[SMM Revue de midi sur la puissance de calcul] Les indices ont évolué sans grand changement, la 5090 a progressé sur les marchés nationaux et internationaux, le prix de la Pro 6000 fait l'objet d'un bras de fer

[Aperçu du marché] L'indice des prix de location de puissance de calcul SMM est resté globalement stable aujourd'hui, les 19 cotations de l'indice étant inchangées par rapport à la veille. Si l'indice est resté calme, les signaux sur les marchés du matériel grand public et des cartes professionnelles ont été actifs : les prix de la 5090 ont augmenté de concert sur les marchés national et international, le marché étant haussier sur les perspectives, tandis que la Pro 6000 était prise dans un bras de fer entre l'offre et la demande, avec une divergence nette entre les deux extrémités.

[5090 : hausse synchronisée sur les marchés national et international, tirée par l'offre] SMM a appris que du 1er au 4 septembre, le cours en dollars d'une seule carte 5090 est passé de 5 350 $ à 5 600 $, soit une hausse de 250 $ en quatre jours, ou 4,7 %, les attentes du marché tablant sur une nouvelle progression à 6 000 $ par carte, laissant environ 7,1 % de marge de hausse par rapport aux niveaux actuels. Sur la même période, le canal libellé en yuans a également progressé de concert, la version turbo de Chine du Sud passant de 40 800 yuans par carte à la mi-août à 43 500 yuans par carte, en hausse de 6,6 %. Les deux canaux monétaires ont affiché des gains similaires dans la même direction, indiquant que cette vague de hausses des prix était principalement tirée par des facteurs d'offre plutôt que par un arbitrage régional, et la pénurie de cartes haut de gamme grand public disponibles au comptant a persisté.

[Pro 6000 : divergence offre-demande croissante, découverte des prix dans un bras de fer] Des loueurs de l'est de la Chine ont signalé que les prix de la Pro 6000 côté offre et côté demande étaient gravement déséquilibrés — les acheteurs proposaient des prix bas tandis que les détenteurs demandaient des prix élevés, rendant les transactions plus difficiles à conclure. Ce modèle était auparavant proposé à la location entre 35 000 et 37 000 yuans par unité et par mois, et l'acceptation côté demande était clairement insuffisante ; l'écart de loyer mensuel par rapport à la 5090 dépassait généralement 18 000 yuans. L'avantage principal de la Pro 6000 réside dans sa grande mémoire GDDR7, qui peut prendre en charge l'inférence de modèles à plus grand nombre de paramètres, mais cet avantage mémoire ne s'est pas encore traduit par un rapport coût-efficacité reconnu par les locataires. Le processus de découverte des prix reste dans un bras de fer, et une montée en volume à court terme sera difficile.

[Point de vue de SMM] Le segment grand public a envoyé aujourd'hui deux signaux de directions opposées mais avec la même logique sous-jacente. Premièrement, la hausse synchronisée des prix de la 5090 sur les marchés national et international, ainsi que les attentes haussières, confirment que la pénurie de l'offre au comptant est tirée par l'offre, et la hausse des coûts d'approvisionnement en matériel pourrait progressivement se répercuter sur le marché de la location. Deuxièmement, le bras de fer du Pro 6000 montre que la prime pour les modèles à grande mémoire doit être validée par des scénarios d'inférence réels, et les acheteurs ont une limite claire dans leur tolérance aux écarts de prix. SMM estime que si la tendance haussière de la 5090 se poursuit, le rétrécissement de l'écart entre elle et le Pro 6000 pourrait en réalité ouvrir un espace de demande pour ce dernier, et la liaison des prix entre les deux modèles mérite une surveillance continue.