Les métaux de base ont globalement reculé ; le cuivre SHFE, l’étain SHFE, l’argent NY et le polysilicium ont chuté de plus de 1 %, tandis que les métaux ferreux ont majoritairement progressé [Commentaire de mi-séance SMM]

SMM News du 18 août :

Marché des métaux :

À la clôture de la séance de midi, les métaux de base domestiques ont pour la plupart reculé. Le cuivre SHFE a cédé 1,19 %, et l'aluminium SHFE a cédé 0,35 %. Le plomb SHFE a progressé de 0,13 %. Le zinc SHFE a cédé 0,97 %. L'étain SHFE a cédé 1,57 %. Le nickel SHFE a progressé de 0,19 %.

Par ailleurs, le contrat à terme le plus traité sur l'aluminium de fonderie a cédé 0,84 %, et le contrat le plus traité sur l'alumine a cédé 0,26 %. Le contrat le plus traité sur le carbonate de lithium a cédé 0,69 %. Le contrat le plus traité sur le silicium métal a cédé 0,92 %. Le contrat à terme le plus traité sur le silicium polycristallin a cédé 1,17 %.

Les métaux ferreux ont pour la plupart progressé. Le minerai de fer a cédé 0,21 %, les barres d'armature ont cédé 0,27 %, et les bobines laminées à chaud ont progressé de 0,09 %. L'acier inoxydable a progressé de 0,6 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat le plus traité sur le charbon à coke a progressé de 0,36 %, et le contrat le plus traité sur le coke a progressé de 1,2 %.

Métaux de base à l'étranger : à 11 h 42, les métaux du LME étaient presque tous en baisse. Le cuivre du LME a cédé 0,34 %, et le plomb du LME a progressé de 0,11 %. Le zinc du LME a cédé 0,59 %. L'aluminium et l'étain du LME ont légèrement reculé, avec des baisses inférieures à 0,1 %. Le nickel du LME a progressé de 0,42 %.

Métaux précieux : à 11 h 42, l'or du COMEX a cédé 0,47 %, et l'argent du COMEX a cédé 1,29 %. Métaux précieux domestiques : l'or SHFE a progressé de 0,15 %, et le contrat le plus traité sur l'argent SHFE a cédé 0,12 %.

Par ailleurs, à la clôture de la séance de midi, le contrat à terme le plus traité sur le platine a cédé 0,18 %, et le contrat à terme le plus traité sur le palladium a cédé 0,61 %.

À la clôture de la séance de midi, le contrat le plus traité sur le transport maritime conteneurisé en Europe a progressé de 0,99 % à 1 737,5 points.

À 11 h 42 le 18 août, performance à la mi-journée de certains contrats à terme :

Marché au comptant et fondamentaux

Cuivre :Pour demain, le prix absolu du cuivre SHFE a continué de se replier au cours de la journée, incitant certains acteurs en aval à se réapprovisionner sur repli et libérant la demande d'achat des négociants. Les transactions sur le marché se sont nettement améliorées par rapport à hier, le cuivre de qualité standard s'échangeant relativement facilement autour de primes au comptant de 350 yuans/tonne, ce qui fournit un certain soutien sous les primes au comptant. Dans l'ensemble, avec le repli des prix du cuivre qui stimule la libération de la demande rigide et la structure de déport qui apporte un soutien, mais des primes élevées limitant de nouveaux achats précipités alors que les prix continuent de monter, les prix du cuivre au comptant à Shanghai par rapport au contrat 2609 devraient rester en prime demain, et le niveau central global devrait probablement se consolider autour des niveaux actuels...

Front macroéconomique

Chine :

[Le ministère du Commerce et d'autres départements ont publié conjointement les « Avis sur la stimulation accrue de la vitalité des marchés de niveau inférieur et le renforcement de la consommation à l'échelle des districts »] Le ministère du Commerce et huit autres départements ont publié les « Avis sur la stimulation accrue de la vitalité des marchés de niveau inférieur et le renforcement de la consommation à l'échelle des districts », qui proposent d'accélérer la rénovation et la modernisation des installations commerciales existantes. Ils soutiennent la modernisation et la rénovation des grands magasins traditionnels et des centres commerciaux vieillissants, et favorisent une sélection optimisée des emplacements pour les chaînes de magasins de marques, les détaillants à prix réduits et les points de vente en ligne de produits frais. Ils approfondissent l'initiative de rénovation et d'amélioration « 1 000 marchés et 10 000 magasins », soutiennent la construction et la modernisation des centres commerciaux et de négoce cantonaux, des marchés commerciaux (agricoles) cantonaux et des foires cantonales caractéristiques, et mènent la rénovation et la construction normalisées et réglementées de supérettes de nouveau type et de stations intégrées de services de colis et de logistique au niveau des villages.

[Les opérations de prise en pension inverse de la PBOC ont abouti à un retrait net de 95,8 milliards de yuans sur la journée]La PBOC n'a effectué aucune opération de prise en pension inverse aujourd'hui, tout en réalisant 469,7 milliards de yuans de prises en pension inverse au jour le jour. Comme 565,5 milliards de yuans de prises en pension inverse au jour le jour arrivaient à échéance aujourd'hui, un retrait net de 95,8 milliards de yuans a été réalisé sur la journée. (Jinshi Data APP)

Dollar américain :

À 11 h 42, l'indice du dollar américain progressait de 0,05 % à 99,63. Selon l'outil « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed américaine maintienne ses taux inchangés en septembre était de 65 %, et la probabilité de hausses cumulées de 25 points de base était de 35 %. La probabilité que la Fed américaine maintienne ses taux inchangés en octobre était de 51,4 %, la probabilité de hausses cumulées de 25 points de base était de 41,3 %, et la probabilité de hausses cumulées de 50 points de base était de 7,4 %. (Jinshi Data APP)

Lundi, les rendements des obligations du Trésor américain ont globalement progressé. Le rendement du Trésor à 30 ans, généralement plus sensible aux événements géopolitiques, a progressé de plus de 4 points de base à 5,311 %, son plus haut niveau depuis juin 2007. Le rendement du Trésor à 10 ans — principale référence pour les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les dettes de cartes de crédit — a progressé de plus de 2 points de base à 4,724 %. Le rendement du Trésor à 2 ans, qui évolue généralement en phase avec les décisions de taux à court terme de la Fed américaine, a progressé de plus de 1 point de base lundi à 4,182 %. Les prix du pétrole ont grimpé alors que l'échéance de 60 jours de l'accord de paix conclu entre les États-Unis et l'Iran devait expirer lundi et que l'Iran avait exclu la possibilité de prolonger ce délai. Les investisseurs attendaient la publication, plus tard cette semaine, du compte rendu de la réunion de la Fed américaine afin d'obtenir davantage d'éclairage sur sa dernière décision de politique monétaire et sur la trajectoire future des taux d'intérêt. Lors de sa réunion du 29 juillet, la Fed américaine a voté par 9 voix contre 3 pour maintenir ses taux inchangés entre 3,50 % et 3,75 %. Les trois membres dissidents du comité — Hammack, Kashkari et Logan — ont réclamé une hausse de taux de 25 points de base.

Sondage Reuters : sur 104 économistes, 94 s'attendaient à ce que la Fed américaine maintienne le taux des fonds fédéraux inchangé entre 3,50 % et 3,75 % en septembre (95 partageaient cet avis dans l'enquête de juillet). 80 des 104 économistes s'attendent à ce que la Fed américaine maintienne le taux des fonds fédéraux inchangé dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 % en 2026 (78 partageaient cet avis dans l'enquête de juillet).

Les récentes données américaines décevantes sur l'emploi et les ventes au détail, ainsi que les données d'inflation modérées, ont incité les investisseurs à réduire leurs paris sur des hausses de taux. Toutefois, Paul Brocardo, PDG de BankPro, a indiqué dans une note que si l'incertitude entourant la situation au Moyen-Orient et les inquiétudes inflationnistes qui en découlent persistent, le potentiel de baisse du dollar pourrait être limité. Toute escalade des tensions pourrait stimuler la demande d'actifs refuges, soutenant ainsi le dollar, tout en faisant monter les prix du pétrole et en poussant les rendements à la hausse. (Jin10 Data APP)

Sur le front des données :

Aujourd'hui seront publiés, entre autres, le taux de chômage BIT du Royaume-Uni pour les trois mois se terminant en juin, le taux de chômage au Royaume-Uni en juillet, le nombre de demandeurs d'emploi au Royaume-Uni en juillet, l'indice allemand du sentiment économique ZEW d'août, l'indice du sentiment économique ZEW de la zone euro d'août, la variation de l'emploi ADP aux États-Unis pour la semaine terminée le 1er août, les mises en chantier annualisées de juillet aux États-Unis, les permis de construire de juillet aux États-Unis, l'indice des prix à l'importation de juillet aux États-Unis en variation mensuelle, la production industrielle de juillet aux États-Unis en variation mensuelle, et l'indice des promesses de ventes de logements de juillet aux États-Unis en variation mensuelle. En outre, Xiaomi Group et Baidu tiendront des conférences téléphoniques sur leurs résultats.

Pétrole brut :

À 11 h 42, les deux références de pétrole brut étaient en hausse, le WTI progressant de 0,7 % et le Brent de 0,63 %. Alors que les perspectives de pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran s'assombrissaient, les inquiétudes du marché concernant l'offre de pétrole brut soutenaient les prix.

Le président américain Trump a déclaré qu'il n'avait pas l'intention de prolonger l'accord avec l'Iran, qui doit bientôt expirer. Le mémorandum d'entente américano-iranien signé en juin de cette année a techniquement expiré lundi. Les deux parties ont encore des divergences sur de nombreuses questions, notamment le détroit d'Hormuz. D'autres responsables ont laissé entendre que les États-Unis n'étaient pas pressés de mettre fin au conflit, qui dure depuis près de six mois. Le secrétaire américain à l'Énergie a déclaré que les États-Unis menaient un jeu de longue haleine avec la République islamique d'Iran, tandis que Kushner, haut conseiller de Trump, a affirmé que Trump resterait patient pour parvenir à un accord. (Jin10 Data APP)

Le secrétaire américain à l'Énergie, Wright, a déclaré que des mesures seraient annoncées dans les prochains jours pour aider les raffineries à augmenter leur production de carburant. La Réserve stratégique de pétrole des États-Unis contient encore 300 millions de barils, et son niveau après la fin du conflit avec l'Iran sera plus élevé qu'avant le conflit. (Jin10 Data APP)

Aperçu du marché au comptant :

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