Le fort soutien des coûts pousse les prix des anodes précuites à la hausse [Revue hebdomadaire SMM des anodes précuites]

SMM, 3 septembre :

Côté matières premières : cette semaine, les échanges sur le marché domestique du coke de pétrole ont été modérés, avec un centre de prix globalement bien orienté et des indicateurs en hausse dans l’ensemble. Du côté des raffineries, les prix du coke de pétrole de CNOOC dans ses différentes usines ont évolué de manière contrastée, avec des ajustements principalement compris entre 50 et 100 yuans/t ; les prix du coke à faible teneur en soufre de PetroChina dans le Nord-Est ont progressé de 10 à 30 yuans/t, tandis que les expéditions dans le Nord-Ouest sont restées stables ; chez Sinopec, les raffineries ont expédié sans difficulté le coke de qualité anode, et les cotations de coke de pétrole ont prolongé la tendance haussière. Les raffineries locales ont, dans l’ensemble, enregistré des expéditions modérées et des variations de prix contrastées : certaines ont suivi les grands groupes en relevant leurs cotations, tandis que d’autres ont baissé leurs prix sous la pression des expéditions. Les dernières données SMM montrent que l’indice des prix au comptant du coke de pétrole 1# dans le Nord-Est s’établit à 4 635,46 yuans/t, en hausse de 0,29 % en glissement hebdomadaire ; l’indice du coke de pétrole 2# du Shandong à 4 304,37 yuans/t, en hausse de 0,23 % ; l’indice du coke de pétrole 3# du Shandong à 3 778,07 yuans/t, en hausse de 0,95 % ; l’indice du coke de pétrole 4# du Shandong à 2 289,12 yuans/t, en hausse de 3,93 % ; et l’indice du coke de pétrole 3# du Nord-Ouest à 4 202,47 yuans/t, inchangé sur la semaine. Récemment, certaines raffineries domestiques ont achevé leur maintenance et repris la production ; la hausse de l’offre intérieure se libère progressivement et une poursuite de la progression est encore attendue. Le coke de pétrole en port a continué de se déstocker, avec des arrivages de coke importé à un rythme stable. L’intérêt d’achat de l’aval de l’industrie du carbone est resté intact, avec une demande présentant une divergence structurelle : les matériaux d’anode sont entrés dans la fenêtre de constitution de stocks de la « haute saison de septembre », avec une demande rigide et stable de coke à faible teneur en soufre ; les entreprises d’aluminium ont maintenu une production à forte charge, offrant un plancher au coke à teneur moyenne en soufre. Bien que l’offre ait quelque peu augmenté, le début du mois a vu les secteurs en aval constituer et reconstituer progressivement leurs stocks ; l’intérêt d’achat s’est maintenu et la demande globale a bien résisté, compensant efficacement les prix du coke. Par produit, le coke à faible teneur en soufre est soutenu par la demande rigide liée à la « haute saison de septembre » des anodes, affichant une forte résilience et une probabilité plus élevée de hausse que de baisse ; les cokes à teneur moyenne et élevée en soufre ont été soutenus à court terme par le réapprovisionnement du début de mois, mais subiront progressivement la pression de la hausse de l’offre domestique, avec un potentiel de hausse relativement limité. En tenant compte à la fois de l'offre et de la demande, les prix intérieurs du coke de pétrole devraient maintenir une tendance divergente mais ferme à court terme. Cette semaine, le marché du brai de goudron de houille a affiché une tendance ferme. En date de jeudi de cette semaine, le prix moyen du brai de goudron de houille était de 5 468 yuans/tonne, en hausse de 1,67 % par rapport à jeudi dernier. Dans l'ensemble, le soutien des coûts pour l'anode pré-cuite s'est renforcé cette semaine.

Côté offre : les entreprises d'anodes pré-cuites ont continué de produire en fonction des ventes, avec de nouveaux projets au Xinjiang, au Guangxi et dans d'autres régions mis en service les uns après les autres et de nouvelles capacités libérées en continu ; certaines entreprises ont vu leurs taux d'exploitation légèrement reculer en raison de la maintenance, mais la capacité d'approvisionnement globale du secteur s'est améliorée régulièrement. Côté demande : la capacité d'exploitation de l'aluminium en Chine est restée élevée, offrant un soutien stable et rigide à la consommation d'anodes. À l'exportation, les nouveaux projets d'aluminium en Indonésie ont continué de monter en puissance, stimulant l'amélioration des exportations chinoises d'anodes. Dans l'ensemble, les taux d'exploitation élevés de l'aluminium ont efficacement soutenu la demande intérieure, et le marché à l'exportation s'est amélioré marginalement, mais la libération concentrée de nouvelles capacités a rendu la croissance de l'offre légèrement plus rapide que celle de la demande, intensifiant la concurrence sur le marché.

Bref commentaire : cette semaine, le côté des matières premières des anodes pré-cuites en Chine s'est bien tenu, et le coût de production global du secteur a continué d'augmenter. Selon les données de SMM, au 3 septembre, le coût de production des anodes pré-cuites en Chine s'établissait à 5 852,46 yuans/tonne, en hausse de 1,79 % en glissement hebdomadaire par rapport à jeudi dernier. En ce qui concerne les prix, les prix des anodes pré-cuites en Chine ont principalement augmenté en septembre : une grande fonderie d'aluminium du Shandong a relevé son prix d'appel d'offres de septembre pour les anodes pré-cuites de 100 yuans/tonne en glissement mensuel, et un important vendeur national d'anodes pré-cuites a relevé son prix de 182 yuans/tonne en glissement mensuel, la transmission des coûts vers l'aval se déroulant sans heurts. À l'avenir, le soutien des coûts est relativement solide — le centre du marché du coke de pétrole s'est bien maintenu avec une divergence des qualités, et les prix du brai de goudron de houille ont été fortement soutenus par les matières premières, de sorte que l'ensemble des matières premières a fourni un fort soutien aux prix des anodes ; toutefois, la libération concentrée de nouvelles capacités du secteur a rendu la croissance de l'offre plus rapide que celle de la demande, intensifiant encore la concurrence sur le marché. À l'avenir, il conviendra de suivre de près l'évolution de la configuration offre-demande et les tendances des prix des anodes pré-cuites et de leurs matières premières en amont.