre mondiale, une attaque contre un cargo iranien près d'Ormuz qui a fait un mort et quatre blessés, et le report de la réunion régionale d'Oman aujourd'hui ont fait grimper les prix du pétrole de plus de 2 % à 3 % en début de séance asiatique lundi.
(3) Les actions américaines ont mis fin à une série de quatre jours de baisse vendredi dernier, mais les contrats à terme ont reculé ce matin. Le S&P 500 a augmenté de 0,86 %, le Dow a gagné 0,98 % et le Nasdaq a ajouté 0,96 %, les valeurs de serveurs IA se renforçant, Dell en hausse de 12 % à un niveau record. Mais en début de séance asiatique lundi, les contrats à terme du Nasdaq 100 ont chuté de 1 %, et l'appel conjoint des trois géants de l'IA à ralentir le développement des modèles a suscité un débat animé. L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour septembre a plongé à 47,8, tandis que les anticipations d'inflation à un an ont bondi à 4,6 %.
Marché au comptant :
Le 14 septembre, le nickel raffiné n° 1 SMM s'établissait en moyenne à 126 100 yuans/tonne, en baisse de 1 500 yuans/tonne par rapport au jour de bourse précédent. En ce qui concerne les primes au comptant, le nickel raffiné n° 1 de Jinchuan s'établissait en moyenne à 2 800 yuans/tonne, en hausse de 400 yuans/tonne par rapport au jour de bourse précédent, tandis que les principales marques nationales de nickel électrodéposé variaient de -100 à 500 yuans/tonne.
Marché à terme :
Le contrat de nickel SHFE le plus traité, le 2610, a ouvert en baisse et est resté faible en début de séance, clôturant la séance du matin à 125 210 yuans/tonne, en baisse de 0,93 %.
Perspectives à court terme :
L’IPC de base d’août a dépassé les attentes, faisant fortement augmenter la probabilité implicite d’une hausse des taux en septembre, tandis que le rendement des obligations du Trésor à 10 ans s’approchait du seuil de 5 %. La pression macroéconomique continue de s’accumuler, et les baissiers devraient dominer jusqu’à la décision de la Fed sur les taux jeudi. Le nickel SHFE a atteint un creux intrajournalier de 124 300 yuans, avec des stocks élevés et une demande faible inchangés. Toutefois, la marge de baisse du côté des coûts est également relativement limitée. À court terme, le contrat de nickel SHFE le plus traité devrait évoluer dans une fourchette de 125 000 à 129 000 yuans/tonne.
