Le soutien des coûts face au bras de fer entre l'offre et la demande ; les prix du silicium métal restent stagnants et stables [Revue hebdomadaire de l'industrie du silicium SMM]

SMM, 10 septembre : Silicium métal : Les échanges de silicium métal sont restés dans l'impasse, les prix se consolidant. Au 10 septembre, le silicium #553 à l'oxygène soufflé de SMM dans l'est de la Chine s'établissait entre 9 400 et 9 600 yuans/tonne, en hausse de 50 yuans/tonne en glissement hebdomadaire ; le silicium #441 se situait entre 9 500 et 9 700 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire ; le silicium #421 s'établissait entre 9 500 et 9 700 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire ; le silicium #3303 se situait entre 10 200 et 10 400 yuans/tonne, en hausse de 50 yuans/tonne en glissement hebdomadaire. Sur le marché à terme, le contrat SI2611 a évolué latéralement autour de 8 700 à 8 900 yuans/tonne cette semaine. Affectés par le bras de fer entre acheteurs et vendeurs, les prix ont oscillé à plusieurs reprises autour du niveau de 8 800 yuans/tonne, et ont clôturé à 8 745 yuans/tonne vendredi après-midi, en hausse de 10 yuans/tonne en glissement hebdomadaire. En ce qui concerne les cotations et les transactions du marché, les offres des producteurs de silicium sont restées fermes, avec des cotations largement stables cette semaine. Les négociants au comptant et à terme ont également maintenu des cotations fermes en raison de la consolidation à un niveau élevé du marché à terme. Les tarifs de fret routier sont restés élevés récemment, et l'acceptation par l'aval des prix au comptant élevés a été modérée. Certains utilisateurs ont été moins actifs dans leurs achats que la semaine dernière, le marché procédant principalement à des achats à la baisse ou à des achats juste à temps. Le sentiment d'attentisme a persisté, les transactions ont globalement maintenu un rythme juste à temps, et le centre des prix est resté stagnant et stable.

Du côté de la demande, les programmes de production hebdomadaires des entreprises de polysilicium sont restés globalement stables, quelques producteurs de polysilicium ayant augmenté leurs taux d'exploitation. La demande de silicium métal du polysilicium en septembre a augmenté en glissement mensuel par rapport à août. Le taux d'exploitation hebdomadaire des entreprises de silicone a légèrement diminué, principalement en raison des réductions de production et des baisses de charge chez certaines entreprises de monomères. Le taux d'exploitation global de l'industrie du silicone est resté autour de 60 %. Récemment, sous l'effet d'une forte hausse du méthanol, matière première, les coûts ont augmenté et les cotations du DMC de silicone ont suivi à la hausse. Les taux d'exploitation des entreprises d'alliages aluminium-silicium sont restés essentiellement stables. Avec la fin de la saison des fortes chaleurs et l'approche de la haute saison traditionnelle de septembre-octobre, la demande en aval présente des attentes d'amélioration marginale, mais cette amélioration devrait être modérée, et l'aval continue de passer principalement des commandes juste à temps.

Dans l'ensemble, les réductions de production du côté de l'offre de silicium métal ont été plus importantes en septembre, avec un équilibre théorique de déstockage et une véritable amélioration des fondamentaux. Dans le même temps, la hausse des prix des matières premières telles que le charbon siliceux a encore renforcé le soutien des coûts de production, laissant une marge de baisse limitée pour les prix. Du point de vue des prix historiques de 2026, bien que les gains au comptant n'aient été que de quelques centaines de yuans, les fluctuations des prix au comptant cette année ont été très faibles. Les prix au comptant actuels se situent déjà dans le haut de la fourchette de cette année. Combiné à l'absence de croissance de la demande finale et à une acceptation modérée des prix au comptant élevés en aval, les prix font également face à une certaine résistance à la hausse. À court terme, les prix du silicium métal devraient rester dans une impasse et continuer à se consolider à des niveaux élevés.

Polysilicium : Cette semaine, l'indice des prix du polysilicium était de 40,85 yuans/kg, le polysilicium rechargeable de type N était coté entre 39 et 42,6 yuans/kg, et le polysilicium granulaire entre 39 et 40 yuans/kg. Les cotations du marché sont restées largement stables cette semaine, sans transactions en gros volume pour le moment. La réunion concernée s'est terminée et les rumeurs du marché n'étaient pas entièrement exactes. Des plans de réduction de production existent bien, mais l'ampleur de leur mise en œuvre reste à voir, les réductions devant se concentrer dans le sud-ouest de la Chine. Le marché résiste actuellement aux ressources à prix élevé, et certains négociants sont intervenus pour acheter. D'autres réunions sont encore à venir et leurs résultats seront suivis de près.

Plaquette : Les prix des plaquettes ont poursuivi leur tendance à la baisse cette semaine. Les plaquettes de type N 183 étaient proposées entre 1,052 et 1,085 yuan/pièce, les plaquettes 210R entre 1,053 et 1,083 yuan/pièce, et les plaquettes 210 mm entre 1,145 et 1,18 yuan/pièce. Côté offre, les programmes de production de plaquettes de septembre ont rebondi en glissement mensuel, tandis que les stocks ont continué de s'accumuler et que la pression des expéditions sur les entreprises est restée intacte. Côté demande, les achats de cellules solaires sont restés faibles. Affectées par leurs propres stocks, commandes et pressions sur la rentabilité, les entreprises avaient une volonté limitée de reconstituer leurs stocks, et leur capacité à absorber les prix des plaquettes était faible. Dans l'ensemble, le déséquilibre entre l'offre et la demande de plaquettes reste prononcé, et les prix devraient rester déprimés à court terme.

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