À partir d'octobre 2025, les données de calendrier d'exportation des aciéries seront nouvellement ajoutées. La production prévue de barres d'armature et de fil machine inclut les exportations, mais exclut les exportations de billettes d'acier.Selon l'enquête SMM auprès de 56 producteurs d'acier échantillons :
La production prévue de barres d'armature en septembre était de 7,1497 millions de tonnes, en hausse de 238 800 tonnes, soit 3,46 %, par rapport à la production réelle d'août.
- La production prévue de fil machine en septembre était de 2,9208 millions de tonnes, en baisse de 45 400 tonnes, soit 1,53 %, par rapport à la production réelle d'août.
- Graphique 1-2 : Calendrier de production de barres d'armature et de fil machine des principales aciéries de construction (56 aciéries)
Source : SMM
Le calendrier d'exportation d'acier long en septembre des aciéries échantillons était de 575 000 tonnes, en hausse de 5 000 tonnes en glissement mensuel. Le calendrier d'exportation de billettes d'acier était de 280 000 tonnes, en baisse de 70 000 tonnes en glissement mensuel, tandis que le calendrier d'exportation de barres d'armature et de fil machine a augmenté.
- Le calendrier d'exportation d'acier long en septembre des aciéries échantillons était de 575 000 tonnes, en hausse de 5 000 tonnes en glissement mensuel. Le calendrier d'exportation de billettes d'acier était de 280 000 tonnes, en baisse de 70 000 tonnes en glissement mensuel, tandis que le calendrier d'exportation de barres d'armature et de fil machine a augmenté. Plus précisément, pour les billettes d'acier, la plupart des aciéries ont programmé la production de septembre pour les commandes d'exportation de juillet-août. D'une part, la demande étrangère était en basse saison, avec une demande globale inférieure aux niveaux antérieurs. D'autre part, l'avantage de prix des exportations chinoises de billettes d'acier s'est réduit, et les aciéries n'étaient pas disposées à prendre des commandes à perte, entraînant une baisse des commandes d'exportation de billettes d'acier. Pour les barres d'armature et le fil machine, certaines aciéries ont indiqué des attentes d'amélioration de la demande étrangère en septembre, et avec des prix relativement adaptés, elles ont légèrement augmenté la production prévue.Graphique 3 : Calendrier d'exportation d'acier long des aciéries échantillons (y compris les billettes d'acier)
Source : SMM
Graphique 4 : Calendrier d'exportation de billettes d'acier des aciéries échantillons
Source : SMM
Par région :
Tableau 1 : Calendrier de production de barres d'armature et de barres en couronne - réel du mois dernier vs plan de ce mois
Source : SMM
Nord-est de la Chine : Certaines aciéries ont légèrement augmenté le calendrier d'exportation de billettes d'acier en septembre sur la base des commandes d'exportation antérieures. À mesure que la demande étrangère se redresse progressivement, le volume d'exportation de billettes d'acier a encore une marge de croissance soutenue. Dans le calendrier de septembre, une partie de l'acier fini destiné au commerce intérieur a été réorientée vers des exportations directes de billettes d'acier.
Chine du Nord : Les aciéries du Shanxi ont prévu un arrêt des hauts-fourneaux en raison de pénuries de charbon et d'une faible acceptation des prix élevés du charbon, réduisant légèrement la production de fil machine. De plus, certaines aciéries du Hebei ont réorienté une partie de la fonte vers des produits à plus forte marge comme les aciers laminés à froid et à chaud, entraînant une baisse notable de la production de barres d'armature.
Chine de l'Est : Les aciéries de la région ont affiché une meilleure rentabilité de production que les autres régions, mais les plans de production ont fortement divergé selon les produits.
Quelques aciéries du Shandong, les marges des matériaux de construction dépassant celles des coils laminés à chaud, prévoient de réorienter la fonte vers les matériaux de construction en septembre, avec une augmentation notable de la production de barres d'armature. Dans le Jiangsu, certaines aciéries ont enregistré une forte prise de commandes de coils, et avec un plan de maintenance du fil machine en septembre, la production de fil machine a nettement diminué.
Chine centrale et du Sud : En août, certaines aciéries ont effectué une maintenance des hauts-fourneaux et ont simultanément arrêté les lignes de laminage de coils. En septembre, la production normale a repris, une partie de la fonte étant orientée vers les coils et la production de barres d'armature réduite. Dans la région, certaines aciéries ont indiqué que les marges du fil machine étaient supérieures à celles des barres d'armature, d'où une légère hausse de la production de fil machine.
Chine du Nord-Ouest : Les aciéries de la région ont affiché de faibles marges de production, mais compte tenu des attentes d'amélioration de la demande pendant la haute saison de septembre, elles prévoient d'augmenter légèrement la production de barres d'armature.
Chine du Sud-Ouest : En août, pendant la basse saison traditionnelle de la demande, plusieurs aciéries ont basculé leur production vers d'autres produits ou réduit leurs taux d'exploitation. En septembre, certaines aciéries maintiennent des perspectives relativement optimistes, les programmes de production revenant à un rythme normal.
Côté coûts :
La quatrième hausse des prix du coke a été appliquée, et la structure d'offre tendue du charbon à coke et du coke n'a pas changé matériellement. Le marché anticipe une cinquième hausse des prix, les coûts continuant d'augmenter. Cependant, les prix au comptant restent en retard sur la hausse des prix des matières premières, entraînant des pertes généralisées. Actuellement, le taux de rentabilité des aciéries s'établit à 15,2 %, en baisse continue par rapport au mois précédent. À l'heure actuelle, le niveau général de rentabilité se situe entre (-200 et 0).
Graphique 5 : Tendance du profit en temps réel de la production de barres d'armature dans les aciéries de 2024 à ce jour
Source : SMM
Graphique 6 : Rentabilité marginale des barres d'armature dans les aciéries échantillonnées
Source : SMM
Perspectives :
Actuellement, le sentiment de production parmi les aciéries diverge. Les aciéries côtières ont des marges relativement meilleures que celles des autres régions, elles conservent donc des attentes d'amélioration de la demande pendant la haute saison de septembre et prévoient d'augmenter la production de matériaux de construction en conséquence. En revanche, dans les autres régions, en raison de difficultés accrues d'approvisionnement en matières premières et de l'impact de coûts en hausse continue, les aciéries réduisent passivement leur production ou se tournent vers des produits à plus forte marge. Globalement, bien que la production prévue de matériaux de construction en septembre montre une croissance, l'augmentation est plus faible que les années précédentes. De plus, la structure de production entre le fer à béton et le fil machine est en cours d'ajustement, la production prévue en septembre montrant une hausse du fer à béton et une baisse du fil machine, principalement parce que certaines aciéries prévoient d'effectuer la maintenance des lignes de laminage de fil machine en septembre, entraînant une légère baisse de la production.
Dans l'ensemble, les aciéries restent guidées par le profit dans leur production, et pendant la phase de pertes, la motivation à produire des matériaux de construction est insuffisante. Bien que septembre soit en pleine haute saison traditionnelle, l'augmentation de la production est limitée par l'offre restreinte de charbon à coke et de coke. Cependant, compte tenu du fait que le marché conserve des attentes d'amélioration de la demande pendant la haute saison de septembre-octobre, et que les aciéries constitueront des stocks avant la maintenance de fin d'année, la production prévue de matériaux de construction en octobre pourrait continuer d'augmenter.
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