[SMM Analyse de mi-journée sur la puissance de calcul] Le prix le plus élevé du H100 dans le delta du Yangtsé augmente à nouveau, la demande d'inférence en hausse se répercute sur le marché de la location

[Aperçu du marché] L'indice des prix de location de puissance de calcul SMM a augmenté localement aujourd'hui. Parmi les 19 indices, seul l'indice H100 du delta du Yangtsé s'est ajusté, tandis que tous les autres sont restés inchangés. Du côté de la demande, le sentiment a montré une croissance notable : les prix de la puissance de calcul autour des grandes villes ont continué d'augmenter, principalement en raison du réchauffement de la demande d'inférence. Une application leader de grands modèles a restreint l'utilisation gratuite pour les utilisateurs finaux, élargissant encore l'écart de puissance de calcul.

[H100 delta du Yangtsé : prix le plus élevé en hausse de 2,41 %] Le loyer mensuel le plus élevé pour le serveur complet SMM-H100-80G dans le delta du Yangtsé est passé de 83 000 yuans à 85 000 yuans, soit une augmentation de 2 000 yuans, ou 2,41 %. Le tarif horaire par carte le plus élevé est passé de 14,41 yuans à 14,76 yuans, en hausse de 2,43 %. Le loyer mensuel moyen a également augmenté à 81 500 yuans, en hausse de 1,24 %.

Le prix le plus élevé du H100 dans le delta du Yangtsé a continué de grimper en début de semaine. Combiné au déplacement global à la hausse dans la région ouest la semaine dernière, les cotations des modèles haut de gamme ont montré une vigueur sur plusieurs points.

[Côté demande : la demande d'inférence se réchauffe, la région de Pékin devrait atteindre 90 000] Le sentiment du marché montre que les prix de la puissance de calcul autour des grandes villes continuent d'augmenter, principalement en raison de la hausse de la demande d'inférence. Une application leader de grands modèles a restreint l'utilisation gratuite pour les utilisateurs finaux. Les utilisateurs gratuits qui atteignent leur pic d'utilisation doivent attendre une semaine avant de continuer, et les abonnements pour les nouveaux utilisateurs ne sont pas encore ouverts. La robuste demande d'inférence des utilisateurs finaux est évidente. Des sources du marché indiquent que le prix de location des H100 dans les zones proches de Pékin devrait atteindre 90 000 yuans par unité et par mois. Si cela se réalise, cela établirait un nouveau record pour le loyer mensuel du H100.

[Point de vue SMM] Les signaux d'aujourd'hui se concentrent sur le renforcement de la logique du côté de la demande. Premièrement, le volume d'inférence des utilisateurs finaux devient une nouvelle source de croissance de la demande de puissance de calcul. Les applications leaders gèrent les pénuries de puissance de calcul par la mise en file d'attente et la limitation de débit, indiquant que l'offre côté inférence approche de la saturation. Le débordement de la demande poussera directement les prix de location à la hausse. Deuxièmement, la hausse du prix le plus élevé du H100 dans le delta du Yangtsé et la hausse attendue à 90 000 yuans près de Pékin se corroborent mutuellement. Les zones autour des villes de premier rang où se regroupent les applications de grands modèles forment des pôles de prix élevés pour la puissance de calcul. Troisièmement, combiné à la vente complète des serveurs 5090 la semaine dernière et à l'absence de remises sur le H200 sur de longs cycles, l'offre au comptant haut de gamme et grand public se resserre simultanément. SMM estime que le cycle de hausse des prix induit par la demande d'inférence ne fait peut-être que commencer. Il convient de surveiller de près si les cotations du H100 autour des villes de premier rang peuvent se maintenir au-dessus de la barre des 90 000 yuans.