Actualités SMM du 15 août :
Marché des métaux :
Dans la nuit de vendredi dernier, les métaux de base du marché intérieur ont majoritairement progressé. Le cuivre SHFE a gagné 0,49 % ; sur la semaine, le cuivre SHFE a perdu 0,31 %. L'aluminium SHFE est resté stable à 23 945 yuans/t. Le plomb SHFE a perdu 0,22 %, le zinc SHFE a gagné 0,41 % et l'étain SHFE a gagné 0,36 %. Le nickel SHFE a légèrement gagné 0,07 %. En outre, le contrat à terme sur l'alumine le plus échangé a perdu 0,19 %, tandis que le contrat sur l'aluminium moulé le plus échangé a gagné 0,24 %.
Dans la nuit de vendredi dernier, les métaux ferreux ont évolué en ordre dispersé. L'acier inoxydable a perdu 0,49 %, le minerai de fer 0,35 % et le rond à béton 0,03 %. La bobine laminée à chaud a gagné 0,34 %. Charbon à coke et coke : le contrat sur le charbon à coke le plus échangé a gagné 1,7 %, et le contrat sur le coke le plus échangé a gagné 1,97 %.
Dans la nuit de vendredi dernier, métaux à l'étranger : les métaux de base du LME ont tous progressé. Le cuivre LME a gagné 0,26 % ; sur la semaine, le cuivre LME a enchaîné une septième semaine consécutive de hausse, progressant de 1,07 %. L'aluminium LME a gagné 0,22 %. Le plomb LME a gagné 0,26 %. Le zinc LME a gagné 0,45 %. L'étain LME a gagné 0,36 %. Le nickel LME a gagné 0,3 %.
Dans la nuit de vendredi dernier, métaux précieux : L'or COMEX a gagné 0,26 % ; l'or COMEX a enregistré une quatrième hausse hebdomadaire consécutive, progressant de 0,73 % sur la semaine. L'argent COMEX a perdu 0,26 % ; l'argent COMEX a enregistré une deuxième hausse hebdomadaire consécutive, progressant de 2,09 % sur la semaine. Dans la nuit de vendredi dernier, le contrat sur l'or SHFE le plus échangé a gagné 0,6 % ; l'or SHFE a enregistré une quatrième hausse hebdomadaire consécutive, progressant de 1,68 % sur la semaine. Le contrat sur l'argent SHFE le plus échangé a gagné 0,57 % ; l'argent SHFE a enchaîné une quatrième semaine consécutive de hausse, progressant de 3,45 % sur la semaine.
Au 15 août à 7 h 17, cours de clôture de la nuit de vendredi dernier :
Macroéconomie
Chine :
[Banque centrale : le financement social global a augmenté de 2 225 milliards de yuans sur les sept premiers mois ; la masse monétaire M2 a progressé de 7,7 % en juillet sur un an] Selon les statistiques préliminaires de la banque centrale, sur les sept premiers mois de 2026, l'augmentation cumulée du financement social global s'est élevée à 2 225 milliards de yuans, en baisse de 174 milliards de yuans sur un an. Parmi eux, les prêts en RMB à l'économie réelle ont augmenté de 1 017 milliards de yuans, soit une hausse inférieure de 214 milliards de yuans sur un an ; les prêts en devises étrangères à l'économie réelle (convertis en RMB) ont augmenté de 169,4 milliards de yuans, soit une hausse supérieure de 241,9 milliards de yuans sur un an ; les prêts mandatés ont reculé de 81 milliards de yuans, soit une baisse supérieure de 12,1 milliards de yuans sur un an ; les prêts fiduciaires ont reculé de 67,2 milliards de yuans, soit une baisse supérieure de 226,4 milliards de yuans sur un an ; les acceptations bancaires non escomptées ont reculé de 178,6 milliards de yuans, soit une baisse inférieure de 41 milliards de yuans sur un an ; le financement net des obligations d'entreprises s'est établi à 252 milliards de yuans, en hausse de 110 milliards de yuans sur un an ; le financement net des obligations publiques s'est établi à 776 milliards de yuans, en baisse de 115 milliards de yuans sur un an ; et le financement par actions des entreprises non financières sur le marché intérieur s'est établi à 406,1 milliards de yuans, en hausse de 184,7 milliards de yuans sur un anAu cours des sept premiers mois, les prêts en RMB ont augmenté de 10 380 milliards de yuans. Par secteur, les prêts aux ménages ont diminué de 827,1 milliards de yuans, dont les prêts à court terme ont diminué de 928,1 milliards de yuans et les prêts à moyen et long terme ont augmenté de 101 milliards de yuans ; les prêts aux entreprises et établissements publics ont augmenté de 11 000 milliards de yuans, dont les prêts à court terme ont augmenté de 4 340 milliards de yuans, les prêts à moyen et long terme ont augmenté de 5 320 milliards de yuans et le financement par effets a augmenté de 1 190 milliards de yuans ; les prêts aux institutions financières non bancaires ont diminué de 394,4 milliards de yuans. Fin juillet, l'encours de la masse monétaire au sens large (M2) s'élevait à 355 510 milliards de yuans, en hausse de 7,7 % en glissement annuel. L'encours de la masse monétaire au sens étroit (M1) s'élevait à 115 460 milliards de yuans, en hausse de 4 % en glissement annuel. L'encours de la monnaie en circulation (M0) s'élevait à 14 820 milliards de yuans, en hausse de 11,6 % en glissement annuel. Au cours des sept premiers mois, l'injection nette de liquidités a atteint 725,5 milliards de yuans.
[Shanghai : promouvoir les industries de pointe telles que les circuits intégrés, l'aviation civile, les véhicules intelligents et les équipements haut de gamme afin qu'elles accumulent de la force et gagnent en dynamique] Aujourd'hui (14 août), le secrétaire du comité municipal du Parti de Shanghai, Chen Jining, a consacré une journée entière à mener une enquête et à présider un symposium dans la zone spéciale de Lingang de la zone pilote de libre-échange de Chine (Shanghai). Chen Jining a souligné que la zone spéciale de Lingang doit toujours accorder une place de premier plan à l'industrie manufacturière avancée et renforcer résolument sa capacité et sa compétitivité essentielle. Elle doit saisir les opportunités de la numérisation, de l'intelligence et du développement vert, accorder une importance accrue au développement des écosystèmes industriels tout en assurant la mise en œuvre des projets, se concentrer sur l'émergence de leaders industriels et d'entreprises à forte croissance, ainsi que sur le développement de plateformes industrielles et l'amélioration des capacités de service, renforçant ainsi la résilience et l'attractivité du développement industriel et promouvant les industries de pointe telles que les circuits intégrés, l'aviation civile, les véhicules intelligents et les équipements haut de gamme afin qu'elles accumulent de la force et gagnent en dynamique. Elle doit tirer parti de ses nombreux scénarios de fabrication, promouvoir la transformation numérique et intelligente de l'industrie, accroître le recours aux robots industriels, aux modèles verticaux et aux agents intelligents dans les maillons clés tels que la production et la fabrication, ainsi que l'exploitation et la maintenance des équipements, et impulser la transformation systématique de l'ensemble du processus couvrant la conception industrielle, la validation à l'échelle pilote, l'inspection et les essais, ainsi que la commercialisation et les opérationsIl convient d’optimiser l’environnement des affaires, d’offrir de meilleurs services aux entreprises et d’accélérer l’émergence d’entreprises de rang mondial. Il convient d’approfondir la réforme du système de gestion des zones de développement, et d’affiner et d’améliorer les plans de réforme autour des maillons clés tels que le positionnement fonctionnel, l’intégration spatiale, les services professionnels, le contrôle et l’évaluation. (Shanghai Release)
Concernant le dollar américain :
Vendredi dernier, l’indice du dollar américain a reculé de 0,32 % durant la nuit, clôturant à 99,64. Sur une base hebdomadaire : l’indice du dollar américain a progressé, gagnant 0,04 % sur la semaine.
Les ventes au détail aux États-Unis pour juillet, publiées vendredi, ont baissé de 0,6 % sur un mois, soit le plus fort recul depuis plus d’un an. Avec des données d’inflation modérées cette semaine, les anticipations du marché concernant une hausse des taux de la Réserve fédérale américaine en septembre se sont encore effondrées. L’indice du dollar américain a reculé. Sous le triple effet de l’IPC modéré de mercredi, de la progression nulle de l’IPP sur un mois jeudi et de ventes au détail étonnamment faibles vendredi, la probabilité d’une hausse des taux en septembre a chuté de 75 % fin juillet à environ 25 % ; CME FedWatch indiquait que 67 % des opérateurs pariaient sur un maintien des taux en septembre. L’attention des marchés est passée de « combien de hausses de taux supplémentaires sont nécessaires » à « si ce cycle de hausses de taux est terminé ».(Wallstreetcn)
Le département du Commerce des États-Unis a annoncé vendredi que les ventes au détail de juillet avaient reculé de 0,6 % sur un mois, soit le plus fort recul depuis plus d’un an, alors que le marché attendait une légère hausse. Les ventes du groupe de contrôle de base, hors automobiles, matériaux de construction et stations-service, ont baissé de 0,4 %, soit la pire performance depuis janvier 2025. L’indice préliminaire de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour le mois d’août, publié le même jour, s’est établi à seulement 51, bien en deçà des 54,5 attendus.(Wallstreetcn)
La confiance des consommateurs américains a baissé pour la première fois en trois mois, les ménages s’inquiétant de la détérioration de la conjoncture économique et de la hausse de l’inflation. Selon les données de l’enquête publiées vendredi par l’Université du Michigan, l’indice préliminaire de confiance des consommateurs d’août est tombé à 51, en dessous de la valeur finale de juillet à 55,2. La prévision médiane des économistes était de 55. Les consommateurs s’attendent à une hausse des prix de 4,3 % au cours des douze prochains mois, en légère progression sur un mois et nettement supérieure au niveau antérieur au déclenchement du conflit iranien en février. Ils prévoient également une hausse des prix à un rythme annuel de 3,3 % au cours des 5 à 10 prochaines années. Après deux mois consécutifs d’amélioration, la confiance des consommateurs à l’égard des perspectives économiques à court et à long terme s’est détériorée. Depuis le début de l'année, les variations des attentes des consommateurs concernant le marché du travail ont été relativement faibles. L'enquête a montré que les consommateurs étaient de plus en plus inquiets au sujet de l'inflation, tandis que les craintes concernant le chômage diminuaient. Cette enquête a porté sur les réponses collectées du 28 juillet au 10 août. Durant cette période, le prix moyen national de l'essence aux États-Unis a évolué au-dessus de 4 dollars par gallon. Un autre rapport publié vendredi a montré que les ventes au détail aux États-Unis en juillet ont enregistré leur plus fort recul depuis plus d'un an, les consommateurs ayant réduit leurs achats d'automobiles et auprès des magasins en ligne.(application Jin10 Data)
Goolsbee de la Fed américaine a déclaré qu'il soutenait la décision de maintenir les taux d'intérêt inchangés en juillet. Il a souligné que les deux derniers chiffres de productivité étaient décevants et que, si la productivité continue de baisser, la Fed américaine pourrait devoir réévaluer les attentes du marché concernant l'intelligence artificielle (IA). Goolsbee a déclaré que les derniers chiffres de l'IPC étaient encourageants, mais que davantage de données étaient nécessaires pour porter un jugement ; la faiblesse persistante de la consommation est préoccupante, bien que la faiblesse des ventes au détail ne soit actuellement qu'un résultat sur un seul mois. Dans le même temps, le PIB américain et le marché du travail sont restés globalement stables.(de l'application Wallstreetcn)
Selon l'outil « US Fed Watch » du CME, les probabilités pour la Fed américaine en septembre sont les suivantes : maintien des taux d'intérêt (67,5 %) et hausse de taux cumulée de 25 points de base (32,5 %). Les probabilités pour la Fed américaine en octobre sont les suivantes : maintien des taux d'intérêt (53,3 %), hausse de taux cumulée de 25 points de base (39,8 %) et hausse de taux cumulée de 50 points de base (6,8 %).(application Jin10 Data)
Sur le plan macroéconomique :
Cette semaine seront publiés le total des ventes au détail de biens de consommation de la Chine en juillet en glissement annuel, la valeur ajoutée des entreprises industrielles de taille supérieure au seuil désigné de la Chine en juillet en glissement annuel, l'IPC du Canada en juillet en glissement mensuel, l'indice manufacturier de la Fed de New York aux États-Unis pour août, l'indice du marché immobilier NAHB aux États-Unis pour août, le taux de chômage au sens du BIT pour la période de trois mois se terminant en juin au Royaume-Uni, le taux de chômage de juillet au Royaume-Uni, le nombre de demandeurs d'allocations chômage de juillet au Royaume-Uni, l'indice ZEW du sentiment économique de l'Allemagne pour août, l'indice ZEW du sentiment économique de la zone euro pour août, la variation hebdomadaire de l'emploi ADP aux États-Unis pour la semaine se terminant le 1er août, le total annualisé des mises en chantier de logements aux États-Unis en juillet, le total des permis de construire aux États-Unis en juillet, l'indice des prix des importations aux États-Unis en juillet en glissement mensuel, la production industrielle aux États-Unis en juillet en glissement mensuel, l'indice des ventes de logements en attente aux États-Unis en juillet en glissement mensuel, l'IPC du Royaume-Uni en juillet en glissement mensuel, l'indice des prix de détail du Royaume-Uni en juillet en glissement mensuel, le compte courant de la zone euro en juin corrigé des variations saisonnières, l'IPC final de la zone euro en juillet en glissement annuel, l'IPC final de la zone euro en juillet en glissement mensuel, la part du RMB dans les paiements mondiaux via SWIFT pour la Chine en juillet, le taux de référence des prêts à un an de la Chine pour le 20 août, le taux de chômage de l'Australie en juillet corrigé des variations saisonnières, l'IPP de l'Allemagne en juillet en glissement mensuel, la balance commerciale de la Suisse en juillet, le solde des commandes industrielles du CBI au Royaume-Uni pour août, les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 15 août, l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie aux États-Unis pour août, les indicateurs avancés du Conference Board aux États-Unis en juillet en glissement mensuel, l'indice de confiance des consommateurs GfK au Royaume-Uni pour août, l'IPC de base du Japon en juillet en glissement annuel, l'emprunt net du secteur public au Royaume-Uni en juillet, les ventes au détail du Royaume-Uni en juillet en glissement mensuel corrigées des variations saisonnières, l'indice PMI flash manufacturier de la France pour août, l'indice PMI flash manufacturier de l'Allemagne pour août, l'indice PMI flash manufacturier de la zone euro pour août, l'indice PMI flash manufacturier du Royaume-Uni pour août, l'indice PMI flash des services du Royaume-Uni pour août, les ventes au détail du Canada en juin en glissement mensuel, l'indice PMI flash manufacturier S&P Global aux États-Unis pour août, l'indice PMI flash mondial des services, l'indice flash de confiance des consommateurs de la zone euro pour août et d'autres données.
Par ailleurs, cette semaine nécessite également une attention particulière : le Bureau national des statistiques (NBS) publiera le rapport mensuel sur les prix de vente des logements dans 70 grandes et moyennes villes ; le Bureau de l’information du Conseil d’État tiendra une conférence de presse sur les résultats de l’économie nationale ; la présidente de la Banque centrale européenne, Lagarde, participera à la discussion « Global Economic Outlook » lors de la réunion du Conseil international des affaires (IBC) du Forum économique mondial ; la Fed américaine publiera les minutes de sa réunion de politique monétaire ; et Hang Seng Indexes annoncera les résultats de la révision de la série d’indices Hang Seng pour le deuxième trimestre 2026.
Sur le front du pétrole brut :
Vendredi dernier, les contrats à terme sur les deux bruts ont progressé lors des échanges nocturnes, les contrats à terme sur le brut WTI gagnant 1,42 % et ceux sur le brut Brent 2,01 %. À l’échelle hebdomadaire : les contrats à terme sur le brut WTI ont progressé sur la semaine, en hausse de 5,4 % ; les contrats à terme sur le brut Brent ont terminé la semaine en hausse de 6,31 %.
Les prix internationaux du pétrole brut ont progressé, portés par la quasi-paralysie du trafic dans le détroit d’Ormuz. Deux navires ont été attaqués ce jour-là dans le détroit d’Ormuz et le trafic a été presque totalement interrompu. Les États-Unis ont déclaré pouvoir maintenir indéfiniment un blocus maritime contre l’Iran, et Trump a également déclaré que les États-Unis imposeraient des mesures économiques sévères à l’Iran. Capital Economics estime que les flux actuels de pétrole brut transitant par le détroit d’Ormuz ne représentent qu’environ 4 à 5 millions de barils par jour, bien en deçà des niveaux d’avant le conflit. Le Dated Brent a maintenu une structure de prime au comptant, indiquant une tension persistante de l’offre physique. Les capacités de trois des quatre principaux centres de raffinage au monde ont été réduites, et la flambée des prix des produits raffinés est directement répercutée sur les consommateurs finaux. (Wall Street CN)
Des traders ont déclaré que, le détroit d’Ormuz restant en grande partie fermé, les raffineurs asiatiques recherchaient des sources d’approvisionnement alternatives pour des livraisons plus tard cette année, et qu’au moins quatre raffineurs asiatiques avaient acheté du brut américain cette semaine. Les États-Unis et l’Iran revendiquent tous deux le contrôle du détroit d’Ormuz, et le trafic de navires dans le détroit est passé sous la moyenne mensuelle au cours de la seconde moitié de cette semaine. Alors qu’aucun signe n’indique que le trafic maritime dans le détroit reviendra à des flux normaux à court terme, le resserrement de l’offre de carburants fera monter les marges de raffinage, incitant les raffineurs à sécuriser les stocks de brut nécessaires pour les mois à venir sur des marchés hors de la région du Golfe. Le sud-coréen GS Caltex a acheté 2 millions de barils de brut Mars à Shell et prévoit d’en prendre livraison en novembre. Selon des traders, la cargaison a été facturée avec une prime d’environ 13 à 14 dollars par baril par rapport au prix de référence de Dubaï d’octobre. Le troisième raffineur japonais, Cosmo Energy Holdings, a acheté du brut Mars à Trafigura ; le premier raffineur japonais, ENEOS, a acheté 2 millions de barils de brut WTI à Trafigura avec une prime de plus de 10 dollars par baril par rapport au prix du WTI d’octobre, et prévoit d’en prendre livraison en novembre. (Application de données Jin10)
Agence américaine d’information sur l’énergie (EIA) : la production pétrolière des États-Unis devrait s’établir en moyenne à 13,83 millions de barils par jour en août, contre 13,82 millions de barils par jour en juillet ; la production devrait s’établir en moyenne à 13,77 millions de barils par jour en septembre. (Application de données Jin10)
Il convient de noter qu’en raison du roulement des contrats, les contrats à terme sur le pétrole brut de New York pour septembre au NYMEX achèveront leur dernière séance à la criée à 14 h 30 le 21 août et leur dernière séance électronique à 5 h 00. Veuillez prêter attention aux annonces de la Bourse concernant l’expiration et le roulement des contrats afin de gérer les risques. En outre, certaines plateformes de négociation fixent généralement la date d’expiration des contrats de brut américain un jour plus tôt que le calendrier officiel du NYMEX ; veuillez donc redoubler d’attention.
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