SMM, 9 septembre :
Sur le marché des métaux :
Pendant la nuit, les marchés nationaux et étrangers ont globalement progressé, seuls l'étain LME et l'étain SHFE ayant reculé ensemble. L'étain LME a cédé 0,45 %, l'étain SHFE a baissé de 0,24 %, tandis que le cuivre LME a mené les gains avec une hausse de 1,61 %, atteignant un sommet intraday de 14 779 $/t et établissant un nouveau record depuis sa cotation. Le plomb LME a progressé de 0,82 %, le cuivre SHFE a gagné 0,94 %, l'aluminium SHFE a augmenté de 0,8 %, le plomb SHFE a ajouté 0,72 %, et les autres métaux ont connu des variations relativement faibles en pourcentage. Le contrat principal d'alumine a progressé de 1,41 %, et le contrat principal d'aluminium de fonderie a gagné 0,76 %.
Les métaux ferreux ont globalement progressé, seul le minerai de fer ayant reculé de 0,14 %. Les barres d'armature ont gagné 0,22 %, et les autres métaux ont connu des fluctuations modestes. Pour le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a progressé de 1,73 %, et le coke a gagné 0,83 %.
Pendant la nuit, sur les métaux précieux, l'or COMEX a reculé de 1,71 %, et l'argent COMEX a cédé 0,56 %. Sur le marché intérieur, l'or SHFE a baissé de 0,7 %, et l'argent SHFE a reculé de 0,25 %.
À 6 h 44 le 9 septembre, cours de clôture de la nuit :
Front macroéconomique
Sur le plan intérieur :
[Le Centre de certification des coûts et des prix de la Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) mène une enquête sur l'industrie des fils et câbles à Wuxi] Le 3 septembre, Yang Dong, directeur adjoint du Centre de certification des coûts et des prix, a dirigé une équipe auprès de Jiangsu Yujiu Cable Technology Co., Ltd., Jiangsu Huaya Cable Co., Ltd. et Wuxi Jiangnan Cable Co., Ltd. pour des recherches, en se concentrant sur les conditions de coûts et de prix dans l'industrie des fils et câbles et sur les problèmes majeurs auxquels l'industrie est actuellement confrontée dans son développement, et a recueilli les avis et suggestions pertinents. Des collègues de la Division de l'information intégrée du Centre ont participé aux discussions et à l'enquête. (NDRC)
[Le Zimbabwe émet un autre décret de contrôle des ressources : les exportations d'antimoine et de tungstène immédiatement interdites] Le Zimbabwe a immédiatement interdit l'exportation d'antimoine et de tungstène, l'une des mesures du gouvernement pour pousser les sociétés minières à traiter davantage les matières premières localement. Selon une lettre du ministre des Mines Thomas Ushe à la société d'État Minerals Marketing Corporation of Zimbabwe, chargée de vendre tous les minéraux zimbabwéens à l'exception de l'or et de l'argent, les expéditions de minerai et de concentrés ont également été suspendues. La lettre, datée du 21 juillet, a été confirmée par le ministère des Mines du pays. Comme la Guinée, le Ghana, la RDC et d'autres pays africains, le Zimbabwe cherche à tirer davantage de valeur de ses ressources naturelles. Le Zimbabwe a suspendu les exportations de concentré de lithium en février afin de promouvoir la transformation locale de produits à forte valeur ajoutée et de freiner les expéditions illégales de lithium. La restriction à l'exportation a été assouplie en avril, et l'interdiction doit actuellement entrer en vigueur début 2027. (Application de données Jin10)
Dollar américain :
À la clôture de la nuit dernière, l'indice du dollar a reculé de 0,05 % à 98,87, les investisseurs attendant les données sur l'inflation américaine pour obtenir davantage d'indices sur les décisions de taux de la Fed. Le marché équilibre actuellement deux forces : des données économiques américaines solides qui soutiennent des hausses de taux, et l'incertitude géopolitique qui continue d'attirer une demande de valeur refuge. L'attention se tourne désormais vers les données PPI et CPI américaines attendues plus tard cette semaine. (Application de données Jin10)
Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en septembre est de 40,6 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 59,4 %. La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en octobre est de 29,8 %, la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 54,4 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 50 points de base est de 15,8 %. (Application de données Jin10)
Les rendements des obligations du Trésor américain ont augmenté, portés par la hausse des prix du pétrole et la probabilité accrue d'une hausse des taux la semaine prochaine après les données sur l'emploi plus solides que prévu de la semaine dernière. Les analystes de Danske Bank ont indiqué dans une note que même s'ils ne s'attendent pas à une hausse la semaine prochaine, ils considèrent toujours la valorisation actuelle (avec des probabilités de hausse et de maintien presque également réparties) comme raisonnable. Cependant, Danske Bank s'attend toujours à ce que la Fed procède à deux hausses, en décembre et en mars. Mais le dollar s'est affaibli face à un panier de devises, le yen se renforçant davantage. (Application de données Jin10)
L'analyste Robert Howard a déclaré que les données de l'IPC américain d'août pourraient déterminer si la Fed penche pour une hausse ou un maintien lors de sa décision de taux de la semaine prochaine, et influenceront l'orientation du dollar. Selon l'estimation médiane d'une enquête Reuters, l'IPC global devrait augmenter de 0,4 % en glissement mensuel et de 3,4 % en glissement annuel ; l'IPC de base devrait augmenter de 0,2 % en glissement mensuel et de 2,4 % en glissement annuel. Si les données dépassent les attentes, les voix hawkish se feront plus fortes, réclamant une hausse en septembre, ce qui pourrait soutenir le dollar. À l’inverse, si les données arrivent en terrain neutre, les colombes plaideront pour un sixième maintien consécutif, ce qui pourrait peser sur le dollar. Le marché évalue actuellement à 57 % la probabilité d’une hausse ce mois-ci, après que les solides chiffres de l’emploi non agricole de vendredi dernier ont orienté les anticipations vers un biais hawkish. Ce changement est intervenu 24 heures après les propos accommodants du gouverneur de la Fed, Waller, qui avaient mis le dollar sous pression ; et sept jours plus tôt, les orientations restrictives du président de la Fed, Warsh, à Jackson Hole avaient soutenu le dollar. (Application de données Jin10)
Selon des données compilées par Wells Fargo remontant à 2015, la Fed n’a traditionnellement agi que lorsque la probabilité d’une hausse ou d’une baisse dépassait 69 %. La banque a indiqué que les données de l’indice des prix à la consommation (IPC) de vendredi « pourraient bien déterminer » la décision de la banque centrale lors de la réunion de la semaine prochaine. Les analystes dirigés par Ohsung Kwon ont écrit dans une note publiée mardi : « Depuis 2015, la probabilité d’une hausse ou d’une baisse n’est jamais tombée dans la fourchette de 38 % à 69 %, et chaque fois que l’évaluation du marché pour une réunion dépassait 69 %, la Fed a agi à chaque fois. »Kwon a noté que depuis 1994, le S&P 500 a reculé en moyenne de 3 % au cours des trois mois suivant la première hausse de taux d’un cycle de resserrement. Kwon a ajouté qu’au cours de ces six cycles de hausse des taux, l’indice n’a enregistré une progression qu’une seule fois. Kwon a mentionné qu’il y a deux semaines, les propos du président de la Fed, Kevin Warsh, lors de la conférence de Jackson Hole, axés sur les questions de prix, ont brièvement porté les anticipations de hausse des taux à environ 65 %. « Certains commentaires accommodants la semaine dernière ont ramené la probabilité d’une hausse des taux à 50 %, mais les solides chiffres de l’emploi non agricole l’ont fait remonter près du seuil minimum historique pour que la Fed agisse. » (Wall Street CN)
Sur le plan macroéconomique :
Aujourd’hui seront publiés l’IPC annuel de la Chine pour août, la variation hebdomadaire de l’emploi ADP aux États-Unis pour la semaine se terminant le 22 août, la production industrielle mensuelle de la France pour juillet, ainsi que d’autres données. Par ailleurs, le Trésor américain annoncera le montant maximal de bons du Trésor américain à 10-20 ans qu’il prévoit de racheter.
Sur le front du pétrole brut :
À la clôture de la nuit dernière, les prix du pétrole ont progressé sur les deux indices de référence, le WTI gagnant 3,03 % et le Brent 2,46 %, soutenus par les inquiétudes liées à l’escalade des tensions au Moyen-Orient. Selon Fox News, de hauts responsables américains ont déclaré que l’armée américaine avait frappé des cibles près de l’île d’Hormuz et de Jask. Les cibles comprenaient des pétroliers iraniens. Cela s’inscrit dans un effort plus large visant à étrangler économiquement l’Iran. La stratégie consiste à couler et à neutraliser les pétroliers de brut iraniens. (Application de données Jin10)
Selon un communiqué publié aujourd’hui (8 septembre) par le ministère saoudien de l’Énergie, plusieurs installations énergétiques et services publics du pays ont été attaqués, des incendies se sont déclarés à plusieurs endroits et les opérations de certaines installations ont été temporairement perturbées. Le ministère saoudien de l’Énergie a déclaré qu’il s’efforce d’assurer la sécurité des installations, le bien-être du personnel et la continuité des opérations. (CCTV International)
Des dirigeants de Goldman Sachs ont déclaré mardi que les flux de produits raffinés transitant par le détroit d’Ormuz s’élèvent à 35 % des niveaux d’avant-guerre, tandis que les flux de pétrole brut sont à 70 %. Daan Struvyen, codirecteur de la recherche mondiale sur les matières premières chez Goldman Sachs, a indiqué que l’impact des chocs d’approvisionnement au Moyen-Orient est plus important sur les produits raffinés que sur le pétrole brut, en particulier sur les produits lourds comme le diesel, sans toutefois fournir de volumes précis. Les données de suivi des navires de Kpler montrent que l’an dernier, les produits raffinés, dont le diesel, l’essence, le carburéacteur et le naphta, expédiés du Moyen-Orient via le détroit d’Ormuz s’élevaient en moyenne à environ 2,2 millions de barils par jour, tandis que le pétrole brut atteignait en moyenne 14,95 millions de barils par jour. (Application de données Jin10)
Bank of America a relevé ses prévisions de prix du pétrole brut Brent, projetant un pic de 83 dollars le baril au second semestre 2026 et de 75 dollars le baril en 2027. Bank of America : si le conflit au Moyen-Orient persiste jusqu’à la fin de l’année, le brut Brent pourrait s’échanger dans une fourchette de 95 à 120 dollars le baril. (Application de données Jin10)
Les stocks de pétrole brut de la réserve stratégique américaine de pétrole ont chuté d’environ 1,2 million de barils la semaine dernière pour atteindre 285,4 millions de barils, leur niveau le plus bas depuis 1982. (Application de données Jin10)
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