Les contrats à terme se consolident à des niveaux élevés ; l'alliage d'aluminium au comptant légèrement relevé [Commentaire matinal SMM sur l'alliage d'aluminium coulé]

9.1 Commentaire matinal SMM sur les alliages d'aluminium moulé

Contrats à terme : pendant la nuit, le contrat d'alliage d'aluminium le plus traité 2610 a ouvert à 23 355 yuans/tonne lors de la séance de nuit. Après une brève hausse jusqu'à 23 450 yuans/tonne, les acheteurs ont perdu de l'élan et les prix se sont consolidés à la baisse, avec un plus bas intrajournalier à 23 245 yuans/tonne. Le contrat a clôturé à 23 305 yuans/tonne, en baisse de 0,38 %. En séance, les prix ont reculé après une hausse rapide sous pression, affichant un schéma global de repli après une hausse rapide. Le volume de transactions s'est contracté, tandis que les positions ouvertes ont légèrement augmenté, le bras de fer entre acheteurs et vendeurs se poursuivant. Sur le graphique en 4 heures, le contrat a bondi mais a clôturé avec une ombre supérieure, la résistance émergeant progressivement. À court terme, le marché est entré dans une phase de consolidation à des niveaux élevés.

Écart quotidien entre prix au comptant et à terme : selon les données SMM, le 28 août, la prime théorique des prix au comptant SMM ADC12 par rapport au cours de clôture à 10 h 15 du contrat d'alliage d'aluminium moulé le plus traité (AD2610) s'est réduite à 670 yuans/tonne.

Rapport quotidien sur les warrants : les données du SHFE ont montré qu'au 31 août, le total des warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium moulé s'élevait à 21 618 tonnes, inchangé par rapport au jour de bourse précédent.

Déchets d'aluminium : lundi, les prix au comptant de l'aluminium SMM A00 ont clôturé à 23 970 yuans/tonne, en hausse de 70 yuans/tonne en glissement hebdomadaire. Les prix intérieurs des déchets d'aluminium ont généralement légèrement augmenté, tandis que certaines qualités régionales sont restées stables. Le marché se trouve actuellement à la fin de la basse saison traditionnelle, et les commandes des entreprises en aval utilisant des déchets n'ont pas encore montré de reprise claire. L'effet pré-saison haute n'est pas significatif, et les entreprises de valorisation des déchets continuent d'acheter selon leurs besoins et de maintenir des stratégies de stocks faibles, avec une acceptation limitée des prix plus élevés. Certaines entreprises ont choisi de s'abstenir après les hausses de prix antérieures. Du côté des importations, les cargaisons précédemment négociées arrivent dans les ports, offrant un certain réapprovisionnement. Cependant, les effets plus profonds de l'interdiction des Émirats arabes unis et des hausses de droits de douane de l'UE continueront de limiter le volume des importations de déchets de haute qualité.

Silicium métal : le 31 août, les prix SMM dans l'est de la Chine sont restés stables pour les qualités #553 sans soufflage d'oxygène, #553 avec soufflage d'oxygène, #521, #441, #421, #421 pour usage silicone et #3303. Les prix de certaines qualités à Tianjin et au Sichuan ont été relevés, tandis que les prix dans le sud de la Chine, au Guangdong, à Kunming, au port de Huangpu, dans le nord-ouest de la Chine, au Xinjiang et à Shanghai sont restés stables.

Marchés hors de Chine : les offres d'ADC12 à l'étranger sont restées stables à 3 050-3 180 $/t. Avec la légère fermeté des prix intérieurs, les pertes à l'importation se sont réduites à environ 700 yuans/t. La fenêtre d'importation reste fermée et les cargaisons étrangères ne devraient pas fournir de réapprovisionnement effectif au marché intérieur à court terme.

Résumé : lundi, les cotations du marché de l'ADC12 se sont globalement bien tenues. Le prix SMM de l'ADC12 a augmenté de 100 yuans/t par rapport au jour de bourse précédent pour atteindre 24 050 yuans/t, principalement soutenu par la vigueur des contrats à terme sur alliage d'aluminium moulé et un centre de prix plus élevé sur le marché. Les gains des contrats à terme ont dépassé les prix au comptant, et l'écart entre le comptant et le terme s'est légèrement affaibli. Le rebond des contrats à terme a apporté un certain soutien aux prix au comptant. Cependant, les gains du prix de l'aluminium primaire sont restés relativement limités. Le soutien des coûts s'est renforcé marginalement mais avec une poussée haussière limitée, et la demande finale n'a pas encore montré d'amélioration nette. Les transactions sur le marché sont restées relativement modérées. Par conséquent, les entreprises ont fait preuve de prudence dans le suivi de la tendance haussière, la plupart augmentant les prix d'environ 100 yuans/t, tandis que certaines ont maintenu leurs cotations inchangées. Dans l'ensemble, à court terme, le centre de prix de l'ADC12 s'est déplacé vers le haut, soutenu par la vigueur des contrats à terme et le soutien des coûts. Cependant, la faiblesse de la demande continue de limiter les gains des prix au comptant. La possibilité d'une nouvelle hausse des prix dépendra de la performance des contrats à terme et de l'amélioration des transactions finales.

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