Des stocks élevés freinent l'acceptation en aval, les offres en amont pour la bauxite importée reculent légèrement [SMM Weekly Review]

SMM 20 août Actualités :

Bauxite nationale :

Les perturbations de l'approvisionnement en minerai national persistent, les prix dominants restent stables

Impacté par l'incident du charbon à coke du Shanxi, l'exploitation minière dans les principales zones de production de bauxite nationale telles que le Shanxi et le Henan a connu des perturbations à court terme, entraînant des changements par phases dans l'approvisionnement en minerai. Parallèlement, les prix de l'alumine restent à un niveau relativement élevé, et les raffineries d'alumine ont une tolérance modérée aux hausses de prix des matières premiéres, acceptant principalement passivement les prix actuels du minerai pour l'instant. À ce jour, les prix de transaction pour la bauxite avec un rapporrt Al/Si de 5 et une teneur en alumine de 60 % dans le Shanxi sont d'environ 530-550 yuan/t EXW départ usine de concassage hors TVA ; dans le Henan, les prix pour des spécifications similaies sont d'environ 500-540 yuan/t EXW ; à Guiyang, les prix pour la bauxite avec un rapport Al/Si de 6 et une teneur en alumine de 60 % sont de 490-540 yuan/t EXW prix incluant la TVA ; au Guangxi, les prix pour la bauxite avec un rapport Al/Si de 6 et une teneur en alumine de 53 % sont de 320-335 yuan/t EXW départ usine de concassage hors TVA.

Bauxite importée :

Les hausses de prix de la bauxite n'ont pas atteint les attentes de début de mois, les cotations des minerais importés en amont légèrement en baisse

Les données au 14 août montrent que le total des départs hebdomadaires de bauxite des principaux ports de Guinée était de 4,6891 millions de tonnes, en hausse de 12 800 tonnes par rapport à la semaine précédente, les expéditions étant globalement stables. En raison des tensions renouvelées dans la situation États-Unis-Iran, les prix du pétrole ont de nouveau augmenté, et les taux de fret océanique de la Guinée vers la Chine ont suivi une tendance à la hausse. Les cotations du marché sont montées à environ 37-38 $/t sèche, et les coûts miniers ont continué d'augmenter à des degrés divers. Combiné aux incertitudes politiques en Guinée et aux perturbations des transports liées aux conditions météorologiques, les mines guinéennes ont renforcé le contrôle des expéditions de bauxite. Pour l'Australie, au 14 août, les départs hebdomadaires des principaux ports australiens totalisaient 1,1008 million de tonnes, en hausse de 174 000 tonnes par rapport à la semaine précédente, les expéditions étant globalement stables. À l'avenir, il convient de prêter attention au rythme des expéditions des mines australiennes et aux changements dans les expéditions portuaires. Au 14 août, les arrivées de bauxite dans les ports chinois totalisaient 4,8239 millions de tonnes, en baisse de 402 800 tonnes par rapport à la semaine précédente. Une attention continue est nécessaire sur l'impact des fluctuations des prix du pétrole et des taux de fret océanique sur le rythme futur des arrivées et les coûts à débarquement.

En termes de prix, les cotations des contrats à long terme de la Guinée pour le mois d'août pour la bauxite se situaient entre 73 et 74 $/t, mais l'acceptation des prix en aval était relativement limitée. Parallèlement, les stocks de bauxite dans les raffineries d'alumine en Chine restent à un niveau élevé. Cette semaine, les stocks de bauxite des raffineries d'alumine étaient relativement stables, avec des jours de stock autour de 96 jours, exerçant une certaine pression à la hausse sur les prix du minerai. Pour la bauxite guinéenne, les coûts de transport de la Guinée vers la Chine ont rebondi, les coûts miniers ont augmenté, et la saison des pluies traditionnelle ainsi que les conditions météorologiques défavorables ont entraîné une réduction des expéditions. En conséquence, les cotations des producteurs amont et des négociants n'ont pas atteint les attentes du début du mois, diminuant légèrement pour se situer dans une fourchette de prix élevée de 72 à 73 $/t. Sous l'effet conjoint de stocks constamment élevés et de marges en baisse, les raffineries d'alumine chinoises ont maintenu leurs prix de transaction visés dans la fourchette de 70 à 71 $/t. L'écart entre l'amont et l'aval sur le marché de la bauxite est resté significatif, l'activité de transaction s'étant ralentie, et l'impasse perdurant depuis la semaine dernière. À compter de jeudi de cette semaine, la cotation FOB de la bauxite guinéenne était de 36 à 44 $/t, stable d'une semaine sur l'autre ; le prix CIF était de 70 à 73 $/t, en baisse de 0,5 $/t sur une semaine ; et l'indice SMM du prix de la bauxite importée s'établissait à 71,99 $/t, en hausse de 0,27 $/t sur une semaine. À l'avenir, les prix de la bauxite dépendront toujours des coûts miniers, de l'impact de la saison des pluies traditionnelle de la Guinée et de la politique de quota d'exportation de bauxite du gouvernement sur les expéditions globales. SMM continuera de surveiller de près les tendances du marché de la bauxite et les conditions de transaction.

Dans l'ensemble, les prix du minerai domestique sont restés à leurs niveaux actuels. Parallèlement, les stocks des raffineries d'alumine chinoises sont restés élevés (environ 96 jours), et la négociation des prix entre acheteurs et vendeurs s'est poursuivie. L'incertitude de la politique de quota de la Guinée, la baisse des expéditions et la saison des pluies traditionnelle ont également exercé une certaine pression à la hausse sur les coûts de la bauxite. À court terme, en raison du double impact des coûts et des polituques entrainant une réduction des expéditions, les prix du minerai importé devraient rester dans une impasse de haut niveau. Par la suite, une attention particulière devra être accordée à la mise en œuvre de la politique de quota de la Guinée et aux tendances des frets maritimes.