Le dollar chute, les métaux progressent pour la plupart ; l'étain au LME, l'alumine et le charbon à coke gagnent plus de 1 % ; l'or et l'argent bondissent, l'argent à New York en hausse de plus de 3 % [Marché de nuit]

SMM, 4 septembre :

Sur le marché des métaux :

Pendant la nuit, les métaux de base sur le marché domestique ont majoritairement progressé. Le cuivre du SHFE a gagné 0,53 %, l'aluminium du SHFE a augmenté de 0,47 % et le plomb du SHFE a reculé de 0,12 %. Le zinc du SHFE a ajouté 0,28 % et l'étain du SHFE a grimpé de 0,76 %. Le nickel du SHFE a chuté de 0,47 %. En outre, le contrat à terme d'alumine le plus traité a augmenté de 1,33 % et le contrat d'aluminium moulé le plus traité a légèrement progressé de 0,08 %.

Pendant la nuit, les métaux ferreux ont majoritairement augmenté. L'acier inoxydable a légèrement baissé. Le minerai de fer a gagné 0,63 %, les barres d'armature ont augmenté de 0,61 % et les bobines laminées à chaud ont ajouté 0,42 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat de charbon à coke le plus traité a augmenté de 1,15 % et le contrat de coke le plus traité a gagné 0,83 %.

Pendant la nuit sur le marché étranger, les métaux de base du LME ont tous progressé. Le cuivre du LME a augmenté de 0,88 % et l'aluminium du LME a gagné 0,7 %. Le plomb du LME a ajouté 0,45 %. Le zinc du LME a augmenté de 0,52 %. L'étain du LME a grimpé de 1,43 %. Le nickel du LME a légèrement progressé de 0,06 %.

Pendant la nuit, sur les métaux précieux : l'or du COMEX a augmenté de 2,39 % et l'argent du COMEX a gagné 3,24 %. Pendant la nuit, le contrat d'or du SHFE le plus traité a augmenté de 2,03 % et le contrat d'argent du SHFE le plus traité a gagné 2,88 %.

À 7 h 15 le 4 septembre, cours de clôture de la nuit :

Sur le plan macroéconomique

Domestique :

[Le MIIT et neuf autres départements : d'ici 2030, le chiffre d'affaires par habitant des petites et moyennes entreprises au-dessus de la taille désignée devrait croître d'environ 15 % en cumulé] Le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information et neuf autres départements ont publié le 15e plan quinquennal pour la promotion du développement des petites et moyennes entreprises. Le plan indique que d'ici 2030, le développement global des petites et moyennes entreprises chinoises s'améliorera en qualité et en échelle, avec un chiffre d'affaires et un actif total en croissance régulière, une rémunération du travail et une productivité du travail en hausse constante, et un chiffre d'affaires par habitant des petites et moyennes entreprises au-dessus de la taille désignée en croissance d'environ 15 % en cumulé ; les capacités d'innovation seront nettement renforcées, avec des dépenses internes de R&D des petites et moyennes entreprises industrielles au-dessus de la taille désignée en croissance annuelle moyenne de plus de 8 %, le nombre d'entreprises « petits géants » utilisant des technologies spéciales et sophistiquées pour produire des produits nouveaux et uniques atteignant 22 000, et les grappes industrielles caractéristiques de PME de niveau national atteignant 600 ; la transformation numérique et verte s'accélérera, avec la création d'un certain nombre de scénarios d'application typiques de transformation numérique, la proportion de PME spécialisées et sophistiquées atteignant le niveau 2 de numérisation dépassant 95 % et le niveau 3 dépassant 80 %, et l'efficacité d'utilisation de l'énergie et des ressources nettement améliorée ; le système de services continuera de s'améliorer, avec l'efficacité de service du « réseau unique » national pour les services aux PME nettement renforcée, un certain nombre de plateformes (bases) nationales de démonstration de services publics aux PME reconnues, et les zones de coopération PME sino-étrangères atteignant 50 ; l'environnement de développement sera davantage optimisé, avec un mécanisme à long terme pour prévenir et résoudre les arriérés dus aux PME essentiellement établi, et des canaux de financement diversifiés pour les PME encore élargis. Le 15e plan quinquennal pour la promotion du développement des petites et moyennes entreprises souligne qu'il faut approfondir la construction d'un marché national unifié, améliorer les systèmes de protection des droits de propriété, d'accès au marché, de divulgation d'informations, de crédit social, de fusions et acquisitions, de restructuration et de sortie du marché, et créer un environnement commercial fondé sur l'état de droit pour une concurrence loyale. Il faut renforcer les contraintes rigides de l'examen de la concurrence loyale, intensifier l'application des lois antitrust et contre la concurrence déloyale, et freiner la concurrence désordonnée entre les entreprises. Il faut resserrer la surveillance de la qualité et de la sécurité et intensifier les efforts pour réprimer les activités illégales telles que la production et la vente de produits de qualité inférieure, la contrefaçon et la falsification. Il faut prévenir et empêcher les pratiques monopolistiques dans l'économie des plateformes et s'efforcer de protéger les droits et intérêts légitimes des petites et moyennes entreprises sur les plateformes Internet. Il faut réglementer strictement l'application administrative de la loi concernant les entreprises, améliorer les méthodes d'inspection administrative concernant les entreprises et perfectionner les mécanismes de surveillance conjointe et de sanction conjointe des frais liés aux entreprises.

[Ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information : la Chine a construit un système industriel de batteries de puissance de premier plan mondial] Un responsable du Ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information a déclaré aujourd'hui (le 3) que les batteries de puissance sont un soutien clé pour promouvoir la transformation verte et à faible émission de carbone des industries et atteindre les objectifs de « double carbone », et que la Chine a construit un système industriel de batteries de puissance de premier plan mondial. Le responsable a également indiqué qu'à l'étape suivante, la Chine prendra les politiques, les réglementations et les normes comme axe principal, continuera d'améliorer le système de gouvernance des batteries de puissance, affinera les normes techniques et les normes d'essai et de certification des batteries de puissance, et mettra en œuvre de nouvelles politiques telles que le recyclage et la réutilisation des batteries de puissance. La Chine réglementera davantage l'ordre de la concurrence sur le marché, préviendra la construction aveugle et la concurrence irrationnelle, et favorisera la formation d'un nouvel environnement industriel caractérisé par une haute qualité à des prix raisonnables et une concurrence loyale. Dans le même temps, la Chine renforcera l'expansion des batteries de puissance vers de nouveaux domaines et de nouveaux scénarios, promouvra le développement coordonné des véhicules à énergie nouvelle avec l'énergie, les transports et les infrastructures intelligentes, fera progresser la transformation verte et intelligente de l'industrie et cultivera de nouveaux points de croissance pour l'industrie. (CCTV News)

Côté dollar américain :

Dans la nuit, l’indice du dollar a prolongé son repli des deux séances précédentes, cédant encore 0,56 % à 99, avec un plus bas intrajournalier de 98,83.

Le vice-président américain Vance a déclaré qu’il pensait que la Fed devrait réduire ses taux. Il a affirmé qu’en examinant les données d’inflation, on pouvait être assez confiant qu’une baisse des taux de la Fed serait une mesure « appropriée et responsable ». Vance a indiqué que les données actuelles soutiennent une action de la Fed pour abaisser les taux. (Jin10 Data)

Le gouverneur de la Fed, Waller, a déclaré que les données récentes montraient enfin des signes de ralentissement de l’inflation, et que si les données des deux prochaines semaines confirmaient cette tendance, il serait enclin à soutenir le maintien de l’objectif du taux des fonds fédéraux dans la fourchette actuelle de 3,50 % à 3,75 %. Ces propos ont rapidement refroidi les attentes d’une hausse des taux en septembre. Wall Street News a mentionné que Waller avait donné trois raisons ce jour-là. Il a dit que la performance réelle de l’inflation sous-jacente était meilleure que les données sous-jacentes elles-mêmes, environ la moitié de la hausse de l’indice des prix PCE sous-jacent de juillet provenant des prix des services non marchands ; il ne considérait plus non plus les prix élevés de l’énergie et les droits de douane comme une source persistante de pressions inflationnistes. Mais il s’est aussi laissé une marge de manœuvre, disant que la prochaine étape dépendrait fortement des données d’inflation d’août à paraître la semaine prochaine, et que si les données étaient élevées, il envisagerait de soutenir une hausse des taux.(Wall Street News)

Le CME FedWatch a montré que la probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base en septembre est retombée à 52 %, contre environ 63 % lors de la séance précédente, et le chiffre de Polymarket était encore plus bas, à seulement 41 %. L’indice des prix payés des services ISM d’août a grimpé à 72,6, son plus haut niveau depuis août 2022. Le marché se concentre sur le rapport sur l’emploi non agricole d’août attendu le 4 septembre, première étape de ce que Waller a appelé « les données des deux prochaines semaines ». (Wall Street News)

Du côté des autres devises :

Le yen a été au centre de l’attention sur le marché des changes ce jour-là. Le dollar a chuté de 1,83 % face au yen à 155,759, glissant de 158,97 jusqu’à 155,29 en séance, pour un repli cumulé de 2,96 % sur deux jours, la plus forte hausse du yen sur deux jours depuis août 2024. Le yen a été au centre de l’attention sur le marché des changes ce jour-là. Le dollar a chuté de 1,83 % face au yen à 155,759, glissant de 158,97 jusqu’à 155,29 en séance, pour un repli cumulé de 2,96 % sur deux jours, la plus forte hausse du yen sur deux jours depuis août 2024. (Wall Street News)

Les enquêtes PMI ont montré que la croissance du secteur des services, dominant dans la zone euro, a ralenti en août pour atteindre son plus bas niveau en deux mois, mais la demande est restée globalement solide et assez largement répartie, maintenant l'activité globale du secteur privé de la zone euro stable. L'indice PMI final des services de la zone euro pour août a légèrement reculé à 51,6 contre 51,7 en juillet, légèrement en dessous de l'estimation préliminaire qui devait rester stable par rapport au mois précédent. L'indice PMI composite s'est établi à 52,0, non loin de la moyenne de long terme de 52,3, indiquant que le secteur privé de la zone euro a continué de croître à un rythme régulier mais modéré. Joe Hayes, économiste en chef senior chez S&P Global Market Intelligence, a déclaré : « Les données PMI d'août suggèrent que l'économie de la zone euro est en bonne voie pour une croissance solide au troisième trimestre. La dynamique de croissance de l'économie industrielle s'est clairement renforcée, et le secteur des services a également surmonté la faiblesse causée par la flambée des prix de l'énergie au début de la guerre au Moyen-Orient. » (Application de données Jin10)

Le secteur des services, dominant au Royaume-Uni, a progressé pour un deuxième mois consécutif en août, et la confiance des entreprises a également rebondi. Cependant, le nombre d'entreprises signalant des prix plus élevés a augmenté, ce qui pourrait inquiéter la Banque d'Angleterre. L'indice PMI final des services du Royaume-Uni de S&P Global est passé à 52,5 en août contre 52,1 en juillet, soit la plus forte croissance depuis avril. La lecture finale publiée jeudi était légèrement inférieure à l'estimation initiale de 52,8, mais elle a encore montré que l'économie britannique restait résiliente malgré la guerre entre les États-Unis et l'Iran. Tim Moore, directeur économique chez S&P Global Market Intelligence, a déclaré : « Les données d'août soulignent une amélioration des conditions d'exploitation globales dans le secteur des services britannique. Les dépenses des entreprises et des consommateurs sont reparties à la hausse après une baisse au deuxième trimestre 2026. » (Application de données Jin10)

Sur le plan macroéconomique :

Aujourd'hui seront publiés les ventes au détail de la zone euro en juillet en glissement mensuel, la variation de l'emploi au Canada en août, le taux de chômage américain en août, les emplois non agricoles américains en août après ajustement saisonnier, le salaire horaire moyen américain en août en glissement annuel, le salaire horaire moyen américain en août en glissement mensuel, et l'indice de pression sur les chaînes d'approvisionnement mondiales des États-Unis en août. À surveiller également : Hammack, membre votant du FOMC en 2026 et présidente de la Fed de Cleveland, prononcera un discours d'ouverture lors d'un événement « Fed Communities » ; Goolsbee, membre votant du FOMC en 2027 et président de la Fed de Chicago, prononcera un discours de clôture lors d'un événement « Fed Communities » ; et le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Bailey, s'exprimera.

Sur le marché du pétrole brut :

Les deux contrats à terme sur le pétrole ont progressé pendant la nuit, le WTI gagnant 0,73 % et le Brent 0,3 %. Les craintes de perturbations de l'approvisionnement en brut au Moyen-Orient ont soutenu les prix, tandis que les déclarations du président russe Vladimir Poutine, laissant entendre une ouverture aux pourparlers de paix, ont limité les gains.

Saudi Aramco a fixé le prix de vente officiel d'octobre du brut Arab Light à destination des États-Unis avec une prime de 4,60 dollars le baril par rapport à l'indice Argus Sour Crude, ce qui a conduit le marché à juger que la tension sur le marché au comptant était moins sévère que prévu. Ryan McKay, stratège senior en matières premières chez TD Securities, estime que l'Iran ne renoncera pas au contrôle du détroit d'Ormuz, maintenant ainsi une probabilité d'escalade élevée. La tension sur les produits raffinés ne s'est pas atténuée. Les analystes d'ING ont écrit dans une note que l'escalade au Moyen-Orient a anéanti les espoirs de reprise des flux de produits raffinés, maintenant le marché sous tension. (Wall Street Journal)

Les données de l'AAA ont montré que le prix de détail moyen national du diesel a atteint 5,783 dollars le gallon mercredi, dépassant le pic atteint en avril en temps de guerre pour toucher un plus haut de quatre ans, tandis que le prix moyen de l'essence ordinaire s'établissait à 4,144 dollars le gallon. (Wall Street Journal)

Les revenus pétroliers de la Russie ont fortement chuté en août pour atteindre leur plus bas niveau en six mois, reflétant la baisse des prix à l'exportation du pétrole et accentuant la pression sur le Kremlin pour financer la guerre en Ukraine. Selon des calculs fondés sur les données publiées jeudi par le ministère russe des Finances, les recettes budgétaires nettes de la Russie issues de la production pétrolière ont totalisé 326,2 milliards de roubles (environ 3,76 milliards de dollars) en août, en baisse d'environ 22 % sur un an et au plus bas depuis février. Les revenus du pétrole et du gaz naturel représentent une part importante des recettes budgétaires de la Russie et constituent une source de financement clé pour sa guerre contre l'Ukraine. Les données des autorités fiscales russes montrent que le prix de référence du pétrole utilisé pour calculer les recettes budgétaires russes d'août était légèrement supérieur à 59 dollars le baril. Le prix moyen mensuel du brut de l'Oural s'était approché des 95 dollars le baril à un moment donné ce printemps. Sur une base mensuelle, les revenus pétroliers de la Russie ont plongé de plus de 60 % en août. (Jinshi Data)