Le dollar chute, les métaux progressent pour la plupart ; l'étain au LME, l'alumine et le charbon à coke gagnent plus de 1 % ; l'or et l'argent bondissent, l'argent à New York en hausse de plus de 3 % [Marché de nuit]

SMM, 4 septembre :

Sur le marché des métaux :

Pendant la nuit, les métaux de base sur le marché domestique ont majoritairement progressé. Le cuivre du SHFE a gagné 0,53 %, l'aluminium du SHFE a augmenté de 0,47 % et le plomb du SHFE a reculé de 0,12 %. Le zinc du SHFE a ajouté 0,28 % et l'étain du SHFE a grimpé de 0,76 %. Le nickel du SHFE a chuté de 0,47 %. En outre, le contrat à terme d'alumine le plus traité a augmenté de 1,33 % et le contrat d'aluminium moulé le plus traité a légèrement progressé de 0,08 %.

Pendant la nuit, les métaux ferreux ont majoritairement augmenté. L'acier inoxydable a légèrement baissé. Le minerai de fer a gagné 0,63 %, les barres d'armature ont augmenté de 0,61 % et les bobines laminées à chaud ont ajouté 0,42 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat de charbon à coke le plus traité a augmenté de 1,15 % et le contrat de coke le plus traité a gagné 0,83 %.

Pendant la nuit sur le marché étranger, les métaux de base du LME ont tous progressé. Le cuivre du LME a augmenté de 0,88 % et l'aluminium du LME a gagné 0,7 %. Le plomb du LME a ajouté 0,45 %. Le zinc du LME a augmenté de 0,52 %. L'étain du LME a grimpé de 1,43 %. Le nickel du LME a légèrement progressé de 0,06 %.

Pendant la nuit, sur les métaux précieux : l'or du COMEX a augmenté de 2,39 % et l'argent du COMEX a gagné 3,24 %. Pendant la nuit, le contrat d'or du SHFE le plus traité a augmenté de 2,03 % et le contrat d'argent du SHFE le plus traité a gagné 2,88 %.

À 7 h 15 le 4 septembre, cours de clôture de la nuit :

Sur le plan macroéconomique

Domestique :

[Le MIIT et neuf autres départements : d'ici 2030, le chiffre d'affaires par habitant des petites et moyennes entreprises au-dessus de la taille désignée devrait croître d'environ 15 % en cumulé] Le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information et neuf autres départements ont publié le 15e plan quinquennal pour la promotion du développement des petites et moyennes entreprises. Le plan indique que d'ici 2030, le développement global des petites et moyennes entreprises chinoises s'améliorera en qualité et en échelle, avec un chiffre d'affaires et un actif total en croissance régulière, une rémunération du travail et une productivité du travail en hausse constante, et un chiffre d'affaires par habitant des petites et moyennes entreprises au-dessus de la taille désignée en croissance d'environ 15 % en cumulé ; les capacités d'innovation seront nettement renforcées, avec des dépenses internes de R&D des petites et moyennes entreprises industrielles au-dessus de la taille désignée en croissance annuelle moyenne de plus de 8 %, le nombre d'entreprises « petits géants » utilisant des technologies spéciales et sophistiquées pour produire des produits nouveaux et uniques atteignant 22 000, et les grappes industrielles caractéristiques de PME de niveau national atteignant 600 ; la transformation numérique et verte s'accélérera, avec la création d'un certain nombre de scénarios d'application typiques de transformation numérique, la proportion de PME spécialisées et sophistiquées atteignant le niveau 2 de numérisation dépassant 95 % et le niveau 3 dépassant 80 %, et l'efficacité d'utilisation de l'énergie et des ressources nettement améliorée ; le système de services continuera de s'améliorer, avec l'efficacité de service du « réseau unique » national pour les services aux PME nettement renforcée, un certain nombre de plateformes (bases) nationales de démonstration de services publics aux PME reconnues, et les zones de coopération PME sino-étrangères atteignant 50 ; l'environnement de développement sera davantage optimisé, avec un mécanisme à long terme pour prévenir et résoudre les arriérés dus aux PME essentiellement établi, et des canaux de financement diversifiés pour les PME encore élargis. Le 15e plan quinquennal pour la promotion du développement des petites et moyennes entreprises souligne qu'il faut approfondir la construction d'un marché national unifié, améliorer les systèmes de protection des droits de propriété, d'accès au marché, de divulgation d'informations, de crédit social, de fusions et restructurations et de sortie du marché, et créer un environnement commercial fondé sur l'état de droit et propice à une concurrence loyale. Il faut renforcer les contraintes rigides de l'examen de la concurrence loyale, intensifier l'application des lois antitrust et contre la concurrence déloyale, et freiner la concurrence désordonnée entre les entreprises. Il faut appliquer strictement la surveillance de la qualité et de la sécurité et intensifier les efforts pour réprimer les activités illégales telles que la production et la vente de produits de qualité inférieure, la contrefaçon et la violation des droits de propriété intellectuelle. Il faut prévenir et empêcher les pratiques monopolistiques dans l'économie des plateformes et tout mettre en œuvre pour sauvegarder les droits et intérêts légitimes des petites et moyennes entreprises sur les plateformes Internet. Il faut réglementer strictement l'application administrative de la loi concernant les entreprises, améliorer les méthodes d'inspection administrative concernant les entreprises et perfectionner les mécanismes de surveillance conjointe et de sanction conjointe des frais liés aux entreprises.

[Ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information : la Chine a construit un système industriel de batteries de puissance de premier plan mondial] Un responsable du Ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information a déclaré aujourd'hui (le 3) que les batteries de puissance sont un soutien clé pour promouvoir la transformation verte et à faible émission de carbone des industries et atteindre les objectifs de « double carbone », et que la Chine a construit un système industriel de batteries de puissance de premier plan mondial. Le responsable a également indiqué qu'à l'étape suivante, la Chine prendra les politiques, les réglementations et les normes comme principal levier, continuera d'améliorer le système de gouvernance des batteries de puissance, affinera les normes techniques et les normes de détection et de certification des batteries de puissance, et mettra en œuvre de nouvelles politiques telles que le recyclage et la réutilisation des batteries de puissance. La Chine réglementera davantage l'ordre de la concurrence sur le marché, empêchera la construction aveugle et la concurrence irrationnelle, et favorisera la formation d'un nouvel environnement industriel caractérisé par une haute qualité à des prix raisonnables et une concurrence loyale. Dans le même temps, la Chine renforcera l'expansion des batteries de puissance vers de nouveaux domaines et de nouveaux scénarios, favorisera le développement coordonné des véhicules à énergie nouvelle avec l'énergie, les transports et les infrastructures intelligentes, fera progresser la transformation verte et intelligente de l'industrie et cultivera de nouveaux points de croissance pour l'industrie. (CCTV News)

Côté dollar américain :

Dans la nuit, l'indice du dollar a prolongé son repli des deux séances précédentes, cédant encore 0,56 % à 99, avec un plus bas intraday de 98,83.

Le gouverneur de la Fed, Waller, a déclaré que les données récentes montraient enfin des signes de ralentissement de l'inflation et que, si les données des deux prochaines semaines confirmaient cette tendance, il serait enclin à soutenir le maintien de la fourchette cible du taux des fonds fédéraux au niveau actuel de 3,50 % à 3,75 %. Ces propos ont rapidement refroidi les anticipations d'une hausse des taux en septembre. Wall Street See a noté que Waller avait avancé trois raisons ce jour-là. Il a indiqué que la performance réelle de l'inflation sous-jacente était meilleure que ce que les données sous-jacentes elles-mêmes suggéraient, environ la moitié de la hausse de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle sous-jacentes de juillet provenant des prix des services non marchands ; il ne considérait plus non plus les prix élevés de l'énergie et les droits de douane comme des sources persistantes de pressions inflationnistes. Mais il a aussi gardé ses options ouvertes, précisant que la prochaine décision dépendrait largement des données d'inflation d'août attendues la semaine prochaine, et que si les données s'avéraient élevées, il envisagerait de soutenir une hausse des taux.(Wallstreetcn)

L'outil CME FedWatch a montré que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base en septembre est retombée à 52 %, contre environ 63 % la séance précédente, et Polymarket a placé cette probabilité encore plus bas, à seulement 41 %. L'indice ISM des prix payés dans les services pour août a grimpé à 72,6, son plus haut niveau depuis août 2022. Les marchés se concentrent sur le rapport sur l'emploi non agricole d'août attendu le 4 septembre, premier obstacle de ce que Waller a appelé « les données des deux prochaines semaines ». (Wallstreetcn)

Du côté des autres devises :

Le yen a été le principal sujet du marché des changes ce jour-là. Le dollar a chuté de 1,83 % face au yen à 155,759, glissant de 158,97 jusqu'à 155,29 en séance, pour un repli cumulé de 2,96 % sur deux jours, la plus forte hausse sur deux jours depuis août 2024. Le yen a été le principal sujet du marché des changes ce jour-là. Le dollar a chuté de 1,83 % face au yen à 155,759, glissant de 158,97 jusqu'à 155,29 en séance, pour un repli cumulé de 2,96 % sur deux jours, la plus forte hausse sur deux jours depuis août 2024. (Wallstreetcn)

Les enquêtes PMI ont montré que la croissance du secteur des services, dominant dans la zone euro, a ralenti en août à son plus bas niveau depuis deux mois, mais la demande est restée globalement solide et généralisée, maintenant la stabilité de l'activité globale du secteur privé dans la zone euro. L'indice PMI final des services de la zone euro pour août a légèrement reculé à 51,6, contre 51,7 en juillet, légèrement en dessous de l'estimation flash qui indiquait une stabilité par rapport au mois précédent. L'indice PMI composite s'est établi à 52,0, non loin de la moyenne de long terme de 52,3, indiquant que le secteur privé de la zone euro a continué de croître à un rythme régulier mais modéré. Joe Hayes, économiste en chef senior chez S&P Global Market Intelligence, a déclaré : « Les données PMI d'août suggèrent que l'économie de la zone euro est en bonne voie pour une croissance solide au troisième trimestre. La dynamique de croissance de l'économie industrielle s'est clairement renforcée, et le secteur des services a également surmonté la faiblesse causée par la flambée des prix de l'énergie au début de la guerre au Moyen-Orient. » (Application Jin10 Data)

Le secteur des services, dominant au Royaume-Uni, a progressé pour un deuxième mois consécutif en août, et la confiance des entreprises a également rebondi. Toutefois, le nombre d'entreprises signalant des prix plus élevés a augmenté, ce qui pourrait préoccuper la Banque d'Angleterre. L'indice PMI final des services du Royaume-Uni de S&P Global est passé de 52,1 en juillet à 52,5 en août, soit la croissance la plus forte depuis avril. La lecture finale publiée jeudi était légèrement inférieure à l'estimation préliminaire de 52,8, mais elle a encore montré que l'économie britannique restait résiliente malgré le déclenchement de la guerre entre les États-Unis et l'Iran. Tim Moore, directeur économique chez S&P Global Market Intelligence, a déclaré : « Les données d'août soulignent une amélioration des conditions d'exploitation globales dans le secteur des services britannique. Les dépenses des entreprises et des consommateurs ont de nouveau augmenté après un recul au deuxième trimestre 2026. » (Application Jin10 Data)

Sur le plan macroéconomique :

Les données attendues aujourd'hui comprennent les ventes au détail mensuelles de la zone euro pour juillet, la variation de l'emploi au Canada pour août, le taux de chômage américain d'août, les emplois non agricoles américains d'août, le salaire horaire moyen américain en glissement annuel pour août, le salaire horaire moyen américain en glissement mensuel pour août et l'indice américain de pression sur les chaînes d'approvisionnement mondiales d'août. À surveiller également : Hammack, membre votant du FOMC en 2026 et présidente de la Fed de Cleveland, prononce un discours d'ouverture lors d'un événement « Fed Communities » ; Goolsbee, membre votant du FOMC en 2027 et président de la Fed de Chicago, prononce un discours de clôture lors d'un événement « Fed Communities » ; le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Bailey, s'exprime.

Pétrole brut :

Les contrats à terme sur le pétrole ont tous deux progressé pendant la nuit, le WTI gagnant 0,73 % et le Brent 0,3 %. Les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement en brut au Moyen-Orient ont soutenu les prix, tandis que les déclarations du président russe Vladimir Poutine laissant entendre une ouverture aux pourparlers de paix ont limité les gains.

Saudi Aramco a fixé le prix de vente officiel d'octobre du brut Arab Light destiné aux États-Unis à une prime de 4,60 dollars le baril par rapport à l'indice Argus Sour Crude, ce qui a conduit le marché à juger que la tension sur le marché au comptant est moins sévère que prévu. Le stratège principal en matières premières chez TD Securities, Ryan McKay, estime que l'Iran ne renoncera pas au contrôle du détroit d'Ormuz, maintenant une probabilité d'escalade élevée. La tension sur les produits raffinés ne s'est pas atténuée. Les analystes d'ING ont écrit dans une note que l'escalade au Moyen-Orient a anéanti les espoirs de reprise des flux de produits raffinés, laissant le marché tendu. (Wall Street Journal)

Les données de l'AAA ont montré que le prix de détail moyen national du diesel a augmenté à 5,783 dollars le gallon mercredi, dépassant le pic atteint en avril en temps de guerre pour atteindre un sommet de quatre ans, tandis que le prix moyen de l'essence ordinaire était de 4,144 dollars le gallon. (Wall Street Journal)

Les revenus pétroliers de la Russie ont fortement chuté en août pour atteindre leur plus bas niveau en six mois, reflétant la baisse des prix à l'exportation du pétrole et ajoutant une pression supplémentaire sur la capacité du Kremlin à financer la guerre en Ukraine. Selon des calculs basés sur les données publiées jeudi par le ministère russe des Finances, les recettes budgétaires nettes provenant de la production pétrolière ont totalisé 326,2 milliards de roubles (environ 3,76 milliards de dollars) en août, en baisse d'environ 22 % sur un an et au plus bas depuis février. Les revenus pétroliers et gaziers représentent une part importante des recettes budgétaires de la Russie et constituent une source clé de financement de sa guerre en Ukraine. Les données de l'administration fiscale russe ont montré que le prix de référence du pétrole utilisé pour calculer les recettes budgétaires d'août était légèrement supérieur à 59 dollars le baril. Le prix moyen mensuel du brut de l'Oural s'approchait de 95 dollars le baril ce printemps. Sur une base mensuelle, les revenus pétroliers de la Russie ont plongé de plus de 60 % en août. (Données Jin10)