Sous la double pression de la reprise des capacités en Amérique du Nord et de l’élargissement du rapport de prix SHFE/LME, les exportations de tôles et bandes en aluminium ont atteint un pic en juillet avant de reculer [Analyse SMM]

SMM 24 août 2026 :

Selon les données douanières, les exportations chinoises de tôles/feuilles et bandes d'aluminium (y compris les plaques, feuilles, bandes d'aluminium et les panneaux composites aluminium-plastique) ont atteint 321 900 tonnes en juillet 2026. En variation mensuelle, les exportations de juillet ont baissé de 9,1 % par rapport aux 354 000 tonnes de juin, soit une diminution d'environ 32 100 tonnes, mettant fin à trois mois consécutifs de croissance. Les exportations ont augmenté de 24 % en glissement annuel en juillet, et les exportations cumulées de janvier à juillet 2026 ont totalisé 2 111 300 tonnes, en hausse de 19,5 % sur un an.

Par structure de produits, les tôles en alliage d'aluminium ont dominé les exportations de tôles/feuilles et bandes d'aluminium en juillet. Parmi elles, les tôles rectangulaires en alliage d'aluminium d'épaisseur 0,2-0,28 mm (principalement pour boîtes-boisson) ont enregistré des exportations de 139 100 tonnes, représentant 43,2 % du total des exportations de juillet, mais en baisse de 9,5 % en variation mensuelle (juin : 153 700 tonnes), soit une diminution d'environ 14 600 tonnes. Les exportations cumulées de cette catégorie de janvier à juillet ont atteint 916 400 tonnes, contribuant à 43,4 % du total des exportations, restant le produit phare. Le deuxième était les autres tôles rectangulaires en alliage d'aluminium d'épaisseur 0,35 mm-4 mm, avec des exportations de 62 500 tonnes en juillet, en baisse de 10,7 % en variaton mensuelle, et des exportations cumulées de janvier à juillet de 424 200 tonnes. Le troisième était les autres tôles rectangulaires en aluminium non allié (épaisseur > 0,2 mm), avec des exportations de 32 600 tonnes en juillet, en lègère baisse de 1,5 % seulement en variaton mensuelle, faisant preuve d'une relative résilience. Les tôles rectangulaires en alliage d'aluminium d'épaisseur > 4 mm ont connu la plus forte baisse, avec des exportations de 27 800 tonnes en juillet, en baisse de 17,4 % en variation mensuelle, reflétant une sensibilité plus élevée aux prix pour la demande de tôles épaisses et un impact plus important sur les exportations de tôles épaisses en raison du rétrécissement de l'arbitrage après la reprise du rapport de prix SHFE/LME. Dans l'ensemble, le recul généralisé dans toutes les catégories confirme le jugement selon lequel la demande d'exportation est entrée dans un canal de contraction.

Par pays, le Mexique s'est classé premier avec 34 900 tonnes en juillet, mais en baisse de 22,8 % en variation mensuelle (juin :45 300 tonnes), représentant 10,8 % du total des exportations mensuelles. Les exportations cumulées vers le Mexique de janvier à juillet ont atteint 257 400 tonnes, fermement la première destination. Les États-Unis se sont classés cinquièmes, avec seulement 16 200 tonnes d'exportations en juillet, en chute de 37,8 % en variation mensuelle (juin :26 100 tonnes), et les exportations cumulées vers les États-Unis de janvier à juillet ont totalisé 200 300 tonnes. Le recul soutenu et brutal des exportation vers les États-Unis est directement dû à la reprise compète de la production en juilet sur une chaîne d'une grande usine nord-américaine, qui a retiré toutes les commandes de stocks de canettes et de tôles automobles précédemment redirigées vers des entreprises chinoises à la suie d'un incendie. Seulement envion 2 000 mt de volumes résiduels sont restés en août. Les exportation vers les États-Unis reculeront progressivement vers le bas niveau de 3 000 à 5 000 mt sous le nouveau régme tarifaire au second semestre. L'Asie du Sud-Est a montré une fort résilience : le Vietnam (25 000 mt, -3,8 %), la Thaïlande (17 300 mt, +0,3 %) et l'Indonésie (12 100 mt, +3,8 %) ont totalisé des exportations de 54 400 mt, représantant 16,9 % du total du mois. En tant que marché central tradtionnel pour les exportations de tôles/larges et bandes d'aluminium, la demande de l'Asie du Sud-Est est restée stable. Parmi les marchés émergents, le Nigéria (10 300 mt, +16,9 %), la Turquie (9 500 mt, +12,8 %) et le Kazakhstan (5 400 mt, +180,0 %) ont enregistré une croissanc significative d'un mois sur l'autre.

Précédemment, le rapport de prix SHFE/LME se situait dans une plague favorabe aux exportations, entraînant une croissanc soutenue des volumes au deuxième trimestre. Cependant, de fin juilet à début août, le rapport de prix SHFE/LME s'est considérablement élargi, comprimant substantiellement les marges bénéficiaires à l'exportation. Dans ce contexte, pour que les fonderies d'aluminium chinoises maintienent leur compétitivité à l'exportation, elles doivent augmenter les frais de transforation pour compenser les pertes dûes à l'écart de prix entre les marchés chinois et étangers, mais l'augmentation des frais de transformation freinera davantage la volonté de commande des clients étrangers – cette contraidiction est déjà apparue en premier dans la catégorie des tôles épaisses. En regardant vers le second semestre, les exportations vers les États-Unis reculeront vers des niveaux bas, l'élargessement du rapport de prix SHFE/LME continuera à supprimer les nouvelles commandes, et les exportations devraient encore reculer à partir d'août, avec des exportations mensuelles moyennes au second semestre se situant dans la fourchette de 260 000–30 000 mt. En combinant la solide base de 2,11 millions de mt en janvier-juillet, avec une estimation neutre pour les mois restants de 2026 (moyenne mensuelle de 70 000 mt, soit environ 1,35 million de mt sur cinq mois), les exportations annuelles totales devraient encore atteindre 3,4 à 3,5 millions de mt, ce qui serait supérieur à 3,07 millions de mt en 2025 et pourrait également dépasser le niveau de 3,43 millions de mt en 2024, mais le boom des exportations du 2e trimestre sera difficile à reproduire au 2e semestre.